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二十届三中全会精神解及建筑工程行业趋势 课程背景： 二十届三中全会于7月15日至18日在北京召开，主题为进一步全面深化改革、推进中国式现代化。本课程将对改革开放以来历届三中全会进行简要回顾，梳理和总结改革的逻辑与主线。同时对于二十届三中全会公报和《中共中央关于进一步全面深化改革、推进中国式现代化的决定》释放的改革信号与亮点进行解读。同时结合2024年建工行业上半年发展面临的困难与挑战结合大会改革信号与方向，研判建筑施工行业2024年下半年以及未来一个时期的出路与破局。 当下改革进入深水区，各方都极为关注二十届三中全会，寄希望于三中全会破解百年未有之变局下的短期财政经济压力和中长期体制机制难题。从短期看，当前逆全球化加剧，中国经济内部房地产市场处于调整转型期、地方财政处于紧平衡，增速换挡、结构转型仍在延续，从投资和债务驱动转向科技和创新驱动的高质量发展新时代，需要改革激发活力提振信心。从更长时期看，以新质生产力推动高质量发展、以高质量发展推进中国式现代化、以中国式现代化推进中华民族伟大复兴要求必须进一步全面深化改革，重塑激励约束机制，充分调动各方积极性。 本次课程会从改革开放以来中国建筑施工行业与中国城镇化建设进程来回顾建筑施工行业发展的源动力，也会结合当前面临的城镇化速度减慢、房地产显著下滑、地方政府隐性债务、投资融资模式不可持续、人口老龄化与少子化问题来谈建工行业发展挑战，同时更多将会聚焦二十届三中全会改革信号以及当前宏观基建调控逻辑中的财政政策与货币政策去为建筑施工企业提供未来市场布局、战略转型、业务聚焦、领域突围、可持续发展的观点以及建工行业发展的未来高质量发展的转型逻辑。 课程收益： 二十届三中全会公报和《决定》的整体结构及背景解读 掌握二十届三中全会释放的改革信息对于建筑工程行业发展影响 掌握未来一段时期工程施工投资市场及资金谋划 掌握未来一段时期工程施工行业转型方向与布局要点 掌握建工行业新质生产力的定义、政策支持、本质和产业线索 根据未来改革方向制定建工行业发展的整体经营战略 课程时间：1天 课程大纲 第一讲 历届三中全会回顾-五年一次的非凡之会 一、三中全会与改革的关系 1. 三中全会的主题都是针对当时形势下经济社会面临的关键问题 2. 三中全会的改革并不局限于经济改革而是全面改革 3. 历届三中全会的主题之间具有延续性持续性渐进式改革 4. 三中全会释放的改革信号会体现在后续政府政策与法规的发布 二、历届三中全会中的两大改革主线 1. 建立和完善社会主义市场经济体制 a) 所有制 i. 坚持公有制主体地位和国有经济主导地位 ii. 大力支持非公有制经济健康发展，有效激发各类市场主体活力和创造力 b) 分配制度 i. 坚持按劳分配为主体 ii. 允许和鼓励资本、土地、技术等其他生产要素参与分配 iii. 缩小收入差距、完善再分配调节机制 c) 资源配置方式方面 i. 破除了社会主义和市场经济对立的思想教条 ii. 坚持社会主义市场经济改革方向 iii. 把有效的市场机制和有度的宏观调控结合起来 2. 推进国家治理体系和治理能力现代化 a) 经济治理方面，建立和完善宏观调控体系背景下的从计划经济向社会主义市场经济转变 b) 政治治理方面，完善中国特色社会主义政治制度发展全过程人民民主 c) 社会治理方面，从单一的政府管理向政府、市场、社会多元主体共同治理转变 d) 文化治理方面，推进文化体制改革，增强文化软实力 e) 生态文明治理方面，将生态文明建设纳入国家发展战略，推进绿色发展 f) 党的建设方面，强化党的领导，推进全面从严治党 g) 法治建设方面，推进依法治国，建设法治中国 h) 政府职能转变方面，从全能政府向服务型政府转变 i) 对外开放方面，构建开放型经济新体制，积极参与全球治理 第二讲 二十届三中全会公报和《决定》释放的改革信号与亮点 一、公报和《决定》的总体布局与基调-延续并深化十八届三中全会目标 1. 