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企业投融资决策与风险管理 中国社会科学院中小企业研究中心 主讲人：吴瑕 课时：6小时 课程导入：一个令人迷惑的民营企业融资被骗纪实 ——巨骗王永君化身李崇瑞卷土重来世行集团阴魂不散 1、融资不成 反入陷阱 2、神秘公司 疑点重重 3、移花接木 败露马脚 4、谎言识破 真相大白 5、融资骗局 有迹可循 一、融资决策与风险控制概述 （一）融资八大渠道 （二）融资决策原则 （三）控制关键环节 （四）避免陷八个误区 （五）融资风险控制要素 二、企业债权和股权融资策略及风险管理 （一）知识导入 1、债券融资基本要点 2、可转换债券融资操作流程 3、债券融资应避免的误区 4、债券融资风险警示 5、股权融资基础知识 6、杠杆收购融资操作流程 （二）案例分析 案例一 万科曲线融资决策，实现低成本融资、股权控制和降低风险多重利益 案例二 深圳保安可转债融资失败，深交所摘牌 1、宝安转债：转股失败 2、宝安可转换债券发行时的有关情况 3、转换失败原因分析 4、经验与教训 案例三 娃哈哈股权融资, 显露民营企业短板 1、娃哈哈公司简介 2、娃哈哈公司发展历程 3、并购融资引发的“后遗症” 4、娃哈哈破解难题化险为夷 5、案例点评与思考 三 引进风险投资策略与风险管理 （一）融资引导 1、了解风险投资家的思路 2、风险投资过程的几个关键环节 3、如何筛选和接洽风险投资家 （二）案例分析 1、 阿里巴巴博弈风投，波段引进9个亿不失大股东地位 2、 盛大引风投，“醉翁之意不在酒” 四 上市融资策略与风险管理 （一）融资引导 1、股票上市基础知识 2、境外买壳上市应规避的风险 （二）案例分析：国美电器成功的买壳上市与股权风险控制 五 企业并购融资及风险控制 （一）知识点 1、跨国并购融资的风险控制 2、管理层收购操作中的注意事项 （二）案例分析：万向集团-鲁冠球股权并购融资控制风险 1、走进万向集团 2、夯实产业，确保稳定的现金流 3、依据整体产业布局选择合适的并购对象 4、选好并购目标，随时作好准备 5、 妙手裁剪，只取所需 6、案例点评与思考 六、谨防融资欺诈 案例 融资融来“被捕”——揭露国际信用证抵押贷款的骗局 讨论：如何防止融资欺诈？ 课程结束： 一、 重点知识回顾 二、 互动：问与答 三、 学员：学习总结与行动计划 四、 企业领导：总结发言 五、 合影：集体合影
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