|
项目投资与融资模式创新与EPC+F模式解析 课程背景： F+EPC (Engineering Procurement Construction+Finance)或EPC+ F模式--即融资+设计+采购+施工总承包模式，F+EPC模式具备EPC模式的基本特征，在EPC模式基础上衍生出“融资”功能，通常是指公共设施项目的项目业主通过招标等方式选定承包商，由该承包商方直接或间接筹措项目所需建设资金，以及承揽EPC工程总承包相关工作，待项目建设完成后移交给项目业主，在项目合作期内由项目业主按合同约定标准向合作方支付费用的融资建设模式。 从目前国内操作实践看，大型建筑央企正在探索以融资+工程总承包 (“F+EPC”)为主要模式投资PPP项目，从某种意义上讲，当社会资本方与参与建设的工程总承包方为同一家建筑企业或者建筑企业联合体，那么“F+EPC”模式也是“PPP+EPC”模式中的一种。 课程时间：0.5天 课程对象：建筑施工类央国企及分子公司、金融机构、房地产企业 课程方式：实战讲授+案例分析+调研问卷+模式解析 课程收益： 掌握EPC+F投资的总体趋势与热点 掌握工EPC+F模式的变形 掌握基金认购+EPC模式 掌握隐性债务隐患防范与创新模式要点依据 课程大纲 第一讲 项目融资主体及融资组织形式 一、 项目投资主体分类 1. 政府投资模式、企业投资模式关联及区别解析 a) 政府投资-公益性项目 i. PPP属于政府投资项目 ii. 地方政府专项债券投资属于政府投资项目 b) 企业投资-企业投资项目核准和备案管理办法 2. 政府投资实际操作流程 a) 政府投资的资金筹措与支出流程 b) 政府投资的审批制度 c) 政府投资项目谋划要点与风险管理 d) 政府投资条例对于投资企业的利好与风险 3. 企业投资项目-经营性项目 a) 企业投资项目的资金筹措 b) 企业投资项目与政府投资项目的资金往来两大途径 i. 补贴 ii. 采购 二、 项目投资的含义、特点与风险分配机制 1. 项目导向性 2. 追索的有限性 3. 项目风险的分散性 4. 项目信用的多样性 5. 项目融资程序的复杂性 三、 项目投资管理的目标与原则 1. 依法融资原则 2. 规模适度原则 3. 结构合理原则 4. 成本效益原则 5. 时机得当原则 四、 项目融资渠道和资金筹措方式 1. 融资渠道设计 2. 项目融资资金结构设计 3. 融资成本设定 4. 增信措施选择 5. 限制条件与风险 a) 资本金穿透与认定 b) 资金监管与归集 c) 预算管理与付费 五、 项目投资与融资管理体系 1. 地方政府财力评价双体系 a) 一般公共预算收入与基金性预算收入 b) 地方政府负债率 2. 项目投资可行性研究报告 a) 项目是否属于重大项目与国家战略 b) 项目投资经济可行性分析 3. 三大类项目 a) 经营类项目 b) 准经营类项目 c) 公益类项目 4. 项目三大付费方式 a) 使用者付费 b) 可行性缺口补助 c) 政府付费 六、 项目投资融资的逻辑、风险与挑战 1. 项目投资的收益与收益分配 d) 投资人-投资模式、投资风险、投资收益、回款周期、投资回报、内部收益率 e) 施工方-施工利润、工程量、施工周期、融资可能性 f) 政府方-防隐债、促投资、见效益 2. 政府投资面临的挑战 g) 财政处罚 h) 审计追踪 3. 企业投融资面临的挑战 a) 竞争激烈、放弃投资利润、舍掉工程利润 b) 项目新技术风险、融资风险、运营风险、材料上涨风险累加 第二讲 EPC+F模式项目案例及风险管理 一、 EPC模式、EPC+F模、EPC+F+O模式 1. 股权型融资+EPC 2. 债权型融资+EPC 3. 延付型融资+EPC 案例解析：EPC模式合规但EPC+F模式灰色操作、适用领域 案例解析：中国电建瓯江口产业集聚区基础设施投资与建设 案例解析：基金认购+EPC”模式四川路桥实践案例 二、 F+EPC”模式合规风险管理 4. F+EPC”模式不属于法定政府举借债务的方式，存在合规风险 5. 政府方作为项目业主采用F+EPC模式的，易被认定为地方政府以BT模式变相举债 6. 以企业作为项目单位采用F+EPC模式，存在资金来源的风险 7. 立项主体的合规风险 8. 企业性质的合规风险 9. 承包商项目融资不能的风险 10. 承包商所提供资金无法收回的风险 11. “F”部分的融资条款被认定为设置不合理条件或变相垫资的法律风险 三、 合规性EPC+F操作要点 12. 合法合规地设置承包商“F”部分资金的进入和退出方式 13. 充分调查项目业主的自有资金实力，降低回款风险 14. 依法依规完成招标程序 15. 注意延付型F+EPC模式与承包商垫资施工的界限 16. 加强“F+EPC”模式运作管理，推动项目顺利进行 四、 融资平台的在EPC+F项目投资中的作用 1. 融资平台公司投资行为属于企业投资 2. 政府授权、联合投资+EPCEPC+F 五、 地方政府隐性债务风险 1. 隐性债务的定义与识别 2. 违规举债与隐性债务的关系 第三讲 国内工程项目投融资市场展望与趋势分析 1. 重点推进新型基础设施投资的领域 2. 都市圈、城市群以及区域经济一体化发展催生基建建设需求 3. 工程投资融资信用将更加依赖于项目全生命周期现金流与收益 4. 工程项融资模式的法律法规体系将更加完善与健全 5. 工程项目投融资风险管理水平成为竞争优势 6. 全生命周期的工程投资成为主流模式 7. 聚焦行业新赛道、新基建、城市更新、城市运营、专项债直投、代建
| 
