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政府专项债政策解读、项目谋划及案例 课程背景 受国际外部环境错综复杂以及新冠疫情突如其来的影响，近年来国内经济下行压力持续增加，稳经济、促投资成为亟需解决的首要目标。地方政府专项债券是地方政府进行基础设施建设的重要资金来源，在拉动有效投资、稳定宏观经济方面发挥着重要的作用，其发行规模连年攀升。截止目前，全国地方政府新增专项债券发行规模已突破4万亿元大关，成为了当前地方政府拉动投资最炙手可热的政策工具，也成为了积极财政政策最直接有效的重要抓手。2024年，地方政府专项债券无论是发行节奏还是使用频率都较以往明显提速，早发行、早下达、早使用、早形成实物工作量已成为2024年地方政府专项债券的时代标签。 如何用好地方政府专项债券这一融资工具、如何谋划地方政府专项债券项目、如何理解地方政府专项债券谋划流程中的5方参与主体的角色，如何进行地方政府专项债券品种创新、如何将地方政府专项债券与市场化融资机制进行有机结合、如何进行地方政府专项债券的资金本与贷款组合？本课程将在新的监管政策背景下，为您全面解读政府专项债券地方政府专项债券政策新规、专项债券项目谋划与包装、专项债券项目入库、申报、发行与15大类专项债券实操案例。 课程收益： 理解地方政府专项债券发行的背景、定义、特点、主体、流程与发行要点 掌握地方政府专项债发行全流程与各环节市本级政府、区县政府的功能与作用 掌握地方政府专项债券谋划的要点与资金自平衡、本息覆盖倍数的保障 掌握《地方政府债券发行管理办法》 掌握15大类地方政府专项债券的案例与创新方法 掌握地方政府专项债券谋划、发行、落地操作手册核心要点100问 课程时间：1天，6小时/天 授课对象：政府（财政局、园区管委会、相关政府平台公司）、民营建筑施工企业、央企、房地产开发商、银行、证券公司、保险公司、信托公司 授课方式：实战讲授 课程大纲 第一讲 地方政府专项债券发行的背景、定义、特点、主体、流程及发行要点 一、 地方政府专项债券的定义 1. 有一定收益的公益性项目发行的政府债券 a) 如何理解公益性项目 b) 如何理解有收益 2. 地方政府专项债券的特点 a) 限额管理 b) 封闭运行 c) 预算管理 d) 自求平衡 e) 成本较低 f) 期限较长 g) 税收优惠 h) 规范透明，防范风险 二、 地方政府专项债券发行要素和要求 1. 发行和偿还主体 2. 地方政府专项债利率、偿债其来源和发行期限 3. 地方政府专项债券项目种类 4. 地方政府专项债券的额度 5. 地方政府专项债券的收益和还款 a) 总量平衡 b) 结构平衡 三、 地方政府专项债券发行程序与要点 1. 专项债券额度申请与资金分配 a) 资金跟着项目走 b) 项目库滚动管理 c) 入库项目进行集中评审 d) 项目要求和重点支持项目范围 2. 聘请中介机构开展工作 3. 发行材料申报 四、 地方政府专项债券发行工作流程 1. 项目申报流程 a) 项目储备 b) 项目前期准备 c) 地方申报入库 d) 项目批复及额度下达 2. 发行流程 a) 发行准备 b) 债券发行 3. 资金拨付 a) 及时拨付 b) 加快支出 4. 还本付息 a) 列入预算管理 b) 按期归缴国库 5. 存续期信息公开 五、 地方政府专项债券核心政策解读与要点解析 1. 财预【2015】32号《2015地方政府专项债券预算管理办法》 2. 财库【2015】83号《地方政府专项债券发行管理暂行办法》 3. 财预【2017】62号《地方政府土地储备专项债券管理办法（试行）》 4. 财预【2017】97号《地方政府收费公路专项债券管理办法（试行）》 5. 财预【2018】28号《试点发行地方政府棚户区改造专项债券管理办法》 6. 财库【2018】72号《关于做好地方政府专项债券发行工作的意见》 7. 财办库【2019】364号《财政部办公厅关于启用地方政府新增专项债券项目信息披露模板的通知》 8. 财预【2020】94号《关于加快地方政府专项债券发行使用有关工作的通知》 9. 《政府投资条例》 10. 《企业投资项目和准备案管理条例》 11. 《地方政府债券发行管理办法》 12. 《关于进一步做好地方政府债券发行工作的意见》（财库【2020】36号文） 13. 《银行保险机构进一步做好地方政府隐性债务风险防范化解工作的指导意见》（银保监发〔2021〕15号） 14. 《关于进一步深化预算管理制度改革的意见》（国发〔2021〕5号） 15. 《地方政府专项债券用途调整操作指引》财预〔2021〕110号 16. 