管理层财务管理实务 课程背景: 企业的一切管理活动都是围绕财务转,企业管理的核心就是财务管理,直接关系到企业的生存与发展。因此,作为企业的管理层,必须精通财务管理,以财务的思维管理企业是最直接、最有效、最全面的管理方式。 本课程以制造业、房地产、农牧业等不同行业的上市公司美的、格力、万科等作为标杆(对非上市中小企业也有非常强的借鉴意义,因为大小企业的财务报表的本质是一样的,麻雀虽小五脏俱全),对最新年报、财务报表进行解读、财务分析。 本课程老师是极少数同时拥有含金量极高的3个“A”(CPA、CFA、MBA)的财务、金融顶尖人才,历经销售副总、投资总监、财务总监、上市公司董秘,善于从多维度全方位进行企业财务管理分析,观点独特。 课程收益: ● 轻松愉快、不用靠任何记忆1个小时学会做财务整套帐!不会做账,就不可能真懂财务 ● 精通财务报表,明白每个表、每个项目的真正内涵 ● 学会财务分析,从财务报表看出企业存在的问题和改善的方向 ● 知道怎么评估投资项目和公司并购如何估值,控制投资风险 ● 全方位管控成本和费用,避免成本管控误区和死角,使企业盈利最大化 ● 强化公司治理,学会股权架构设计和股权激励 课程时间:2天,6小时/天 课程对象:董事长、总经理、老板、企业中高管、其他人员 课程方式:老师讲授+案例分析+学员讨论,全程互动 课程特色: ● 实用:课程内容全部都是以最新现实案例为导向,透彻理解背后的逻辑,“他人经验”是不可复制的,没有什么借鉴意义!只有良好逻辑思维才是有用和永恒的!没有任何枯燥“知识点”的堆砌! ● 轻松学会、学透:不需要任何专业基础,只要学员曾经小学毕业。不需要记忆、没有公式,高深理论通俗化,大道至简,一切都是“讲道理”! 课程大纲 第一讲:理解财务报表的总体思路 1. 财务三表及勾稽关系、财务报表的“先天不足” 2. 资产、负债、权益、损益类科目及会计分录透彻理解 3. 学会财务整套账务处理,制作财务报表 第二讲:财务报表解读及财务分析(美的、万科) 一、资产负债表分析 1. 什么样的资产才是真正的“好”资产?哪些负债是“好”负债? 2. 资产、成本、费用的本质区别 3. 股权投资的本质 解析1:什么样的企业是值得投资的? 解析2:如何改善企业的资产质量及运营效率? 二、利润表分析 1. 以收入、成本、毛利率的变动区分价格与成本的因素 解析:怎么评价各业务部门的表现? 2. 什么样的利润才是“好”利润?如何才能提升盈利水平?怎么评价企业的业绩? 三、现金流量表分析 1. 为什么盈利能力不错的企业可能会破产?为什么盈利不等于现金流?什么样的现金流才是“好”现金流? 2. 如何使企业良性发展? 案例分析1:上市钢铁公司收入、成本变动的驱动因素测算及应对策略 案例分析2:半导体显示器龙头企业——京东方科技集团的运营分析 1)从损益表、现金流量表和运营数据评价企业的经营状况和对未来的启示 2)从资产负债表和分红数据评价企业历年的运营表现 3)解读营运能力指标、成长能力指标、盈利能力指标、财务风险指标 4)从增发配股和公司股价表现评价股东投资的成效 案例分析3:万科和香港上市公司碧桂园的财务业绩比较和分析 1)净资产收益率的杜邦分析法——三驾马车:盈利能力、运营效率、财务杠杆分析 2)盈利能力、运营效率真能分开评估还是取决于商业模式? 案例分析4:交易所对康美药业年报的质询及公司回复 负债率过高、短债长投、利息费用高于净利润、偿债压力巨大及应对措施 第三讲:财务管理思维 一、盈亏平衡点分析 1. 偿债能力:流动比率、资产负债率 2. 营运能力:应收账款周转率、存货周转率 二、现金、应收账款、存货、应付账款管理 1. 经营预算:销售预算、采购预算、生产预算、期间费用预算 2. 资本预算:投资、融资预算 3. 资金预算:现金收支预算、资金多余或不足的应对 第四讲:全成本与费用管控 1. 成本与费用构成 2. 采购成本、存货成本、生产成本、期间费用、资金成本、投资成本、税务成本管控 3. 作业成本法:错误的成本分摊导致亏损的产品被误认为是盈利产品,越生产亏损越多! 4. 变动成本、固定成本 解析:亏损的产品要不要继续生产?似乎亏损的订单接不接? 5. 相关成本、沉没成本 解析:半成品继续加工合算吗? 6. 约当产量、在产品及完工产品成本核算 解析:在关键约束资源下,该生产哪些产品? 第五讲:投资项目评估及股权并购财务分析(案例分析) 一、1个6年项目可行性分析——现金流模型及决策 1. 投资回收期、内含报酬率、净现值 2. 内含报酬率的本质 解析:资金成本是主要考虑因素?思维的误区在哪? 二、美年大健康入股上市公司江苏三友集团的股权并购 1. 交易架构设置 2. 资产评估:成本法VS收益法VS市场法 3. 收益法估值:现金流预测、资本资产定价模型、资金成本 4. 资产价格、发行股份数量因派息及送红股的调整 5. 业绩对赌 6. 交易对价对买卖双方的公平性判定及事后检讨,以判定交易是否真正成功 第六讲:企业风险及管控、审计思维、财务报表舞弊和反舞弊方法 1. 公司治理、公司面对风险及应对措施 2. 流动负债错报、少记费用错报的影响 3. 资产多记、负债完整性认定、存货的准计分认定 4. 收入的舞弊风险假定、收入的实质性分析程序 5. 常见的舞弊迹象及手段和反舞弊方法 第七讲:股权架构设计与股权激励 1. 有限责任公司VS股份有限公司VS合伙企业 解析1:什么阶段的企业各自适合以上三种类型? 解析2:控股股东持有有限公司51%真能控制吗?什么样比例才能绝对控股?作为小股东,理想持股比例最低是多少? 2. 持股比例对应的会计成本法、权益法及合并报表对企业的利润影响 3. 三类企业的各自税务成本及税务筹划 4. 股权杠杠:大股东以少量资本控制千亿资产的金字塔架构 5. 在职分红激励法、超额利润激励法 6. 海氏评估体系 1)专业知识和技能维度 2)问题解决能力维度 3)职位承担责任维度
|