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《2024年宏观经济解读与制造业企业投资机遇把握》 课程背景： 在当今不断变化的宏观经济环境中，经济的挑战与机遇交织，呈现出诸多复杂的面貌。，我们正面临着有效需求不足、部分行业产能过剩、社会预期偏弱等多重难题，而国内大循环的阻滞以及外部环境的不确定性也为经济的发展蒙上了一层阴影。然而，在党中央的坚强领导下，我国已经通过有效的统筹和深入的改革迎难而上，努力应对各种挑战。中央经济工作会议认为，我国发展面临的有利条件仍强于不利因素，经济回升向好、长期向好的基本趋势没有改变。因此，对于专业领域的中高管而言，深刻理解当前经济形势，把握发展的机遇与风险，是至关重要的。 在这一背景下，我们将通过当前宏观经济的最新的基本事实与数据，通过系统性的宏观分析体系与方法加工，得出对于2024年中国宏观经济趋势与机遇的判断，深入解析当下的经济形势、2024年经济工作总体要求、以及重点任务。通过深度剖析各领域的发展方向、政策导向，使您能够更好地应对未来经济的挑战，抓住其中的机遇。同时，课程将通过对会议提出的具体任务和政策的解读，为您提供更为深入、全面的视角，使您在专业领域的培训中能够更具前瞻性和实践性。让我们共同迎接这个充满挑战与机遇的经济新时代，在风险中驾驭风险、把握机遇。 课程收益： 理解宏观经济趋势：建立对有效需求、产能状况、社会预期和风险隐患方面的深刻理解 把握国内外经济挑战：了解国内外经济面临的挑战，大循环堵点和外部环境的复杂性 学习应对复杂经济环境的策略：学到如何在不确定性中制定灵活应对方案，应对未知的挑战 提升决策能力和前瞻性思维：培养出敏锐的前瞻性思维和战略决策能力地指导决策和规划 获得最新的经济信息和参考来源：提供最新的经济信息和参考来源，确保信息及时性权威性 课程时间：1天，6小时/天 课程对象：金融机构、国企、民企、政府 课程方式：实战讲授+案例分析+调研问卷+业务落地 第一讲 产业发展四十年与中国经济趋势 一、 国内产业发展四十年 1. 产业发展的核心理念-顺势而为 a) “渔村“到中国制造业基地再到科技创新高地-深圳产业发展经验 案例解析：改革开放使东部沿海地区的产业发展迅速超越内陆地区 案例解析：亚洲四小龙的产业转移与珠三角、长三角的产业发展 案例解析：四十年的低端制造业让我们懂了什么是价值链与产业链 2. 产业发展的源动力是什么，政府为什么这么重视产业发展 案例解析：一个投资100亿元、3万研发人员的华为给东莞带来了什么 案例解析：中新苏州工业园区的发展来龙去脉 案例解析：埃隆马斯克的特斯拉超级工厂落户上海全过程解读 案例解析：合肥模式与蔚来汽车落户合肥 二、 本土产业升级与产业发展 案例解析：宁德时代新能源产业与曾毓群的创业 案例解析：格力与美的之争-珠海市北京酒店挖人事件 案例解析：台湾制造业教父宏基电脑创始人施振荣与产业升级 案例解析：斯坦福的中国商学院案例-铁道部降伏汉斯虎-中国高铁技术谈判 三、 产业发展困境与挑战 3. 土地财政与房地产与产业发展的矛盾 4. 产业发展政府、企业、居民的三个杠杆与人力成本 第二讲 产业投资的主体与产业四大规律 一、 产业发展方向与产业定义 5. 全国产业发展产业门类 a) 主导产业、优势产业、前瞻性产业、战略性新兴产业 6. 战略性新兴产业 7. 传统产业产业发展升级 二、 企业投资的决定因素 8. 市场化决定因素 9. 行政化决定因素 三、 产业发展四大规律与实际应用 10. 企业的产业转移-案例解读：北京产业转移与华夏幸福固安的产业承接 a) 成本 b) 市场 c) 天安门正南50公里模式 11. 企业的集聚趋势-深圳、东莞电子信息产业集聚案例分析 a) 开饭馆扎堆 b) 企业选址同样适用 c) 产业集群打造方法全梳理 12. 企业的关联链条 13. 企业的升级方法 a) 制造业教父施正荣的微笑曲线理论与高质量发展与创新驱动 b) 比亚迪的产业升级案例分析 c) Google的产业升案例分析 d) Apple的产业升级案例分析 e) 华为的产业升级案例分析 第三讲 企业投资的主导因素市场化驱动逻辑 一、 企业积极对外扩张投资的重要因素 14. 