《国家发改委关于组织申报2023年地方政府专项债券项目的通知》 第二讲 地方政府专项债券核心操作流程与方法 一、 专项债的审批与发行 a) 专项债的发行期限与规模 b) 专项债的审批流程 c) 专项债的发行方式 i. 公开发行 1. 公开招标 2. 公开承销 3. 发行市场 a) 银行间债券市场 b) 交易所债券市场 ii. 定向承销发行 1. 银行间债券市场 d) 专项债的发行流程 i. 项目筛选 ii. 额度管理 iii. 发行方案编制 iv. 专业机构审核 v. 方案上报审批 vi. 组织发行 vii. 发行上市 viii. 使用管理 ix. 债务偿还 第三讲 专项债项目谋划的工作流程 一、 前期准备工作 1. 组建地方政府专项债工作组 2. 项目储备及项目库组建 3. 项目单位需求沟通 4. 意向发债项目方案设计 二、 发行相关工作 1. 按照拟发行日期倒排工作时间表 2. 项目报送遴选确定发行项目 3. 编制项目全套信息披露材料 4. 债券发行 三、 发行后工作 1. 后端资金监管服务 2. 存续期信息披露 四、 地方政府专项债券测算说明 1. 计算可用还款额 2. 计算债务本息 3. 计算本息偿付保障倍数 五、 如何优化项目收入？ 1. 单个项目增加运营元素、肥瘦搭配 2. 增加项目运营收入与第三方收入、数据挖掘收入 3. 对当地资源归纳整理集合发行 4. 挖掘项目自身内部结算机制 六、 地方政府专项债操作难点解读 1. 专项债券的发行主体 2. 怎样开展“专项债+市场化融资” 3. 偿债资金顺序如何安排？ 4. 使用领域负面清单？ 5. 如何编制资金平衡方案？ 6. 专项债项目必须有一定经营收益吗？ 7. 经营性专项收入与经营收入有何不同？ 8. 项目无收益还能发专项债吗？ 9. 城投在专项债项目中的角色有什么不同？ 10. 同类项目可否打包发行专项债？ 11. 发行专项债需要第三方专业机构配合做的文件有哪些？ 12. 专项债券的预算科目如何管理？ 13. 专项债券资金可以用作资本金的领域是？ 14. 专项债券可以发行多少年? 15. 专项债资金用途是否可以调整？ 16. 已完工的项目是否可以申请专项债券资金？ 17. 项目尝试发行专项债券筹资，项目自身收益低如何办？ 18. 专项债券项目收益来源是否需要和建设内容匹配？ 第四讲 地方政府专项债券案例介绍 一、 交通基础设施 1. 轨道交通专项债案例：深圳市轨道交通专项债 a) 发行特点：市场化发行第一单 b) 穆迪高度评价 2. 铁路专项债案例：内蒙古自治区集大高铁建设项目 a) 方案特点：分期发行+接续发行+配套融资+专项债用作资本金 3. 机场专项债案例：长沙机场改扩建工程项目 a) 方案特点：配套融资+分期发行 4. 停车场专项债操作案例：2018年武汉市公共停车场项目专项债券（一期） a) 方案特点：集合发行+分期发行 二、 能源 1. 供气专项债案例：2020年青海省储气调峰项目专项债 a) 方案特点：统筹同类型项目集合发行 三、 农林水利 2. 水利专项债案例：2020年广东省（本级）珠江三角洲水资源配置工程专项债 3. 农业农村专项债：江西省乡村振兴（高标准农田建设）专项债 四、 生态环保 4. 生态环保专项债案例：成都市固体废弃物卫生处置场三期工程建设项目 a) 方案特点：分期发行+配套融资（分账管理+贷款等额本金方式偿还） 五、 民生 5. 医疗卫生专项债案例：2020 年四川省公共卫生防疫体系建设专项债券（一期） 6. 教育专项债案例：2020年江苏省省级高校债冷链物流 7. 2020年广东省冷链物流设施专项债 六、 市政和产业园基础设施类 8. 园区专项债案例：2020年赣州市青峰药谷标准厂房及配套设施建设项目 七、 国家重大战略 9. 2020年安徽省长三角一体化发展专项债 八、 新基建 10. 2020年广东省新基建专项债券（一期~二期） 九、 城镇老旧小区专项债 11. 威海市火炬高技术产业开发区老旧小区改造提升项目专项债 十、 文化旅游专项债 12. 江西省瑞金红色旅游专项债 a) 方案特点：市场首单红色主题专项债，适用于革命老区旅游资源开发。 第五讲 专项债资金平衡方案要点 1. 收费类（能源、生态环保、民生服务、冷链物流、文化旅游） a) 分期发行、延长期限、周转偿还、集合发行 2. 财政支持类（交通基础设施） a) 分期发行、延长期限、周转偿还、集合发行、财政补贴 3. 配套资源类（市政和产业园基础设施、农林水利、老旧小区改造） a) 分期发行、集合发行、财政补贴、配套资源
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