财务人员业财融合 课程背景: 财务人员普遍还是处于核算水平阶段,随着人工智能的日趋成熟,已经倒逼财务人员升级,“不进则退”。财务人员必须尽快提升到除了熟悉会计准则,还要大大弥补“金融”的短板。未来的财务人员必须精通财务、金融、业财融合,做到名副其实的“财务管理者”,成为企业发展的“高参”,而不是只会事后算账的基础型财务核算人员。 本课程以制造业、房地产等不同行业的上市公司美的、格力、万科、碧桂园等作为标杆(对非上市中小企业也有非常强的借鉴意义,因为大小企业的财务报表的本质是一样的,麻雀虽小五脏俱全),对最新年报、财务报表进行解读、财务分析。 本课程老师是极少数同时拥有含金量极高的3个“A”(CPA、CFA、MBA)的财务、金融顶尖人才,历经销售副总、投资总监、财务总监、上市公司董秘,善于从多维度全方位进行企业财务管理分析,观点独特。 课程收益: ● 精准理解财务报表,对难懂的会计科目如金融工具、长期股权投资、递延所得税、财务报表合并等有透彻的理解 ● 学会财务分析,从财务报表看出企业存在的问题和改善的方向 ● 知道怎么评估投资项目和公司并购如何估值,控制投资风险 ● 全方位管控成本和费用,避免成本管控误区和死角,使企业盈利最大化 课程时间:2天,6小时/天 课程对象:财务人员、审计人员、投资人员、董秘、其他人员 课程方式:老师讲授+案例分析+学员讨论,全程互动 课程特色: ● 实用:课程内容全部都是以最新现实案例为导向,透彻理解背后的逻辑,“他人经验”是不可复制的,没有什么借鉴意义!只有良好逻辑思维才是有用和永恒的!没有任何枯燥“知识点”的堆砌! ● 轻松学会、学透:不需要任何专业基础,只要学员曾经小学毕业。不需要记忆、没有公式,高深理论通俗化,大道至简,一切都是“讲道理”! 课程大纲 第一讲:理解财务报表的总体思路 1. 财务三表及勾稽关系、财务报表的“先天不足” 2. 资产、负债、权益、损益类科目及会计分录透彻理解 第二讲:美的、万科财务报表及审计报告解读 一、资产负债表分析 1. 货币资金与现金及现金等价物的区别 金融工具:交易性金融资产、其他权益工具投资、债权投资、其他债权投资 2. 长期股权投资 3. 财务报表合并的本质 4. 应收账款账龄分析法的内在逻辑 5. 合同资产、合同履约成本、合同取得成本、投资性房地产 6. 商誉的真正内涵及计量 7. 递延所得税资产及负债、递延所得税费用 8. 合同负债、借款、公司债券 9. 股东权益:股本溢价、资本公积、其他权益工具、库存股、其他综合收益 二、利润表分析 1. 收入、成本、毛利率的变动怎么区分价格与成本的因素?怎么评价各业务部门的表现? 2. 什么样的利润才是“好”利润?如何才能提升盈利水平?怎么评价企业的业绩? 3. 汇兑损益、利息资本化、投资收益、资产减值损失、信用减值损失、公允值变动损益 4. 营业利润、净利润、每股收益 解析:如何才能提升盈利水平? 5. 原材料价格波动对销售成本的影响大的时间 6. 利润增长大幅抛离收入增长幅度 7. 同一行业的企业为什么业绩表现反方向,是否有除了经营管理之外的因素? 三、现金流量表分析 1. 调整净利润、经营活动现金流差异 解析:什么样的现金流才是“好”现金流? 四、审计报告解读 1. 审计报告架构 2. 审计证据及审计程序 3. 关键审计事项 4. 审计报告类型划分的依据 案例分析1:上市钢铁公司收入、成本变动的驱动因素测算及应对策略 案例分析2:半导体显示器龙头企业——京东方科技集团的运营分析 1)从损益表、现金流量表和运营数据评价企业的经营状况和对未来的启示 2)从资产负债表和分红数据评价企业历年的运营表现 3)解读营运能力指标、成长能力指标、盈利能力指标、财务风险指标 4)从增发配股和公司股价表现评价股东投资的成效 案例分析3:万科和香港上市公司碧桂园的财务业绩比较和分析 1)净资产收益率的杜邦分析法——三驾马车:盈利能力、运营效率、财务杠杆分析 2)盈利能力、运营效率真能分开评估还是取决于商业模式? 案例分析4:交易所对康美药业年报的质询及公司回复 1)负债率过高、短债长投、利息费用高于净利润、偿债压力巨大及应对措施 2)营业成本远比库存少、存货跌价准备是否足够 案例分析5:监管机构对房地产三条“红线”的分析 1)剔除预收款后的资产负债率、净负债率、现金短债比的异同和内在联系 2)如何提高和降低相关比率 第三讲:投资项目评估及股权并购财务分析 案例分析:1个6年项目可行性分析——现金流模型及决策 1. 投资回收期、内含报酬率、净现值 2. 内含报酬率的本质 3. 资金成本是主要考虑因素?思维的误区在哪? 案例分析:美年大健康入股上市公司江苏三友集团的股权并购 1)交易架构设置 2) 资产评估:成本法、收益法和市场法比较 3)收益法估值:现金流预测、资本资产定价模型、资金成本 4)资产价格、发行股份数量因派息及送红股的调整 5)业绩对赌 6)交易对价对买卖双方的公平性判定及事后检讨,以判定交易是否真正成功 第四讲:财务管理思维 一、盈亏平衡点分析 1. 偿债能力:流动比率、资产负债率 2. 营运能力:应收账款周转率、存货周转率 二、现金、应收账款、存货、应付账款管理 1. 经营预算:销售预算、采购预算、生产预算、期间费用预算 2. 资本预算:投资、融资预算 3. 资金预算:现金收支预算、资金多余或不足的应对 第五讲:全成本与费用管控 1. 成本与费用构成 2. 采购成本、存货成本、生产成本、期间费用、资金成本、投资成本、税务成本管控 3. 作业成本法:错误的成本分摊导致亏损的产品被误认为是盈利产品,越生产亏损越多! 4. 变动成本、固定成本 解析:亏损的产品要不要继续生产?似乎亏损的订单接不接? 5. 相关成本、沉没成本 解析:半成品继续加工合算吗? 6. 在关键约束资源下,该生产哪些产品?约当产量、在产品及完工产品成本核算 第六讲:企业风险及管控、审计思维、财务报表舞弊和反舞弊方法 1. 公司治理、公司面对风险及应对措施 2. 流动负债错报、少记费用错报的影响 3. 资产多记、负债完整性认定、存货的准计分认定 4. 收入的舞弊风险假定、收入的实质性分析程序 5. 常见的舞弊迹象及手段和反舞弊方法
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