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局部与整体的关系 理解企业价值 《企业财务报表分析与企业估值》 讲师：付军胜 【课程背景】 通过学习，使管理者能意识到财务管理在企业经营中的重要性，财务管理与企业战略布局、自身运营管理相结合的重要作用。在企业经营过程中去规范公司财务管理，通过寻求战略布局及改善经营能力的战略财务管理创新思维和方法，运用财务管理工具，来提升企业的财务经营决策能力与成本控制能力。 本课程区别其他课程的地方在于，很多课程只讲理论，欠缺实际经验，无法运用。本课程讲师是经验丰富的企业财务管理的高管，将结合经典管理论和实践案例，通过导师带着学员进行大量演练、还原现实工作景中实际案例，理论结合实践，通俗易懂，一看就懂，一听就会，一练就熟，回去就用。真正让培训过的学员，在面对合规具体工作时，可以将工作更加专业化。 【课程收益】 Ø 读懂财务报告，理解企业的经营活动如何影响企业 Ø 运用财务报告分析企业存在的问题，找出解决之道 Ø 掌握如何计算企业估值的方法，理性看待企业价值 Ø 掌握从财务数据中找到分析线索，建立清晰的财务和经营分析框架 Ø 掌握企业战略决策中的财务计量的基本方法 【课程特色】 Ø 学完即用，马上上手，看得懂财务报表 Ø 多方位的课堂互动，案例实用性强，学员参与度和积极性高，学习效果好 Ø 返聘率高，理论研究深厚，引导式授课，责任心强、配合度高 【课程对象】各高级、管理人员，中层管理人员，基层工作骨干员工 【课程时间】1-2天（6小时/天） Ø 通过分享大型机构的信用分析实践，拓宽学员思路 Ø 分享国际顶级评级机构的分析方法 Ø 对企业估值的相关知识进行总结和梳理，使学员了解国际通行的对企业定价和投资决策的方法 【课程大纲】 第一章 财务报告及其相关性 1、认识财务报告 会计准则与会计质量要求 2、基本财务报告 资产负债表，损益表，现金流量表，所有者权益变动表 3、财务报告进阶 Ø 合并财务报告和分部报告 Ø 管理报告和审计报告 4、财务报告之间的关系 第二章 企业财务报告分析 1、信用风险案例：国内与国外 2、企业三张财务报表分析要点和重点项目介绍 Ø 资产负债表：重点科目与注意事项，资产负债表分析与企业经营策略判断，资金来源与运用平衡 Ø 损益表：重点科目与注意事项，如何判断企业盈利的稳定性与收益质量 Ø 现金流量表：重点科目与注意事项，现金流量表的使用与分析要点 3、企业财务分析基本框架和财务比率 4、企业财务分析的高级问题 第三章 财务报表识别 1、财务报表问题识别： Ø 资产负债表、利润表、现金流量表项目中，容易存在不实信息的项目 Ø 其他注意事项 Ø 用简洁有效的方法发现企业财报中的问题 2、会计处理的基本流程及帐表之间的关系 Ø 快速查账，顺查法，逆查法 第四章 债权人视角：企业信用风险识别 1、信用风险识别与评估要点 2、理解杜邦分析：一个简便的工具 3、大型/跨国机构信用风险审查重点 Ø 大型企业审查重点与财务分析要点 Ø 中小型企业审查重点与财务分析要点 案例总结：某违约企业财务分析 第五章 外部投资者视角：企业信用风险识别 1、理解企业信用评级及其与信用风险的关系 2、国际评级机构企业信用评级实践分享 Ø 评级框架与理念 Ø 核心关注点 Ø 评级方法与重点比率 Ø 样本评级报告点评 Ø 其他分享 第六章 企业估值的方法 1、企业估值的基本理念与思路 2、企业估值的涉及的关键概念与理解 3、理解资本成本 4、企业投资项目的基本判断方法 5、企业发行资本工具的基本估值方法与要点（债务工具与资本工具） 6、企业整体价值评估的基本方法 Ø 现金流量折现估值法 Ø 经济利润估值法 Ø 相对价值模型法 7、并购与企业估值，并购溢价与折价 8、企业并购估值：债权人视角 第七章 财务分析与企业估值的核心：财务预测 1、财务预测的基本方法 2、财务预测的意义 3、财务预测与压力测试和情景分析 4、财务预测的注意事项 课程总结：财务分析与企业估值
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