《如何从业务和企业经营的角度做好财务分析提升价值》 课程大纲(2-3天) 课程收益: 1、企业管理者必须具备的商业思维和财务理念 n 在价值管理和战略管理的理念指导下摸索和变革商业模式 n 掌握传统行业和新经济的核心要素 n 推动培养企业核心竞争力-成本领先和差异化 n 学会识别清晰的商业模式和盈利能力 n 增强成本及风险控制意识、提升企业盈利能力; n 构建全面的企业战略成本管理思维,通过目标成本对标寻求改善企业成本的有效方法 n 跳出传统的成本控制框架,从公司整体经营的视角,更宏观地分析并控制成本 n 强化现金流意识,提高资金运作效率; n 学会如何规避企业的财务风险; n 灵活使用预算等管理工具加强内部管理; n 运用财务思维解读企业运作,践行战略财务分析提升企业价值; 2、必须依赖一个完整的、现代化的、成功的财务分析体系!用数据管理公司 n 战略需要数字作依据 n 细节需要数字作说明 n 经营需要数据作评估 n 管理需要数据作指南 n 趋势:大数据+移动互联+技术分析手段 课程大纲: 导言:每一个人需要思考几个问题 n 新经济时代的特点和企业面临的挑战 n O2O改变了什么? n 什么是互联网思维和互联网经济? n 本量利分析:“收入- 成本 = 利润”,企业是否真正地在不同业务模式下通过特定的,差异化的分析和管理实现了利润的最大化? n 如何有效搭建企业工厂成本管理与控制的体系?让每一个生产管理人员,对成本心知肚明? n 管理成本(非会计成本)为什么重要? n 如何科学的利用各种方法与工具,全面有效的分析与管控企业经营的价值链?如何使供应链管理更加高效? n 战略财务分析着眼点在哪里?高水平的经营管理团队如何在一起开好月度经营分析会? n 最佳资本资产结构为什么重要? n 价值管理工具,EVA(经济增加值),WACC(加权平均资本成本),DCF(现金流折现),NPV(财务净现值),自由现金流如何应用? 第一部分 企业价值管理,商业模式和盈利模式
一、企业价值管理的核心 n 企业价值链管理和利益相关者价值最大化 n 公司战略与价值管理 n 经济增加值(EVA)和企业市值管理(MVA) n 现金为王: ü 自由现金流 ü 现金流折现(DCF) ü 财务净现值(NPV) n 加权平均资本成本(WACC) n 投入资本回报率(ROIC) 二、企业商业模式和核心竞争力 1、企业战略规划三要素和SWOT分析 2、商业模式“七巧板” 3、行业生命周期和产品生命周期管理 4、哈佛财务分析框架 5、企业核心竞争力培养 n 成本领先 n 差异化 n 集中性策略 6、合理定位 三、企业盈利模式选择 1、企业如何做到盈利? 2、企业盈利模式种类 3、企业盈利模式与价值管理 4、企业盈利模式与价值链优化 第二部分:经营活动管理和财务分析 一、经营活动分析的关注点 1、对经营活动分析的理解 n 财务分析只是经营活动分析的一部分(财务KPI部分) n 经营活动分析更全面,不仅关注财务指标,还关注市场、研发、生产、物流以及未来预测。 n 经营活动分析需要立足业务,了解战略,结合预算,围绕提升核心竞争力,推动经营决策 n 避免分析财务化; n 便于经营者能够理解、看懂、接受; n 分析的多样性、针对性、实用性; 二、经营活动分析的是公司战略实现和运营目标实现的手段 1、分析什么? n 了解过去的经营业绩 n 评价现在的经营状况 n 预测未来的发展趋势 n 将财务语言转换成商业语言,为经营者提供决策依据〕 2、经营活动分析的原则与要点 n 要清楚明白地知道报告阅读的对象 n 充分领会经营者所需要的信息是什么 n 报告写作前,有一个清晰的框架和分析思路 n 与公司经营业务紧密结合,深刻领会财务数据背后的业务 n 背景、流程,切实揭示流程中存在的问题。 