战略布局、客户要求、市场需要 15. 资源制约、成本因素、产业聚集 16. 合作发展、优惠吸引、竞争压力、未来期望、防范风险 案例解析：康师傅食品厂选址127项投资调研指标解读 二、 产业发展客户类型及投资动机分析 17. 快速发展型-例如医疗、环保 18. 务实发展型-食品、印刷、机械 19. 功能导向型-高端装备制造 20. 产业集聚型-电子、大数据、云计算、互联网 21. 投资型-金融、银行、贸易公司、信托公司、会展公司 三、 企业投资出发视角与产业发展 22. 市场 a) 政府采购合同的产业发展-比亚迪新能源汽车产业发展案例解读 b) 需求增加带来的产业发展-西门子、庞巴迪动车项目产业发展案例解析 23. 成本 a) 人力人本、土地成本、技术成本 b) 交易成本、信息成本、物流成本、财务成本 24. 产业发展税金与奖补 a) 增值税、企业所得税、个人所得税 b) 地方专项资金、中央中小企业支持资金、基金、补助 四、 新兴产业企业选址时共同考虑的因素与企业投资落地率之间的关系 25. 市场规模15-20% 26. 市场增长15-20% 27. 人才驱动创新能力20% 28. 劳动力和材料成本5% 29. 能源成本5% 30. 经济、贸易、金融和税收制度10% 31. 基础设施10%-15% 32. 法律与监管5% 33. 供应商布局10% 五、 产业投资关注点 34. 运营成本-劳动密集型产业的关注点 (1) 劳动力 (2) 房屋占用成本 (3) 设备成本 (4) 物流成本 35. 劳动力要素-人力资源红利与就业培训 (1) 劳动力供应稳定 (2) 劳动力供应充足 (3) 培训与教育 36. 供应&市场 (1) 是否有完成的配套供应闪 (2) 距离距分销商有多远 37. 生活质量-波音大飞机落户舟山对我们的启示 (1) 高管与技术人才是否适应 (2) 社区生活环境如何 38. 激励机制-自贸区 (1) 税务 (2) 经济发展激励政策 (3) 园区优惠政策 39. 基础设施-一带一路与产业转移 (1) 海陆空交通 (2) 公共设施方便程度 40. 政治和监管-越南产业引进为什么又陷入了低谷 (1) 政治是否稳定 (2) 监管环境如何 (3) 申请证件程序 (4) 知识产权保护 第四讲 疾风知劲草、花开会有时-2024年宏观经济形势的挑战 六、 过剩与需求不足-2024年经济的压力 41. 如何理解有效需求不足-需求与市场、需求与价格的关系 42. 过剩才是当前压力的来源 a) 部分行业产能过剩- b) 部分行业库存过剩 43. 社会预期偏弱-收入下滑与失业动摇了预期信心 44. 风险隐患仍然较多-风险就三个房地产、地方债、中小金融机构 45. 国内大循环存在堵点-堵在消费端，难在供给端 46. 金融系统资金为何空转 47. 外部环境的复杂性、严峻性、不确定性上升 a) 全球经济低迷-外需不足 b) 地缘危机火焰熊熊-局部冲突 c) 明斯基时刻的到来 七、 爱恨总在一瞬间-地产、融资平台、中小金融机构的系统性风险 1. 短期矛盾-房企要卖房，政府要限购，房企要融资，银行不支持 2. 中期矛盾-产业要升级、居民负债高、工资增长慢、产品利润薄 3. 长期矛盾-人口老龄化、婴儿出生少、房屋存量多、地产不好销 八、 低增长的挑战-人口红利消退与老龄化挑战 4. 老龄、少子、不婚、躺平、内卷、收入差距 5. 上有四老下有三小的70、80和90后 6. 2023-2036年婴儿潮变成退休潮 案例解析：深圳的三和大神缘何成为躺平先驱 案例解析：“三胎”政策放开影响几何 九、 国内大循环模式与居民收入就业的调和 1. 服务业成为内循环模式下就业大户 案例解析：1000万美团外卖小哥“裸奔”大军还是“新蓝领” 案例解析：90后和00后为什么不愿意进工厂打工 2. 读书越多赚得越少 案例解析：本科毕业生的平均工资抵不过外卖小哥 案例解析：海归家政年薪40万，服务业升级为时不远 3. 60岁退休在中国算不算老人 案例解析：谁在跳广场舞 案例解析：中国香港、日本、韩国老年人就业如何 十、 城镇化进程基本实现-未来走向高质量发展 1. 