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《洞察经营本质，做出明智决策》 ——运用财务思维理解企业运营逻辑，并做出有效经营决策 主讲：孟显仕老师 【课程背景】 在企业经营过程中，企业家和管理者面临的一个重要挑战，就是如何做出有效的经营决策。财务思维在企业经营决策中扮演着重要角色，是否具备财务思维，直接影响决策水平高低，并最终决定了企业经营成果。 你是否遇到过以下情形—— 做重要决策时经常靠老板拍脑袋或者一句话就定了？ 项目投资回报率太低，想提升却又不知道从何下手？ 业务本身具备盈利性，但企业却仍然陷入资金困境？ 辛苦忙活好多年，到头来却发现主要给银行打工了？ 导致以上困境的一个重要原因，是决策者和管理者缺乏财务思维。企业经营的终极目标是获取利润以回报股东，而获取利润离不开财务思维指导下的有效决策。在缺乏财务思维情形下做出不适当的决策，无异于驾驶一艘偏离航向的船，最终难以到达你想去的地方。 你是否希望成为一个优秀的决策者，引领企业沿着正确方向前行，最终有效回报股东？反之，你有没有想过一旦决策失误，会给企业、给团队、给股东、给所有利益相关者带来什么样的影响？ 本课程帮助你通过掌握财务思维，深入洞察企业经营本质，从而做出更加明智有效的经营决策。在守住风险底线、确保稳健发展基础上，帮助企业增强业务竞争力和可持续发展能力。身处商业社会，财务思维不是你的一个可选项，而是你的商业必修课。 【课程收益】 Ø 收获六个重要的财务思维，学会运用财务思维洞察企业经营逻辑与本质 Ø 识别影响投资回报的三大要素，运用分治策略最大程度提升投资回报效率 Ø 理解财务杠杆及其双面效应，运用杠杆思维有效提高投资回报，并防范财务风险 Ø 树立高周转思维，运用OPM策略降低企业资金压力，增强企业持续经营能力 Ø 学会识别决策过程中的信号与噪音，运用信息相关性思维做出准确决策 Ø 重新理解“成本”概念，建立机会成本思维，同时防范沉没成本干扰 Ø 理解会计利润与经济利润的区别，掌握一套绩效评价的科学合理方法 Ø 理解资金时间价值概念，运用折现思维科学评估项目投资价值 Ø 学会运用期权思维应对投资中的不确定性，有效规避投资风险 【课程特色】 Ø 引入真实商业案例，说服力强 Ø 课堂互动多，学员参与度高 Ø 现场演练，避免眼高手低 Ø 逻辑清晰通俗易懂，非财务专业出身也可快速掌握 【课程对象】董事长、总裁/总经理、副总裁/副总经理、总裁助理、运营总监等中高层管理人员 【课程时间】1~2天 【课程大纲】
一、为什么要用财务思维理解企业经营逻辑？ (一) 企业经营终极目标 Ø 两派观点之争：股东利益至上 vs. 相关者利益至上 Ø 股东利益至上原则为何经久不衰？——盈利是永恒的主题 (二) 财务基本概念及常用财务指标 Ø 资产与负债：你究竟有多少“家底”？ Ø 收入、成本及利润：你的脸上有“面子”吗？ Ø 现金流：你的“日子”过得好吗？ (三) 对资产、利润和现金流的进一步认识与理解 【讨论】资产、销售额、利润、现金，它们之间是什么关系？ Ø 资产（企业的“骨”）：质量比规模更重要 Ø 利润（企业的“肉”）：可持续的才是可贵的 Ø 现金（企业的“血”）：食物和水，你更需要哪个？ 【案例】亚马逊：拥有大量自由现金流成就世界互联网霸主 二、如何运用财务思维提升投资回报效率？ (一) 投资回报效率：运用分治策略最大程度提升企业赚钱能力 Ø 分解投资回报率指标：从年轻人买房事例中得到的启发 Ø 销售盈利效率：只提高销售额就足够了吗？ Ø 资产周转效率：你的资产有在高效周转吗？ Ø 杠杆运用效率：用自己的钱还是别人的钱？ 【工具】找到提升投资回报效率的关键抓手 (二) 财务杠杆：天使还是魔鬼？ Ø 区分项目层面和股东层面的投资回报率 Ø 财务杠杆的双层含义 Ø 杠杆的两面性：同时放大收益与风险的“双刃剑” Ø 融资与投资的双层匹配：风险匹配与期限匹配 【演练】计算不同融资方案下的股东投资收益率 【案例】TH集团：成也杠杆，败也杠杆 (三) 高周转：当利润率和负债率已经到了极限，我们还能做什么 Ø 如何理解“周转”：究竟是什么在周转？ Ø 区分两类负债：金融性负债与经营性负债 Ø OPM策略：用别人的钱赚钱，你的业务才有竞争力 【案例】华夏幸福：高低有效配合，造就独特商业模式 【案例】苏宁电器：运用OPM策略快速扩大经营规模 三、如何运用财务思维做出有效经营决策？ (一) 信息的相关性：识别决策中的信号与噪音 Ø 决策中的相关信息与不相关信息 Ø 成本性态区分：固定成本与变动成本 Ø 运用信息相关性思维（边际思维）做出准确决策 【演练】是否应该接受代加工合作邀请？ 【演练】是否接受“亏本”订单？ (二) 重新理解“成本”：看不见的比看得见的更重要 Ø 会计学与经济学中的“成本”有何不同？ Ø 机会成本：放弃了的最大代价 Ø 沉没成本：不要念念不忘洒掉的牛奶 Ø 会计利润与经济利润：怎样才算真正为股东创造价值 【演练】一个养老机构项目的投资决策 【案例】国资委：采用经济增加值（EVA）作为央企业绩考核指标 (三) 资金的时间价值：什么才是真正的“与时间做朋友” Ø 利息的本质：对延迟消费和承担风险的补偿 Ø 折现率：将未来折合到现在的“打折”程度 Ø 折现率高低与未来不确定性程度的关系 (四) 运用折现思维做出科学的投资决策 Ø 投资回收期、净投资收益率（ROE）指标：静态决策指标的软肋 Ø 折现思维：考虑资金时间价值下的科学决策方式 Ø 净现值（NPV）、内含报酬率（IRR）：折现思维在项目投资决策中的运用 【演练】折现思维运用：一个交通工具项目的投资决策 (五) 期权思维：如何应对未来的不确定性 Ø 有利的不对称性：只有权力，没有义务；成本有限，收益无限 Ø 金融期权与实物期权 Ø 实物期权的运用：“上市公司+PE”投资模式 【案例】哲学家运用期权思维赚得盆满钵满 【案例】爱尔眼科：设立并购基金实现外延扩张，运用实物期权提升上市公司业绩
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