n 分析要遵循“差异—原因分析—建议措施” n 对集团政策和大的方针政策有准确的把握,多了解外部市场环境及竞争对手资料 3、编制经营活动分析的7个要点 n 分析报告的可视化,简明扼要。 n 多用大宗词汇,少用财务专业术语 n 多案例说明,少数字堆砌罗列 n 多市场数据分析,少些资产负债表分析 n 注重PPT每页标题作用,引领本页提纲。 n 珍惜劳动成果,分析的问题要一票到底。 n 报告的用词必须切当、规范。 n 经营活动分析常用的方法 u 财务指标分析法 u 比较分析法 u 趋势分析法 u 因素分析法 u 敏感度分析法 u 竞情分析法 4、 财务报表和业务预测:分析数据背后的问题 1. 公司的各项经营活动在报表上怎样反映 2. 从公司财务管理的角度重新审视资产负债表,利润表,现金流量表 3. 预算分析和控制 4. 利润是如何形成的,盈利能力、获利能力解析 5. 各种利润率及各项成本费用比率分析 6. 如何利用财务数据分析并改善经营绩效 7. 传统财务分析的缺陷 5、企业如何营造持续性的赢利结构? n 最佳资本资产结构 n 营运预测 n 最佳现金流预测:营运资本管理 n 最佳放账规模预测 n 最佳存货预测: u 合理库存 VS 合理缺货 u JIT,VMI n 直观的量本利分析 u 盈亏平衡点 u 规模效应 n 产品价格体系 n 产品生命周期管理 n 滚动预算 n 投资回报模型 u WACC u ROIC u IRR u NPV u Payback Period 第三部分:基于财务数据的市场和销售预测 一、市场整体预测 1、第三方市场预测数据 2、公司战略分析和预测 3、业务部门滚动预测 二、企业价值链分析 1、价值链中的所有利益相关者 2、轻资产 VS 重资产 3、碎片华管理 三、客户分析 1、锁定目标客户 2、客户消费习惯和消费行为变化 3、产品(服务)附加值聚焦 4、客户需求偏好分析 5、客户服务和提升客户满意度 6、O2O,大数据和入口分析 案例:小米的“粉丝经济”是如何分析和满足客户需求的? 课堂思考:客户分析-真正有价值的客户在哪里?客户粘性怎么培养?传统行业和新经济的客户管理有什么不同? 四、产品生命周期分析 1、产品(服务)生命周期和换代产品 2、产品综合策略研究 3、新品上市的数据跟踪 4、盈亏平衡分析 5、销售计划和预算目标确定 案例:小米手机,盒子,路由器新产品策略和上市分析 五、销量趋势分析 1、 客户数趋势分析 2、 客户开发质量分析 3、 品类分析 4、 区域分布分析 六、竞争分析与管理 1、竞争对手的产品(服务)对比分析 2、竞争对手价格策略分析 3、竞争对手目标客户 4、培养差异化的核心竞争力 5、附加值突破口研究 案例分析:产品分析策略-矩阵分析 小组讨论:如何制定产品的价格体系?产品价格折扣管理应该怎么做? 七、制定经营方案和目标:利用财务数据进行决策 1、如何定价 2、如何确定年度产品投入策略 3、如何确定客户投入策略 4、如何确定渠道投入策略 5、如何确定区域投入策略 6、如何制定年度营销预算 7、如何制定有效的销售人员考核指标 模块四:基于财务数据的销售运营管理 一、营销和财务部门的共同目标和分歧 1、共同目标:收入和利润最大化,成本最低化 2、分歧:长期和短期要求,客户满意提升和成本降低,标准产品和个性化产品 二、从财务角度看营销业绩质量 1、销售利润率 2、毛利率 3、存货周转率 4、应收帐款周转率 5、现金流量 6、成本结构 三、财务部门需要提供哪些数据 1、客户贡献率和增长率 2、产品贡献率和增长率 3、定价和需求关系 4、产品的边际成本效应 5、区域市场的销售记录 四、如何进行销售数据分析 1、客户消费习惯 2、通道利用效率 3、客流峰值分析 4、商品比例分析 5、产品表现 6、区域表现 7、客户表现 8、渠道表现 9、销售人员表现 10、销售行为分析模型-用直观的图表激活您的销售团队 11、零售行业数据分析-零售门店的运营数据挖掘 12、市场份额 13、各类增长率 14、各类贡献率 五、 商品库存与采购分析 1、不同物流方式成本分析 2、JIT,VMI,自由仓库对比 3、库存结构和清库计划 4、最优库存 VS 最佳缺货 5、销售库存分析(哪些产品采购多了,哪些产品会断货?) 