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F+EPC模式投融资全过程实战管理与风险应对大纲 易斌，一天课件 （一） 投资人商业模式选择合规性法律政策解读 1. 项目投资新政指引； 2. 国家政策对项目投资边界的设定； 3. 商业合资、合伙与合作在项目投资中的政策区别； 4. 地方政府与中央政府之区别； 5. 地方政府在项目投资中权力的边界； 6. 政府项目F+EPC模式选择的原则； 7. 政府与社会资本F+EPC数学模型构建分析； 8. 中央政府项目投资初衷解读； 9. 市场化在项目投资实施过程中的地位。 （二） F+EPC模式前期商务运作风险管控机制设计 1. 市场经济条件下定价机制； 2. 市场经济条件下利润与风险的关系； 3. 市场经济与计划经济在项目实施过程中的差异； 4. F+EPC所面临的风险分类； 5. 项目风险识别、风险评估、风险应对相关工具与方法； 6. 项目实现闭环控制操作流程； 7. 风险控制可靠性验证； 8. 项目风险与操作环节之间的逻辑关系。 （三） F+EPC模式合同谈判商业风险化解安排 1. 风险分配原则； 2. 项目投资各子项目分类依据； 3. 政府承担风险范围； 4. F+EPC承担风险范围； 5. 准公共产品缺口补助承担机理与主体； 6. 准公共产品缺口补助机制与“固定回报”之区别； 7. 数学模型下的准公共产品缺口补助机制与“固定回报”辨析； 8. “固定回报”下的F+EPC项目整改路径。 （四） F+EPC模式土地运作及子项目组合合规性界定 1. 项目投资土地利用方式； 2. 项目投资土地开发一、二级联动模式合规性分析； 3. 农村集体经济组织经营性建设用地入市； 4. 土地出让指标与地方政府财政支付能力； 5. F+EPC地方政府投入资金筹措方式； 6. 《政府投资条例》对项目投资范围的界定； 7. 国家对项目投资设定之红线； 8. 违法违规F+EPC模式认定及后果处理； （五） F+EPC模式在不同商业模式中的运用 1. F+EPC与BT的差异性； 2. F+EPC模式在BOT中的运用； 3. F+EPC模式在PPP模式中的运用； 4. F+EPC模式在特色小镇中的运用； 5. F+EPC模式在新型城镇化中的运用； 6. F+EPC模式在ABO+区域综合开发模式中运用； 7. F+EPC模式在EOD模式下的运用； 8. F+EPC模式在区域开发中的运用； 9. F+EPC模式在乡村振兴中的运用； 10. 项目资金自平衡要素构建。 （六） F+EPC组织结构合规性安排 1. F+EPC模式F与承建商角色竞合责任辨析。 2. SPV公司基本特点与作用； 3. 社会资本各方与SPV公司之间的关系； 4. 政府入股SPV公司在项目投资中权利的边界； 5. 政府不入股SPV 公司在项目投资中权利的边界； 6. 各主体在项目投资中“权利”与“权力”的区分； 7. 政府在F+EPC中权利的来源； 8. 发改系在项目投资中政策适用； 9. 财政系对政府在项目投资中权力/权利的制约； 10. 财政系对银行系在F+EPC具体项目实施中的作用。 （七） F+EPC交易架构商业性设计 1. 交易结构设计市场理念； 2. 市场经济基本规律在交易结构搭建中的体现； 3. 交易结构搭建过程中实施方案商业性验证； 4. 交易结构搭建过程中运营商专业性验证； 5. 交易结构搭建过程中EPC总包方设计施工能力验证； 6. 交易结构搭建过程中政府方支付能力验证； 7. 交易结构搭建过程中F方投资实力能力验证； 8. 交易架构要素变更交易架构平衡校准机制； 9. 交易架构市场化构建的政策依据； 10. 项目现金流在交易架构搭建中的价值。 （八） F+EPC模式回报合规性构建 1. 项目投资类型； 2. 项目投资回报方式； 3. 政府项目投资路径选择； 4. 项目方式的选择对地方政府GDP增长贡献差异分析； 5. 项目对现金流门槛值之要求； 6. 《预算法》对项目投资政府支付责任的制约； 7. 《政府投资条例》对项目投资之制约； 8. 项目投资现金流挖掘分析； 9. 当下社会资本投资项目策略制定准则。 （九） F+EPC模式有效性融资路径 1. 项目股权融资与债权融资之区别； 2. 项目投资对股权融资之限定； 3. 《民法典》对项目融资中的支持； 4. 金融机构对项目融资审贷两准则； 5. 基金在项目投资中的运用； 6. 政府债在项目投资中的作用； 7. “债”+“贷”在项目投资中的运用； 8. 资产证券化在项目投资中的运用； 9. REITs 在项目投资项目中的运用。 （十）F+EPC经典案例详解
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