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《企业融资创新》课程大纲 课程内容： 第一部分：公司融资策略和信贷融资技巧 一、债权融资模式 n 银行贷款（国内外） n 发行债券（企业债、次级债） n 票据融资 n 信用担保 n 金融租赁 n 企业间拆借 n 信贷融资技巧 ﹣ 选择信贷方式的考量因素 l 资金综合使用成本孰低 l 获得资金的难度 l 期限结构的要求 l 与企业经营理念、发展战略的吻合度 l 提供资料或借款方程序的复杂程度 ﹣ 信贷资料准备 l 管理团队介绍 l 公司项目全面分析（5P和“五力模型”） l 信贷目的描述 l 资金使用投入产出预测 l 资金使用计划 l 资金偿还来源及保证措施 l 财务分析数据和财务报表 l 资信证明材料 ﹣ 配合尽职调查 ﹣ 信贷资金使用管理 二、股权融资模式 n 股权转让 n 增资扩股 n 杠杆收购 n 风险投资（种子投资、VC、PE） n 公开上市 三、经营和贸易融资模式 n 票据贴现 n 资产典当 n 补偿贸易 n 卖方信贷 n 资产托管 四、项目融资模式 n 项目信托 n BOT融资 n IFC国际融资 五、政策融资模式 n 高新技术项目 n 财政返还 n 专项基金 n 产业政策融资 案例研究：某能源集团信贷融资多样化分析 小组讨论：你自己所处集团的资金来源都是哪些？结构上有没有问题？哪些方面比较困惑？ 第二部分：PPP项目融资专题 一、PPP项目融资流程 n 项目选择 n 社会力量合作伙伴选择 n 组建项目公司 n 融资架构设计 n 项目建设管理（项目投资和资金使用） n 项目运行管理（收益－股东分红－退出） 二、PPP项目收入来源 n 使用者付费 n 政府付费 n 二者结合 n 其他来源 三、PPP种类或模式 n BOT n TOT n DBO n BTO n 股权转让 n 委托运营项目选择 第三部分：直接股权融资专题 一、股权融资策略选择 n 融资金额 n 股权结构设计 n 融资节奏设计 n 交易结构设计 n 税务问题处理 二、私募融资定价博弈 n 如何确定谈判空间及底线 n 基于企业历史业绩 n 基于企业未来业绩 三、企业的价值评估 n 有形资产的评估 n 无形资产的评估 四、案例详解各种常用估价方法 五、影响股权融资定价的因素 六、对赌协议剖析（案例详解） 第四部分：供应链金融专题 一、供应链金融特点 n 大产业 n 弱上下游 n 强控制力 n 低成本与高杠杆 n 标准化股权结构设计 二、供应链金融涉及业态 n 供应链中的核心企业 n 中小企业 n 物流行业 n 电子商务 三、供应链金融要点 n 上下游链条的粘性 n 企业管理能力接近 n 有金融创新能力 n 风控一致性 n 代偿权 n 资产流动性高 第五部分：资产证券化专题 一、资产证券化的最新政策解读 n 资产证券化的市场环境与历史沿革——国际经验与中国实践 n 资产证券化的最新法规梳理与解读 n 从《物权法》《合同法》解析物权、债权与收益权等法律权益的异同以及对证券化的影响 n 基础资产选择与资产池的构建和管理 n 特殊目的载体（SPV）的组织形式与角色承担 n 与资产证券化相关的法律风险规避：债权让与、SPT模式、基础资产的“真实出售”等企业 二、资产证券化的结构设计与创新 n 资产证券化的交易结构设计：风险隔离、优级/次级分层结构、信用触发机制；过手架构与支付架构的异同比较 n 资产证券化的核心原理讲解：基础资产现金流的归集与管理、重新安排与分配 n 证券化的内部信用增级：交易结构的设计与信用增加方法选择 n 证券化的外部信用增级：第三方机构的比较，信用缓释工具的选择 n 证券化产品的定价方法、中外主流定价模型比较及其影响因素分析 n 资产证券本金和利息的偿付机制 案例分析： 1、东证资管--阿里巴巴6号专项资产管理计划
2、中和农信2014年第一期公益小额贷款资产支持专项计划
3、银河金汇--瀚华小额贷款资产支持专项计划1号
4、中信华夏苏宁云创资产支持专项计划 第六部分：互联网金融专题 一、资金募集 n 众筹平台 n P2P平台 n 电商小贷 n 信托理财产品 二、资金理财 n 互联网券商（利用互联网平台，发展股票账户客户） n 互联网基金（利用互联网平台，发展基金业务） n 互联网银行（利用互联网平台，发展银行理财业务） 三、资金运用 n 个人创业资金需求 n 小微企业（流动性不足） n 大中型企业 Ø 银团 Ø 债券市场众筹 Ø 资产证券化 四、网上信用评估 n 大数据平台 n 企业征信 VS 个人征信 n 小企业信用评级模式 案例1.蚂蚁金服 案例2.前海微众银行 五、网上风险管理 n 展业半径 n 小企业授信产品创新风险价值管理 n 网络保险 Ø 混业经营 Ø 个性化需求 Ø 碎片化 Ø 保险创新 六、第三方支付平台 n PC端 n 移动端 n 虚拟货币 案例1：支付宝 案例2：财富通 案例3：比特币 七、金融信息服务和大数据平台
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