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《慧眼识财报》 ——洞察经营真相，做商业社会的明白人 主讲：孟显仕老师 【课程背景】 财务，被称为商业世界的通用语言，而财务报告则是人们了解一家企业经营情况和财务状况最直接、最便捷的工具。学会解读与分析财务报告，已经成为当今商业社会给每个人提出的一项必备技能。 但是，财务毕竟是一门专业性很强的学科。如果不具备基本的财务知识，不具备财报解读的基本方法，面对几十上百页的财务报告，你一定会一头雾水，不知从何下手；同时，你还可能被企业一系列天花乱坠的财务操作手法所迷惑。比如，你是否想过以下情形—— 财报中亮眼的销售和利润业绩，竟然是企业靠“自买自卖”取得的？ 企业的利润相当可观，事实却是大部分利润来自“不务正业”行为？ 财报显示企业当年出现巨亏，而这竟然有可能是管理层故意为之？ 连续数年亏损的企业终于扭亏为盈，竟然是通过玩数字游戏实现的？ 巴菲特说，“当别人在研究K线图时，我在读公司财报。”在价值投资理念下，你真正需要分析和研究的不是股票，而是公司本身。 本课程旨在帮助你掌握必备的财务知识以及阅读财报的有效方法，提升财报分析能力，不被数字表象所迷惑，运用财务“慧眼”洞察企业经营真相。身处复杂的商业社会，你需要拥有真正有用又称手的工具来武装自己。 【课程收益】 Ø 熟悉企业三张基本财务报表，掌握基本财务概念和常用财务指标 Ø 掌握财务报表阅读的四种基本方法，基于财报快速了解企业经营情况 Ø 了解上市公司财务报告的内容构成，快速获取关于财报质量的关键信息 Ø 了解财报业绩美化的五种常用操作手法，准确洞察数字背后的业务真相 【课程特色】 Ø 理论结合实践案例，能落地 Ø 实战演练多，避免眼高手低 Ø 逻辑清晰、通俗易懂，非财务专业出身也可快速掌握 【课程对象】本课程适合所有对财报解读与分析感兴趣或有需求的人士 【课程时间】6小时 【课程大纲】
第一部分：如何阅读企业三张基本财务报表？ （一）资产负债表：企业的“骨” Ø 资产、负债、股东权益及其关系 Ø 阅读资产负债表的基本方法 Ø 资产负债表中的重要财务指标 （二）利润表：企业的“肉” Ø 收入、成本、费用及利润 Ø 利润表编制的基本原则：权责发生制 Ø 阅读利润表的基本方法 Ø 利润表中的重要财务指标 （三）现金流量表：企业的“血” Ø 有利润表，为何还要有现金流量表？ Ø 通过三类经济活动阅读现金流量表 Ø 企业不同发展阶段现金流分布一般规律 （四）最重要的综合性财务指标：净资产收益率（ROE） Ø 拆解影响ROE水平的三大关键要素 Ø 盈利效率指标：每一块钱销售额带来多少利润？ Ø 周转效率指标：每一块钱资产带来多少销售额？ Ø 杠杆效率指标：每一块钱自有资金撬动多大资产规模？ 第二部分：如何解读上市公司财务报告？ （一）审计报告 Ø 会计师事务所：财务报告质量把关人 Ø 审计意见类型及其含义 （二）财务报表主表及附注 Ø 财务报表主表的内容结构 Ø 会计政策与会计估计 Ø 财务报表附注 （三）上市公司常用财务指标 Ø 市值/流通市值 Ø 市盈率 Ø 每股收益 Ø 市净率 第三部分：如何透过数字洞察业务真相？ （一）利润表中的秘密：如何识别出那些“不务正业”的公司 Ø 销售收入：收入构成分析 Ø 利润：利润来源分析 【案例】两面针：主业业绩持续下滑，投资收益成为公司利润主要来源 （二）如何摘掉ST的帽子？ Ø 上市公司ST相关规定 Ø 扭亏为盈靠哪般：转让资产、转让子公司股权、政府补贴 【案例】ST公司年底“花式扭亏”操作 （三）通过玩数字游戏实现财务报表“整容” Ø 固定资产折旧：折旧年限谁说了算？ Ø 资本化与费用化之谜 【案例】鞍钢集团：通过延长固定资产折旧年限调节利润 （四）关联交易非关联化：“自买自卖”算什么好汉 Ø 关联方与关联交易的基本概念 Ø 如何利用关联交易影响业绩 Ø 关联交易如何非关联化 Ø 我国证监会对上市公司关联交易相关规定 【案例】中弘股份：靠隐蔽的关联交易实现业绩增长 （五）“洗大澡”：巨亏背后的真实用意 Ø “洗大澡”背后的心理机制和真实用意 Ø 常用操作手法：计提大额资产减值、大额费用一次性确认 【案例】易世达：资产减值集中确认，只为来年轻装上阵
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