投资退出的路径选择与创新策略 刘东 一、适合对象: 大型投资机构、国有企业及金融机构高管、大型民营企业高管。 二、授课目标: 了解投资环境、不同的投资模式策略影响投资退出、不同项目的不同退出,强调投资最大的风险为退出风险。 三、授课时长:1天,6小时。 四、授课提纲: 第一部分:投资环境与投资退出 1、 经济增长比例下行中的投资机会选择 2、 金融与资本市场改革影响投资退出(科创板等) 3、 不同的投资模式策略与投资标的影响投资退出 第二部分:不同投资模式与退出机制选择 一、 股权投资的退出路径 1、 直接上市:IPO 2、 间接上市:买壳与借壳 3、 股权第三方转让(强制与自愿) 4、 创始股东回购(股东内部转让) 5、 公司回购 6、 股东分红(非退出,但获得收益路径) 7、 破产清算 8、 股权激励+管理层收购 9、 其他退出方式 二、 债权及夹层投资的投资退出 1、 资产证券化:ABS与ABN 2、 资管计划 3、 债权转让 4、 债权违约与不良资产处置 三、 特定资本运营模式与退出路径选择 1、 将股权并购与上市运作结合的产业整合 2、 发行ADR 3、 增资扩股+股权转让 4、 产融结合+资产证券化 第三部分:投资退出创新路径选择:资产货币化 1、 区块链与数字货币简介 2、 股权代币化 3、 债权代币化 4、 期权代币化 5、 其他 第四部分:课程总结
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