二中全会以来的成就和新时代以来的改革成就 2. 下一阶段全面深化改革的指导思想、方法论、总目标和原则 3. 14个方面重点改革工作的部署 4. 当前改革和发展面临的形势与任务 5. 十八届三中全会相比的主要变化：延续与升华 二、构建高水平社会主义市场经济体制，构建全国统一大市场 1. 市场体系面临的挑战 a) 市场发育仍不够充分 b) 政府和市场的关系没有完全理顺 c) 市场激励不足、要素流动不畅、资源配置效率不高、微观主体活力不强 2. 所有制方面 a) 坚持和落实“两个毫不动摇” b) 继续深化国资国企改革 c) 加快国有经济布局优化和结构调整 d) 推动国有资本和国有企业做强做优做大 e) 优化民营企业发展环 f) 依法保护民营企业产权和企业家权益 g) 促进民营经济发展壮大 h) 从政策稳定性、制度完备性、法治落实和理论突破四个层面提振企业家信心 3. 资源配置方面 a) 要加快要素市场化改革 i. 促进人口、资本、土地、科技等要素自由流动并按贡献参与分配 ii. 破除地方保护和市场分割 b) 加快建设全国统一大市场 c) 使商品、要素、资源在全国范围内畅通流动 d) 形成市场基础制度规则统一 e) 市场设施高标准联通 f) 市场监管公平统一的高标准市场体系 三、健全推动经济高质量发展体制机制，构建支持全面创新体制机制 1. 发展新质生产力是推动高质量发展的重要着力点 a) 产业是新质生产力的载体 b) 统筹推进传统产业升级 i. 产业链高端化 ii. 智能化 iii. 绿色化 c) 新兴产业壮大 i. 新能源 ii. 新材料 iii. 高端装备 iv. 新能源汽车 v. 低空经济、数字经济 vi. 完善推动新一代信息技术、人工智能、航空航天、新能源、新材料、高端装备、生物医药、量子科技 d) 未来产业培育 i. 未来制造（智能制造、生物制造、纳米制造等） ii. 未来信息（卫星互联网、量子信息等） iii. 未来材料（先进半导体、超导材料等） iv. 未来能源（核能、氢能、生物质能等） v. 未来空间（空天、深海、深地等） vi. 未来健康（合成生物、基因技术等） e) 强化“因地制宜”的导向，避免同质化竞争 f) 以广泛深刻的数字变革，赋能经济发展 i. 大数据、人工智能 ii. 数字基础设施、数据基础制度 iii. 数据产权登记制度 2. 科技创新和产业创新双轮驱动 a) 一是加快科技体制改革，推动科技政策落实落地 b) 二是深化人才体制改革，探索实施青年科技人才特殊晋升机制 3. 深化财税体制改革 a) 短期解决财政紧平衡和债务问题 i. 政府与市场关系边界不清 ii. 中央与地方财政关系不合理 iii. 税收制度不合理 iv. 预算体制有待健全 b) 中长期要建立现代财政制度并服务于中国式现代化 4. 深化金融体制改革，更好支持实体经济发展 a) 加快建设现代中央银行制度，完善货币政策调控框架 b) 加快建设强大的货币 c) 进一步完善资本市场功能，提高直接融资体系对实体经济的支持 5. 城乡融合发展：户籍、土地、基本公共服务三大制度改革 6. 健全保障和改善民生制度体系，完善收入分配制度 a) 进一步提高劳动者报酬在初次分配收入中的比重 b) 多渠道增加居民财产收入 c) 优化再分配调节机制 7. 当前形势和任务：稳增长、防风险、促改革 a) 国内有效需求依然不足 b) 经济回升向好基础仍需巩固 c) 统筹化解房地产、地方债务、中小金融机构等风险 第三讲 二十届三中全会与2024年下半年建工行业发展挑战与破局 一、2024年上半年建筑施工行业面临的压力 1. 2024年上半年5%增速不及预期 2. 宏观经济“疤痕效应”比想象的要深要广 3. 房地产周期调整比以往更深更广 4. “百年未有之变局”加速演变期比预想中来得更快更猛 5. 结构调整和升级比想象中更迅猛 6. 地方财政的财政能力超预期下滑 二、行业增长面临有效需求不足-2024年建工行业的挑战 1. 如何理解有效需求不足-需求与市场、需求与价格的关系 2. 