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资产证券化实务操作与案例分析 讲师：雷勋华 时长：2天 课程收益 n 全面了解资产证券化模式、交易结构及操作步骤 n 全面掌握信贷资产证券化基本条件、交易结构、监管审核流程、操作流程 n 全面掌握资产支持专项计基本条件、交易结构、监管审核流程、操作流程 n 全面掌握资产支持票据基本条件、交易结构、监管审核流程、操作流程 n 全面掌握保险业资产支持计划基本条件、交易结构、监管审核流程、操作流程 n 全面掌握REITs基本条件、交易结构、监管审核流程、操作流程 n 全面掌握中国基础设施REITs基本条件、交易结构、监管审核流程和操作流程 n 全面掌握基础资产的挑选、确认与转让 n 全面掌握SPV的设立方法 n 全面了解资产证券化主要参与主体 n 全面了解资产证券化风险识别及防范 n 通过大量案例讲解来加深学员对操作要点的理解 课程对象：公司股东、董事长/副董事长、董事、监事、经理/副经理、董事会秘书、投资总监、风控总监、财务总监、审计总监、投资经理、风控经理、财务经理、审计经理、证券事务代表/IRM人员、项目经理、风控人员、财务人员、审计人员、公司其他管理人员；投行人员、会计师、律师、资产评估师；资产管理机构人员、政府从业人员、金融机构从业人员、财务顾问机构人员、资本爱好者等 课程特色：案例多，互动环节多，咨询式授课，实战派风格，追求“落地”文化 客户代表：公开课、山西建投、华侨城集团、岭南集团、金融街集团、宝钢集团 课程大纲 模块一 资产证券化概述 n 什么是资产证券化 n 资产证券化的发展历程 n 四种资产证券化模式比较 n 资产证券化交易结构 n 资产证券化操作步骤 【案例分析】某小贷公司专项资产管理计划 模块二 信贷资产证券化操作流程 n 基本条件 n 交易结构 n 监管审核流程 Ø 银行间市场发行的审核流程 Ø 交易所市场发行的审核流程 n 操作流程 Ø 准备阶段 Ø 执行阶段 Ø 发行阶段 Ø 后续管理阶段 【案例分析】××信用卡应收款资产证券化项目 模块三 资产支持专项计划操作流程 n 基本条件 n 交易结构 n 监管审核流程 n 操作流程 Ø 准备阶段 Ø 执行阶段 Ø 发行阶段 Ø 后续管理阶段 【案例分析】某天然气收费收益权资产支持专项计划 模块四 资产支持票据操作流程 n 基本条件 n 交易结构 n 监管审核流程 n 操作流程 Ø 准备阶段 Ø 执行阶段 Ø 发行阶段 Ø 后续管理阶段 【案例分析】某自来水公司的资产支持票据 模块五 资产支持计划 n 基本条件 n 交易结构 n 监管审核流程 n 操作流程 Ø 准备阶段 Ø 执行阶段 Ø 发行阶段 Ø 后续管理阶段 【案例分析】某保险资产支持计划 【案例分析】某金融租赁项目资产支持计划 模块六 REITs操作流程 n 主要模式 Ø 公募REITs Ø 私募REITs Ø 准REITs n 监管审核流程 n 权益型REITs操作流程 n 抵押型REITs操作流程 n 私募REITs操作流程 n 中国基础设施REITs Ø 基本条件 Ø 交易结构 Ø 监管审核流程 Ø 操作流程 Ø REITs存在的主要困难 【案例分析】某房地产公司信托基金 【案例分析】某公司REITs封闭式混合型发起式证券投资基金 【案例分析】2个REITs案例 模块七 基础资产的挑选、确认与转让 n 基础资产的入池标准 n 基础资产选择 n 基础资产转让的3种方式 n 基础资产转让的真实性判断 n 基础资产转让的有效性 【案例分析】某国际中心资产支持专项计划 模块八 SPV设立 n 构建基础资产 n 构建“双SPV”的必要性 n SPV的作用 n SPV的组织形式 n 企业类资产支持证券SPV n 信贷类资产支持证券SPV 【案例分析】某信托受益权专项资产管理计划 模块九 资产证券化主要参与者 n 发起人 Ø 信贷资产发起人工作职责 Ø 企业资产发起人工作职责 Ø 不动产资产发起人工作职责 n 交易协调人 Ø 产品设计 Ø 销售与发行 Ø 流动性管理 n 受托机构 Ø 信贷资产证券化中受托机构职责 Ø 资产支持专项计划中计划管理人职责 n 信用增级 Ø 内部增信 Ø 外部增信 【案例分析】某PPP项目资产证券化产品方案设计 【案例分析】某券商为××债券提供的投资者回售过桥方案 模块十 资产证券化风险识别与防范 n 资产证券化风险识别 Ø 欺诈风险 Ø 信用风险 Ø 提前偿付风险 n 资产证券化风险防范 Ø 资产重组 Ø 风险隔离机制 Ø 信用增级机制 【案例分析】某资产证券化项目风险分析
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