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广义资产证券化 讲座专题授课提纲 一、授课对象： 地方政府融资平台、政府金融办、金融机构高管、大中型企业的资金运作、财务负责人、 商业地产及其他不动产等投资机构高管。 二、授课时长： 1天 6小时。 三、授课目标： 启发学员了解公司金融化基础原理、了解广义的资产证券化的理解以及新兴运作模式，ABS/ABN的有关模式、以及对学员投融资与资本运作、盘活存量资产并实现资产未来收益的变现的各种创新模式与运作，包括最新市场热点解析。 从实体企业角度如何更好的盘活存量、国企更好的从管资产向管资本的角度转变。 四、授课大纲： 1、公司金融原理与公司价值最大化关系 （1）公司投融资为公司战略服务、公司价值最大化为目标 （2）公司价值最大化三种核心手段 （3）项目投融资运作逻辑过程 2、资产证券化解释 （1）资源、资产、资本、货币、证券 （2）资产证券化基本定义 （3）资产证券化的实质 （4）以偏债金融的盈利原理看ABS。 （5）资产证券化与债券、股票融资之区别 （6）广义资产证券化的个人理解（股票、债券、资产支持票据、CDR、数字货币） 3、金融监管与资产证券化发展 （1）美国资产证券化的发展（MBS、ABS、CDO） （2）中国资产证券化的发展（2005-2018） （3）中美两国资产证券化领域之运作区别（基础性问题） （4）中美贸易争端、中国金融防风险、利率市场化与资管新规对资产证券化影响 （5）中国资产证券化的有关政策（备案制、绿色、扶贫、资管新规等新政影响） 4、资产证券化（ABS/ABN）市场操作 （1）哪些资产适合操作资产证券化：基础资产与资产分类 （2）资产证券化有哪些操作品种：三个大类与七个小类 （3）资产证券化的交易结构 （4）资产证券化的参与主体 （5）资产证券化的核心要素 （6）资产证券化产品的优势（包括资产支持票据） （7）资产证券化的监管动态与负面清单（核准改为备案以及八类资产负面清单） （8）资产证券化需关注问题（税收中性、风险隔离、信用增级、真实出售、破产隔离等） （9）资产证券化产品投资 （10）基于资产证券化的投资运作模式案例（并购、PPP、夹层、不动产投资等） 5、资产证券化（ABS/ABN）运作案例（个别案例重点展开） （1）中国最早的资产证券化案例：地产融资券 （2）收费收益权证券化案例： 高速公路收费收益权、公园门票收入证券化、污水处理收费收益权证券化 （3）基础设施建设融资： 保障房建设项目融资：建筑施工进度10%也实现ABS融资10亿 PPP+ABS：新水源 （4）融资租赁与金融租赁资产证券化（租赁债权未出表并实现融资） （5）信贷资产证券化：国开行资产证券化 （6）不良资产证券化：华融资产、中国银行与招商银行运作案例 （7）准房地产REITS与地产REITS：中信证券与海航之创新案例 （8）企业资产证券化：阿里小贷ABS循环发行 （9）企业应收账款资产支持计划 （10）版权与知识产权资产证券化 （11）实物资产证券化 （12）组合资产证券化：香港五隧一桥与云南水务 （13）资产支持票据融资ABN：航空公司客票收益权资产支持计划（海航与云南航空） （14）高校学生学费及住宿费收费权ABS融资 （15）供应链仓储物业与物流基地资产支持计划ABS （16）项目收益债与项目收益票据 （17）互联网金融公司资产支持专项计划资产支持证券 （18）物业费收入资产支持计划 （19）供应链金融等其他领域ABS融资案例 （20）大资管案例：信托、第三方理财、P2P、私募资管、公募基金资管、券商资管、保险资管、期货资管与银行资管具体投融资运作案例简析 6、广义资产证券化运作分析 （1）企业IPO与间接上市 （2）ABS与ABN （3）债券 （4）企业资产货币化与ICO
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