风险隐患仍然较多-风险就三个房地产、地方债、中小金融机构 3. 国内大循环存在堵点-堵在消费端，难在供给端 三、建工行业转型与破局-投资端 1. 从无效投资到有效投资 2. 从投资拉动施工到投资要做长期收益投资 a) 公共服务阶梯价格调整 b) 水电气供热铁路地铁高速价格对接市场定价 c) 核心数据基础设施 d) 核心物流与航运基础设施 e) 民生类一老一小 f) 民生类康养与医疗 四、建工行业转型与破局-运维端 1. 基建的折旧周期来临 2. 基建的运维利润高于施工利润 五、建工行业转型与破局-更新端 1. 地下老旧管网的更新与改造 2. 城市更新与旧改 3. 智能化与新材料、新技术的应用叠加 六、建工行业转型与破局-增量端 1. 新能源项目 a) 风光水新能源项目 b) 储能设施-抽蓄、储气调峰等 2. 生态环保类项目 3. 数字化与智能化+ 4. 房地产类增量“三大工程”的布局与实施 a) 保障房项目融资重点 i. 《中国人民银行国家金融监督管理总局关于金融支持住房租赁市场发展的意见》 ii. 配售型投资规模3000亿元 iii. 租赁型保障房2000元元 iv. 300万以上35个大城市 b) 平急两用 v. 投资规模2500亿元人民币 c) 城中村改造 vi. 21个特大超特大城市城中村改造实施 vii. 城中村改造潜在投资额5000亿元人民币 七、建工行业转型与破局-“新基建” d) 5G 基建-互联网和移动互联物联网的基础设施 e) 特高压-解决我国电力能源分布不均的必要新基建 f) 城际高速铁路和城际轨道交通 g) 新能源汽车充电桩 h) 大数据中心 i) 人工智能 j) 工业互联网 八、建工行业投资的钱未来从何而来 1. 中央政府投资、央企投资、民营企业投资 2. 中央国债加码 3. 财政赤字率提高 4. 发行免息绿色债券 5. 加大地方政府专项债券规模 6. 鼓励民企投建营运一体化 九、建筑施工行业战略选择 1. 建筑业的四大特点 a) 被动性 b) 轻资产 c) 高杠杆 d) 低利润 2. 建工行业转型突围 a) 向投资要收益-投资要做真投资 b) 向运维要收益-运维要有真本事 c) 向金融要收益-金融要有好项目 十、稳住现金-建筑施工行业经营思路 1. 一条主线，以经营为主线 a) 存量业务保规模增长 b) 增量业务谋创新发展 2. 两个经济-规模经济与重复经济 3. 三个创新 a) 科技创新 b) 管理创新 c) 商业模式创新 4. 四个合作平台 a) 规划与设计合作平台 b) 金融机构合作平台 c) 供应链资源合作平台 d) 劳务分包合作平台 5. 2024年的建筑市场 a) 三大工程、城市更新 b) 新能源、社会公共服务、补短板 c) 新基建、教育医疗养老育幼 十一、 开拓创新-2024年建筑施工行业市场拓展三要素 1. 市场布局 a) 国家战略视角下的都市圈与城市群 b) 到房价贵的地方 c) 到产业好的地方 d) 到人口流入的地方 2. 市场定位 a) 聚焦主业 b) 保持经营 c) 谋求增量 d) 稳住存量 3. 投资主体 a) 政府投资 b) 企业投资-利润、规模、现金流（既要又要还要更要） 第四讲 新质生产力与建工行业发展转型 一、新质生产力四条主线及赛道 1. 科技创新 a) 基础研究 b) 产业融合 c) 市场孵化 2. 产业升级 a) 微笑曲线 b) 提高附加值 c) 从制造到研发与关键原材料 d) 从制造到销售与售后服务 3. 新兴产业 a) 新能源汽车 b) 低空经济商业航空 c) 新能源 d) 新材料 e) 船舶海洋工程 f) 绿色环保 g) 新一代信息技术 4. 未来产业 a) 数字经济、大数据、人工智能、数字基础设施 b) 生物技术 c) 储能储氢 d) 元宇宙、脑机接口 e) 量子信息 f) 人形机器人 g) 未来显示及未来网络 二、新质生产力的投资机会 5. 大数据+ 6. 云计算+ 7. 人工智能+ 三、新质生产力发展 8. 教育、人才、科技三要素融合发展 9. 