|
企业并购重组与整合 课程时间：2天 目标学员：关注中国企业改制与重组的企业家, 企业中高层管理与决策人员 授课方式：讲授与学员参与的多种形式相结合，案例分析/研讨。 课程目标：帮助学员 1. 了解企业并购的类型与操作的基本流程 2. 熟悉并购过程中尽职调查的主要关注点 3. 掌握常用的企业价值评估模型 4. 学会并购相关风险的识别以及防范措施 5. 掌握并购后资产重组与成功整合的方法策略 培训内容： u 何为并购？ Ø 公司合并的三种法律形式 Ø 企业收购的三种类型 Ø 并购的三种模式 Ø 并购中价值的流入与流出 Ø 目标企业的公允价值 Ø 并购到底支付多少钱合适？ u 并购涉及哪些主体？ Ø 并购的三个参与方 Ø 产业投资者与财务投资者的差异 Ø 转让方的四个主体 Ø 并购中如何选择中介机构？ Ø 投资银行的主要职能和作用 Ø 律师的主要职能和作用 Ø 起草并购合同须关注的法律风险点 Ø 会计师的主要职能和作用 Ø 聘请会计师事务所须注意的事项 u 如何操作并购？（九大步骤） 1. 并购规划 2. 筛选目标 3. 尽职调查 4. 并购方案设计 5. 估值 6. 融资 7. 交易谈判 8. 审批与交割 9. 并购后整合 u 尽职调查查什么？ Ø 尽职调查的基本程序 Ø 尽职调查的主要关注点 Ø 资产负债的核查重点 Ø 收入利润的核查要点 Ø 业务流程、核心员工的核查要点 Ø 工具分享 – 尽职调查清单 u 估值 - 目标企业值多少钱？ ² 资产法 Ø 哪些企业适合使用资产法？ Ø 帐面价值与市场价值 Ø 如何调整目标企业的资产负债表？ ² 比较法 Ø 哪些企业适合使用比较法？ Ø 如何选择参照公司 Ø 使用倍数法优先顺序 Ø 如何解决股东权益的稀释问题？ ² 贴现现金流量法 Ø 哪些企业适合使用贴现现金流量法？ Ø 贴现现金流量法的六个要素 Ø 如何确定加权资金成本率？ Ø 如何计算企业的持续价值？ u 并购中的法律风险及防控 Ø 并购法律风险防范的“三剑客” Ø 决策阶段的五大法律风险与防范方法 Ø 实施阶段的四大法律风险与防范方法 Ø 整合阶段的四大法律风险与防范方法 u 并购中的财税处理 Ø 实质重于形式 — 购买与股权联合的区别 Ø 购买法与权益结合法的差异/对合并报表的影响 Ø 权益结合法的使用条件与限制 Ø 小组活动 - 购买法与权益结合法的会计处理 u 并购后的整合 Ø 并购整合的六大内容 Ø 为什么文化整合至关重要？ Ø 成功整合的七大策略 Ø 如何衡量协同效应？
| 