六、客户服务 1、订单履行记录中的客户服务质量分析 2、客户满意度提升计划与成本分析 3、客服和市场部门费用分摊和投入产出分析 案例分析:订单发出到客户签收的全过程跟踪及成本管理手段 模块五:基于财务数据的采购和生产控制 一、生产分析 1、 作业成本法(直接成本和间接成本分析) 2、 高杠杆和低杠杆企业:变动成本和固定成本分析 3、 精益生产管理 案例分析:是生产损耗的问题还是采购成本的问题? 二、采购控制(采购和招投标分析) 案例分析:你的大供应商是谁?大宗物品涨价的影响会打击你多深?应付账款余额是否合理?下月我还要准备多少现金? 三、质量分析(质量成本管理) 案例分析:质量趋势—质量纪录中的问题 模块六:基于财务数据的人力资源管理 一、薪资预算和薪酬管理 案例分析: 1) 从工资奖金表中得出的信息 2) 销售经理激励和奖金分配方案应如何调整 小组讨论:年度薪资预算方案模型制定 二、人力资源结构分析 案例分析:公司员工结构多纬度分析 模块七: 高端分析技术-战略财务分析 一、财务数据分析与经营绩效改善
1、盈利能力分析:资产回报率、股东权益回报率、资产流动速率、ROS、ROA、ROE 2、风险指数分析:流动比率、负债/权益比率、营运偿债能力 3、营运资本分析:资金效率、风险的分析与控制 4、国际先进的营运资本模式,改善公司营运资本状况,保证公司资金安全的基本方法 5、为何公司会遇到资金周转危机?如何应对? 6、财务报表综合解读:综合运用财务信息透视公司运作水平
实战演练:杜邦财务分析
综合分析:怎样产生理想的投资回报?
案例分析:分析某上市公司的财务状况,并做出整做评价
二、销售增长的财务问题分析
1、销售增长管理的重要性
2、销售增长的财务分析及财务控制
3、罗伯特·希金斯——可持续增长率
4、在不同的可持续增长率下的企业应对之策
5、企业适应或控制销售增长的手段 三、投资项目分析与决策
1、投资分析的主要工具及方法
2、通过分析数据作出正确的判断
3、并购项目中的投资决策
4、建立正确有效的评估审核流程 四、项目管理中的财务分析
1、参与投资项目或并购项目的评估
2、项目投资可行性分析
3、项目进展全过程谈判
4、项目评估与选择中的财务控制
5、项目计划与成本预算
6、项目解构与进度中的财务控制
7、项目进度与成本控制
8、项目的“关键链”对财务控制的影响
9、综合练习:如何不让此项目“半途而废”? 五、通过成本管理加强公司竞争优势
1、成本管理深度与广度的延展
2、结构设计
3、计划全程成本,包括研发和退市
4、供应链和产业链——采购和销售
5、投资资金固化
6、市场,品牌和文化建设
7、生产中的成本管理
8、支持高效成本管理体系的工具
9、成本计算体系:标准成本、ABC成本法
10、成本分析体系:价值链分析、成本树、差异分析、ABC管理法
11、特殊的成本概念的理解和应用:质量成本、责任成本
12、管理成本的误区
13、成本管理就是压缩成本费用
14、追求低成本不是目的,追求高利润才是目标
15、客户不愿接受的产品或服务内容的成本考量
附件:完整的财务分析模板
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