产业投资基金发展机遇与商业银行介入路径分析
授课主题:产业投资基金发展机遇与商业银行介入路径分析 授课对象:金融主管领导,地方政府平台及地方国企领导。 授课时长:1天-3天 授课大纲: 第一部分:产业投资基金发展环境分析 1、利率市场化与金融防风险对金融机构参与产业基金的影响 2、跨境金融发展对金融机构参与产业基金的潜在影响 3、针对地方政府的87号文对金融机构参与产业基金的影响 4、证监会加强监管造成金融机构参与上市公司产业基金的影响 5、发改委与财政部政策对地方政府参与产业基金的政策与指导原则 6、目前国内产业基金发展存在的问题 第二部分:地方政府参与产业基金的有关分析 1、政府投资基金相关政策解读 (1)财政部210号文 (2)发改委2800号文 2、地方政府基金的目前市场概况 (1)各地发展地方政府基金的总体市场情况 (2)地方政府基金分类 (3)地方政府基金发展目前面临的问题 3、地方政府基金的运作 (1)地方政府基金运作的核心能力 (2)地方政府基金的基金管理人(GP)选择 (3)地方政府基金的投资领域 (4) 禁止类投资方向与如何防范明股实债(从法院2个判例讲起) (5)投资基金的投资项目估值与风险控制 (6)投资基金的投资决策机制、程序设计 (7)以PPP基金、VC/PE基金、并购与产业基金为重点,如何更好的撬动金融机构与社会资本,实现基础设施建设、项目孵化、科技创新、产业结构调整、产业转型升级与地方经济可持续发展。 (8)各地的不同类型政府投资基金运作模式与案例分析 包括云南某产业引导基金、辽宁某地产业引导基金、河南省某PPP基金、某地方政府平台设立的创投基金、四川某特定产业基金等 (9)未来先进的基金运作模式研究 (10)领导责任与基金监管、运作风险及其他可能关心的问题 第三部分:上市公司参与产业基金运作的有关分析 1、上市公司参与产业基金的一般运作模式 2、上市公司参与产业基金的募资、投资、管理与退出路径及风险规避 3、2个上市公司参与产业基金的案例分析 第四部分:金融机构如何参与产业基金运作 1、 金融机构参与PPP基金中的运作模式、结构化安排与案例分析 2、 如何规避明股实债 3、 金融机构参与基金运作的风险分析 第五部分:金融机构参与产业基金的投资方向 1、 从全球角度看产业投资方向 2、 从发展中国家与发达国家比较看投资方向 3、 从产业发展的一般规律与产业链看产业投资 4、 从国家政策角度看产业投资方向 5、 从过剩产能角度看投资方向 6、 从战略性新兴产业看投资方向 7、 从资本市场估值角度看投资方向 8、 从基础理论的角度看投资方向 9、 从企业家的社会责任角度看投资方向 10、 从其他角度看投资 第六部分:特定产业的分析 1、 汽车产业分析 2、 农业产业分析 3、 房地产产业分析 4、 医疗与大健康产业分析 5、 其他热门领域 第七部分:特定金融领域分析 1、 商业银行的商业模式、竞争与发展 2、 互联网金融的创新发展与投资机会分析 3、 传统金融业务增长领域分析:消费金融、资产管理、投资银行、供应链金融、互联网金融、综合金融创新 第八部分:金融机构参与产业基金的投资模式与策略 1、 参股性投资 2、 控股性投资 3、 100%并购 4、 债权投资 5、 明股实债 6、 股债结合 7、 夹层投资 8、 股权+期权 9、 其他投资策略 第九部分:金融机构参与产业基金的投资项目估值与风控 1、 投资项目的估值基础方法 2、 投资项目的估值依据与参数指标 3、 无形资产的估值问题:商誉、特许经营权、专利与知识产权等 4、 未盈利企业的估值 5、 投资的风控:期权与对赌 6、 其他财务绩效与非财务绩效的风控机制设计 7、 控制权与收益权、表决权的分析 8、 公司结构与公司控制分析 9、 其他影响估值与风控的外部性因素分析 第十部分:企业并购的模式与策略分析 1、 从支付手段看并购 2、 从操作对象看并购 3、 从操作的标的看并购 4、 从主并企业与目标企业关系角度看并购 5、 从信息披露的要求和程度角度看并购 6、 从主并企业的态度看并购 7、 从主并企业资金来源角度看并购 8、 从主并企业收购意图看并购 9、 从并购的交易模式与交易形式看并购 10、 从控制权转移角度看并购 11、 如何实现反收购 第十一部分:金融机构参与产业基金的退出 1、 企业上市:分为直接上市与间接上市 2、 第三方转让 3、 原始股东回购 4、 长期持有并分红 5、 资产证券化 6、 清算 7、 其他可能的退出方式
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