附件10 客户经理财务分析---国际会计准则视角 课程内容
案例导入:刘姝威与蓝田神话
第一部分:企业运营与三大财务报表
1.从业务到报表:财务报表让企业的经营活动“可视化”
◇ 资产负债表——企业的“家底”
钱是谁的?
钱从哪里来?到哪里去?
财务结构是否合理?有何风险?
◇ 利润表——企业生存之根本
企业赚钱了吗?
利润是如何形成的?
影响利润的因素有哪些?
◇ 现金流量表——“现金为王”
企业的钱是怎么花的?
现金流中隐藏着什么风险?
2.会计准则差异与财务分析
◇ 会计准则:商业语言的语法规则
◇ 境内外企业报表表达的差异:境内外公司报表对比(中国、国际准则、美国准则)
第二部分:盈利质量和现金流分析
1.利润表、综合收益表与盈利质量
◇ 利润与现金流的偏离:APLLE公司的会计政策与财务业绩
◇ 京东公司的非GAAP利润:到底是盈利还是亏损?
◇ 综合收益表提供的信息
2. 现金流量表两种方法
◇ 直接法:收付实现制
◇ 间接法:会计政策选择与利润质量
◇ 现金流与盈利质量、现金流量:共享单纯企业的烧钱游戏
3. 资产负债表:企业实力
◇ 资产质量
◇ 负债结构
◇ 股权结构
4所有者权益变动表:股东投入、累计盈余和分红政策
第三部分企业经营绩效与偿债能力分析
1.财务分析的核心思路
◇ 一个起点:销售收入
◇ 三大运作:利润、周转、结构
◇ 两大结果:风险和回报的平衡
2.“透视运营风险”,确保企业稳健经营
◇ 营运资本分析:现金周转周期
◇ 企业“无本经营”的秘密——营运资本管理“利器”
◇ 提高资金使用效率,优化资源效用
3.“解读投资回报”,改善绩效,提升盈利
◇ 通过财务比率衡量绩效
如何衡量短期偿债能力:流动比率、速动比率
如何提升资源效率:应收账款周转率、存货周转率、资产周转率
如何优化资本结构:资产负债率
如何增强盈利能力:ROS 、ROA、ROE
◇ 财务比率金字塔:怎样产生理想的投资回报
利润回报:少花钱,多赚钱!
加速周转:少占用钱,多收钱!
优化结构:用谁的钱赚钱!
案例分析1:葵花药业的应收账款(10分钟)
案例分析2:波司登的存货管理(10分钟)
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