中国城镇化进程已快速接近发达国家水平 案例解析：城镇化进程降速，结构化问题凸显 案例解析：居民收入中资产性收入高于劳动收入矛盾的调和 2. 我们每年创造了多少财富-经济总量-GDP a) 1万美金后中等收入陷阱是否会发生 b) 多渠道增加中低收入和受疫情影响较大群体的收入，提高消费能力。 案例解析：韩国与巴西的中等收入陷阱 案例解析：日本制造业如何带领日本跨越中等收入陷阱 3. 我们还有多少人没有工作-民生-就业 a) 疫情阴霾笼罩线下服务业闭店大于开店 b) 房地产受限相关上下游利润受限规模与就业下滑 c) 2023年中国高校毕业生1076万人历史新高的就业岗位需求 十一、 不危言耸听、天塌不下来-危机与经济振兴 1. 1992年经济转轨 a) 南巡讲话“发展是硬道理”-两位数高增长 2. 1997年东亚货币危机 a) 维持汇率不变，成功保八，渡过难关 3. 2008年全球金融危机 a) 四万亿振兴经济方案，扭转负面预期 4. 2015年美联储加息汇率危机 a) 城市建设加码对冲资产减值 第五讲 强化信心、扭转预期、把握机遇-货币与财政政策配合三驾马车促增长 一、 破局-畅通循环 1. 畅通“就业-收入-消费”良性循环 2. 畅通“金融-财政-房地产”良性循环 3. 畅通“科技-产业-金融”的良性循环 4. 畅通“房地产-地方债务-金融机构”的良性循环 5. 畅通“物价-企业利润-股市估值”的良性循环 6. 畅通“企业-居民-政府收支”的良性循环 一、 托底-政策保障 1. 稳重求进-货币政策-灵活适度、精准有效、保流动性 a) M2与CPI，钱是否在贬值-通胀与CPI、PPI 案例解析：不买房的话，如何守住我们的钱袋子 案例解析：能源价格上涨与大宗商品上涨的背后逻辑 案例解析：限电限产背后的原因与经济有哪些联系 b) 社会融资规模与GDP增长 案例解析：央行是如何支持实体经济与中小微企业的 案例解析：房地产是如何吸走货币资金的 案例解析：银行系统是否存在流动性的危机 2. 大展宏图-财政政策-适度加力、提质增效 a) 强化国家战略保障 b) 支持科技创新与制造业 c) 发行规模更大的政府专项债券 二、 回升（投资）-扩大有效益的投资、消费与投资共振 1. 制造业投资-实体经济与科技创新引领 案例解读：日本的利基战略突围与中国的专精特新小巨人战略 案例解读：科技创新引领现代化产业体系建设 2. 房地产投资-三大工程、保障房、平急两用、城中村改造 案例解析：保交房、保交楼切实保人民权益 案例解读：恒大危机究竟由何而来？ 案例解读：京沪双城放松下调地产信贷政策刺激地产，效果如何？ 3. 基建投资与公共服务投资-地方债与城投公司 案例解读：地方财政支出如何维系？ 案例解读：土地财政断崖下跌出路在何方？ 案例解析：环境保护，城市轻轨，公共卫生，医疗与养老服务 4. 新的投资的钱从何而来 a) 中央政府投资、央企投资、民营企业投资 b) 中央国债加码 c) 财政赤字率提高 d) 发行免息绿色债券 e) 加大地方政府专项债券规模 f) 鼓励民企投建营运一体化 三、 回升（消费）-扩大有效需求、转化无效需求 1. 居民存款高达134万亿为什么不消费 2. 当下是消费升级还是消费降级 3. 消费是下沉还是上升 4. 居民收入不提高能否促进消费 5. 我们居民财富每年从GDP中分配了多少 四、 千钧一发-稳定和扩大传统消费 1. 新能源汽车逆势崛起的背后在下一盘什么大棋 案例解读：找到代工厂，做自己的品牌-从特斯拉到江淮，从江淮到蔚来 2. 保障性住房消费 3. 中高端消费品需求 五、 破局出新-培育壮大新型消费 1. 数字消费、绿色消费、健康消费 2. 积极培育智能家居、文娱旅游、体育赛事、国货“潮品” 3. 躺平一代的精神家园-直播短视频 4. 数字经济与精神消费 案例解读：网红第一村北下朱从“微商”到“直播” 案例解读：懂得中国市场的拼多多与美国的沃尔玛 六、 破茧成蝶-发展服务消费 1. 文化与旅游教育消费 案例解析：旅游消费、留学消费、海外购物三大消费 2. 养老育幼家政服务消费 案例解析：人口老龄化加剧与中国人口红利的持续发展 3. 医疗健康体育服务消费 七、 回升（出口）-全球经济结构与中国出口与开放 1. 