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公募REITs操作实务与案例分析 讲师：雷勋华 时长：2天 课程收益 ² 了解公募REITs的政策框架 ² 掌握公募REITs对项目及基础资产的要求 ² 掌握公募REITs业务申报、审批、发售与上市 ² 掌握公募REITs的交易结构和交易步骤 ² 掌握公募REITs的估值方法、定价机制与流程，以及几个典型行业的估值分析 ² 掌握公募REITs的治理结构与信息披露 ² 掌握公募REITs的扩募机制、融资方案、并表等特殊机制安排 ² 通过多个公募REITs案例进行讲解 课程对象：公司股东、董事长/副董事长、董事、监事、经理/副经理、董事会秘书、投资总监、风控总监、财务总监、审计总监、投资经理、风控经理、财务经理、审计经理、证券事务代表/IRM人员、项目经理、风控人员、财务人员、审计人员、公司其他管理人员；投行人员、会计师、律师、资产评估师；资产管理机构人员、政府从业人员、金融机构从业人员、财务顾问机构人员、资本爱好者等 课程特色：案例多，互动环节多，咨询式授课，实战派风格，追求“落地”文化 课程大纲 模块一 公募REITs的政策框架 n 《关于推进基础设施领域不动产投资信托基金（REITs）试点相关工作的通知》（40号文） n 《公开募集基础设施证券投资基金指引（试行）》（证监会54号文） n 《关于做好基础设施领域不动产投资信托基金（REITs）试点项目申报工作的通知》（发改办投资【2020】586号，586号文） n 《国家发展改革委关于进一步做好基础设施领域不动产投资信托基金（REITs）试点工作的通知》（发改投资【2021】958号，958号文） n 协会及交易所配套文件 模块二 项目及基础资产要求 n 区域范围（重点区域、产业新区与开发区、禁止情形） n 行业要求（7大行业） n 试点项目应满足的基本条件（5个条件） n 第一批试点项目准入要求（10大要求） 模块三 业务申报、审批、发售与上市 n 项目准入与推荐（发改委） Ø 发起人申请 Ø 省级发改委推荐 Ø 国家发改委推荐 n 基金审批与注册（证监会） Ø 挂牌申请条件确认 Ø 获取无异议函 Ø 基金注册申请 n 基金发售与上市 Ø 公募REITs基金发售 Ø 公募REITs基金发行上市 模块四 交易结构和交易步骤 n 公募REITs交易结构 n 股债比搭建 Ø 专项计划发放股东借款 Ø 项目公司减资形成股东应收款 Ø 股权转让递延支付 Ø 会计制度调整应付股利 n 股权转让应注意的问题 n 资产转让应注意的问题 n 国有资产交易应注意的问题 模块五 公募REITs估值与定价 n 估值方法 Ø 收益法 Ø 市场法 Ø 成本法 n 公募REITs估值方法选择 n 定价机制与流程 n 产业园估值分析 n 数据中心估值分析 n 经营性高速公路估值分析 模块六 治理结构与信息披露 n 基金份额持有人大会 Ø 一般决议 Ø 特别决议 n 公募基金管理人 n 专项计划管理人 n 运营管理机构 n 信息披露 Ø 基金信息披露 Ø 资产支持证券信息披露 模块七 特殊机制安排 n 公募REITs扩募机制 Ø 扩募条件 Ø 扩募程序 Ø 扩募定价 Ø 其他事项 n 公募REITs融资方案 Ø 现行融资及杠杆规定 Ø 融资方案规划 n 并表 Ø 并表与出表 Ø 并表设计
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