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投资项目解析与决策（两天课） 讲师：程海晋 内生型投资对公司业务经营和可持续发展的战略性贡献在于以下几点： l 公司生存发展、业务升级/转型、业务资产及资债结构优化的重要手段 l 外延型投资（如战略并购/参股/混改/合资/接盘不良/分拆等）的必备核心能力 l 是公司融资活动（如贷款、股权融资、增资扩股、上市等）的基础 中企习惯于在高增长环境中进行扩张型、重资产投资。这种作法近几年来导致公司盈利下降/亏损、债务违约、甚至破产。新常态环境中，中企要改变以往惯性的投资理念和模式，适应和有效应对当前及未来全新风险。这门课针对上述需求，阐述应如何提升内生型投资项目的管理理念、风控评估、决策执行的综合能力，帮助各层团队做好以下工作： l 全面审视新常态宏观环境各种挑战，集团、业务、投资团队如何做到： ü 制定符合新常态大环境的业务战略、以及与前者配套的投资战略规划及目标 ü 优化不同性质的投资项目的合理组合（如盈利/供应链成本/研发/合规等） l 运用财务模型，强化内生型项目 ü 评估阶段：投资与经营的方案设计、解析、量化、分析、决策等 ü 执行阶段：项目的实施分析、实时监控、风险甄别、应急决策等 本课适合公司董事会、投资决策成员、CEO/CFO、战略投资部、业务主管、职能高管（如销售研发及财务等）及项目经理。建议小班规模，方便现场的大量研讨和互动 1. 公司投资的战略目的和模式 a) 业务发展导向投资的两种途径、投资特点与风险差异 b) 影响投资项目的主要风险管控环节 2. 宏观环境及系统性风险 a) 新常态中四类系统性风险对不同行业周期、企业不同的投资选择与决策 b) 投资项目主要风控环节，以及中企的主要挑战与经验教训 3. 投资项目性质及战略内容分类 a) 厘清两种项目性质的不同业务价值与确立激励机制 b) 项目内容分类：不同的战略愿景、项目特点/预期/风险 4. 财务模型的运用及风险 a) 现金折现模型(DCF)的基本定义和局限性风险 b) 财务模型与项目实际运营模式的错位 c) 基本参数设置对分析结果的影响 5. 项目阶段性的细分与解析 a) 项目内容的分解及阶段性指标与项目团队的确立 i. 对细分项目/阶段性指标的六项评估与案例讨论 b) 经营模式的现金流分解及方案决策 i. 经营细分项：从主干到分支经营的解析、剖析细分项的系统/特殊风险特点 ii. 量化研判细分项的可控性与风控应急方案 c) 投资模式的现金流分解及方案决策 i. 投资细分项、现金流特点、以及对经营方案的影响 ii. 项目终值：对投资经营、回报率/周期、业绩考核的量化影响 iii. 投资与经营规划的相互优化：逻辑理念/解析/决策以及两种杠杆的风险防范 d) 项目回报：回报预期的设定、风控、压力测试、及常见应急准备 6. 项目融资规划 a) 不同融资方案对项目经营的影响和风控（财/法/PPP等项目） 7. 项目转让/执行阶段的风控决策 a) 四种项目经营终结模式对项目风控的战略价值 b) 项目的执行内控管理与效益评估、应急措施及善后管理 c) BO/BT/BOT模式量化分析与决策 8. 案例讨论 a) 多个案例会穿插各章节中。 b) 内训可根据企业客户的内部案例，进行现场针对性的分析讲述
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