国内超级叠加期与新超常态 a) 三期叠加增速换档期、结构阵痛期、动力转换期 b) 超级叠加疫情经济修复与房地产超级调整 c) 局部战争冲突的全球结构调整与中国结构调整超级叠加 d) 传统风险释放与非传统风险释放叠加 2. 全球经济结构下中国出口 a) 剔除人民币贬值和物价水平下降中国出口占比提升 b) 中国商品出口依旧强劲但销路变了 c) 销路的区域与产品性都变了 d) 中美技术战对高新技术产品影响剧烈 第六讲 危中有机、花开会有时-宏观经济整体向好趋势不变 一、 全球结构“新三角+多边竞争” 1. 全球贸易各司其职-全球结构的旧三角 a) 美国以创新和金融为核心 b) 欧洲和日本独霸高端制造业 c) 中国和印度占据中低端制造业 2. 百万富翁炸的油条一定卖不出去-全球结构的新三角+多边竞争 a) 中国高端制造业崛起与专精特新 b) 卡脖子技术逐步突破 c) 多元化结构竞争态势形成 二、 大市场、大格局、大颠覆、大机遇 1. 看市场-供给升级需求与全球化对标 a) 大市场能吸引全世界的企业 b) 大市场是能够降低制造成本 c) “销地生产”和“产地销售” 2. 看格局-城市功能泾渭分明 a) 城市-京津冀、长三角、粤港澳、成渝、长中 b) 东西-均衡发展、新一线逆势崛起 c) 乡村-世外桃源与逆城镇化回归 3. 看动力-产业创新与升级、服务业内需发力 a) 人工智能与信息技术革命时代到来 b) 绿电周期开启与新能源 c) 新能源投资-风光水 d) 绿色金融行业发展 e) 养老教育医疗新名声行业成未来就业载体 f) 服务业成为GDP占比最高行业 g) 延迟退休、活力老人、三胎配套政策完善 4. 看治理-中央统筹下的市场经济 a) 央企国企-深化改革、强化主业、融入市场、国计民生 b) 民营经济-消费流通、反对垄断、专精特新、服务大局 c) 房地产业-三大工程、保障房、城中村改造、平急两用 d) 银行金融-服务实体、科技创新、民营小微、先进制造、绿色发展 e) 风险管理-打虎拍蝇、舆论引导、唱响经济光明论、非经济与经济保持一致 三、 居安思危-守住系统性风险可控的底线 1. 谁是系统性风险 a) 房地产 b) 地方政府债务 c) 中小金融机构 2. 他们怎么了 a) 城镇化的快速建设既是获利者也是受害者 四、 激流勇进、扬帆起航-紧跟国际创新与科技引领升级 1. 创新驱动与仿制的挑战 案例解读：锤子手机为什么失败了 案例解读：3Q大战凸显了互联网业的竞争密码 案例解析：中美制造业成本及优势对标 案例解析：核心技术供应链体系拆解-高端芯片、航空发动机、数控机床 案例解析：清华北大高考状元院系分析 案例解析：中国的企业喜欢研发吗？挖人与创新哪个才是捷径 案例解析：中国专精特新与日本、德国专精特新对标 2. 基础研究与技术可控 案例解析：芯片、关键原材料、科研设备与软件的关键技术如何突围 五、 洞若观火-经营规模、利润率、现金流哪个才是定心丸 1. 现金流是企业抗风险活下去的救心丸 2. 经营规模要在去杠杆的背景下实现 3. 行业利润率下滑成为共识还要提防产能过剩 六、 探微析精、绿水长流-抓住新风口 1. 市场布局紧盯两根线 a) 胡焕庸线 b) 北纬31度长江线 c) 人口聚集区 d) 产业聚集区 e) GDP创造大户 f) 都市圈、城市群 g) 年轻人的汇聚区 2. 拥抱技术革命特别是人工智能 a) AI正在颠覆所有行业 b) 预测市场走势紧跟宏观形势与基本经济现实 3. 拥抱绿色与双碳 a) 节能减排、源头减量、循环利用、工艺再造 4. 服务升级再造与产业集成 七、 技术升级与迭代创新-敢做永远优于敢想 1. 告别“代工”“高能耗”“劳动密集”“资源密集” 2. 走向“研发、设计、销售、售后服务” 3. 向航空发动机制造商劳斯莱斯学习 4. “在这个大时代不能让历史告诉你未来” 5. “潜在增速如地平线，可远观但难以触摸” 6. “美国百万富翁炸的油条一定卖不掉，因为小时工资太高” 7. “今天不布局明天一定没收获，如同少壮不努力老大徒伤悲”
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