生产力三要素跃升劳动者、劳动资料、劳动对象 四、新质生产力的三方面措施 10. 推动产业链供应链优化升级 11. 积极培育新兴产业与未来产业 12. 深入推进数字经济创新发展 五、战略性新兴产业发展四大规律 13. 创新驱动与仿制的挑战 案例解读：锤子手机为什么失败了 案例解读：3Q大战凸显了互联网业的竞争密码 案例解析：中美制造业成本及优势对标 案例解析：核心技术供应链体系拆解-高端芯片、航空发动机、数控机床 案例解析：清华北大高考状元院系分析 案例解析：企业喜欢研发吗？挖人与创新哪个才是捷径 案例解析：中国专精特新与日本、德国专精特新对标 14. 产业升级 i. 制造业教父施正荣的微笑曲线理论与高质量发展与创新驱动 ii. 比亚迪的产业升级案例分析 iii. Google的产业升案例分析 iv. Apple的产业升级案例分析 v. 华为的产业升级案例分析 第五讲 2024年建工行业市场拓展与模式创新 一、工程+土地 1. 片区开发自平衡项目 2. ABO模式 3. 一二级联动模式 案例解析：中国金茂梅溪湖 二、工程+资源 1. EOD模式 2. 资源捆绑性项目 3. 案例解析：中电建温州瓯江口灵昆智创城 三、工程+收益 1. 新政下的PPP模式与特许经营模式 a) 自负盈亏的模式 b) 两标并一标的文件依据 c) 案例解析：BOT模式与特许经营结合 d) 违规PPP模式与创新模式之间的转化 2. 基础设施不动产公募REITs a) ABS+公募基金模式 b) 扩募机制 c) 不动产上市与公司上市的优劣对比 四、工程+政府债 1. 地方政府专项债券项目谋划 a) 专项债券申报流程 b) 专项债券项目策划 c) 专项债券项目投资实施 d) 专项债券项目资金监管 e) 专项债券分类别案例解读 2. 地方政府专项债券项目谋划 a) 有收益的公益性项目 b) 额度限制 c) 利息保障倍数 d) 可做资本金 e) 十大领域 f) 政府投资项目 五、工程+平台债 1. 新型基础设施项目及重大项目资金 2. 不超过全部资本金的50% 3. 专项债项目资本金搭桥 六、工程+基金认购 1. F+EPC融资+设计+采购+施工总承包 2. F+EPC+O为融资+EPC+运营 3. I+EPC为以投资为引领的工程总承包模式 4. 案例解析：四川路桥建设天峨至北海公路（平塘至天峨广西段） 第六讲 激流勇进、扬帆起航-建筑工程行业的展望 一、稳重求变、先立后破-两新一重 1. 城市发展一体化成为未来施工领域的重要机遇 2. “两新一重”的交叉点在于新基建 a) 新型城镇化建设 b) 新基建投资 c) 国家省市重大项目投资 3. 项目投融资可行性“新基建”优势更大 二、探微析精、绿水长流-抓住新风口 1. 市场布局紧盯两根线 a) 胡焕庸线 b) 北纬31度长江线 c) 人口聚集区 d) 产业聚集区 e) GDP创造大户 f) 都市圈、城市群 g) 年轻人的汇聚区 2. 拥抱绿色与双碳 a) 节能减排、源头减量、循环利用、工艺再造 3. 高新技术产业 4. 重大民生产业 5. 国家战略性产业 三、 锐意进取、革新图强-全过程价值链产业链的一体化建筑工程方案 1. 主业战略定位清晰 2. 打造领先的行业排名与业界口碑 3. 业主关切的理解与方案的契合 4. 投融资一体化的解决方案 5. 规划设计与施工的整体融合 6. 施工质量与进度的保障 7. 运营能力与产业引入的附加服务 郭巍先生 郭巍先生毕业于哈尔滨工业大学，是国内知名建工行业投咨与融资专家，具有十余年的工程投资与项目融资及运营经验，对于国内建筑施工行业发展历程以及市场投融资政策具有丰富的理论与实操经验，曾担任中央企业固定资产投资部负责人，招商银行总行机构部地方政府专项债券顾问专家，中国财政学会公私合作研究专业委员会会员，美国注册财务策划师学会特聘专家讲师，现任北京山禾不动产管理有限公司总经理
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