宏观经济金融形势分析 王传宝 教授 时长:0.5-1天。可根据客户要求调整课纲。 根据经济实际变化,在具体授课前,适当调整讲课内容 培训目标: 在疫情影响之下,国际和国内经济形势都发生了前所未有的变化,国内经济形势将走向何方?如何看待金融形势与金融风险?培训内容注重解疑答惑,希望通过本次培训,能够对了解宏观经济形势,应对金融风险和迎接未来带来启发。讲座“有趣、有理、有料、有用”,图文并茂,学员可以直观感受宏观经济金融形势。理论与实际相结合,学员可以在知其所以然的基础上,进而知道未来的必然,与业务实践结合起来加以分析和运用,更好地助推工作。 课程时长:0.5-1天。可根据客户要求调整课纲 以题目为中心设计课程内容,课纲逻辑脉络清晰,罗列听众最感兴趣的内容,用逻辑主线将“珍珠”串起来,提供“自助餐式菜单”,可根据客户培训需要和时间要求,调整课纲。 第一模块 宏观经济形势 一、当前国际经济形势与热点问题 1、疫情前世界经济已经进入衰退 ——当前全球处在罕见的经济增长低迷期 ——新的世界经济衰退已经到来?(康德拉季耶夫周期处于萧条阶段) ——十年一次的金融危机是否已经到来 ——会不会发生百年一遇的危机? ——巴菲特:我活了89岁,只见到…… 2、世界经济周期与新工业革命 ——全球长波周期划分(康得拉季耶夫周期) ——工业革命、技术变革与城市化 3、油气价格与世界经济景气度 4、世界经济进入“三低两高”,货币政策环境巨变 ——俄罗斯、土耳其等国开始加息 5、拜登上台后的内外政策新变化 6、“灰犀牛”与全球大变局初显 ——警惕“灰犀牛”式大概率危机的到来 ——黑天鹅与绿天鹅 ——全球大变局初显 7、中美贸易战及其对世界经济的影响 二、疫情后中国经济长期发展趋势与中国经济未来发展 1、宏观经济分析的基本框架:总需求与总供给 2、经济增长的决定要素 3、需求三架马车分析 (1)消费 (2)投资:民间投资告急 (3)出口:进出口增速回落 4、供给侧分析 (1)人口问题:未富先老 (2)资源环境问题 (3)科技创新问题 5、中国会不会陷入“中等国家收入陷阱” 6、经济增长的三大动力来源 ——城镇化没有完成 ——中西部地区的后发优势 ——消费结构升级 7、近年中国出现的几个重要拐点 8、中国经济面临的结构性挑战 9、中国经济将现“四大分化” 10、实体经济企业面临的六大问题、五大危机 11、企业倒闭潮的四种推动力量 12、从十四五规划看中国经济未来发展与中国未来深刻变革 13、对我国未来经济增长的基本判断 三、疫情影响下当前宏观经济形势与2021年经济前景研判 1、客观判断经济发展趋势 2、克强指数看经济冷暖 3、PMI指数解读经济现状 4、从PPI、CPI看通胀/通缩隐忧 5、 “六稳”和“六保” 6、当前宏观经济解读:GDP、就业、消费、投资、外贸、基建、房地产、资本市场等 7、谨防金融风险 8、中央经济会议精神解读 9、《政府工作报告》与两会精神解读 10、2021年经济前景研判 第二模块 金融形势与金融风险 一、纷至沓来的金融风险 1、谨防“明斯基时刻”加速到来 ——什么是明斯基时刻 ——到底有没有金融危机?金融危机会不会来? ——金融出清:长安十二时辰 2、全球债务飙升 3、美联储货币宽松/收紧与中国的应对 4、牢牢守住不发生系统性风险底线 5、警惕区域性金融风险蔓延 6、地方政府债务风险 7、互联网金融的冲击 8、民企债接连违约,银行放贷门槛收紧 二、实体企业违约加剧,部分中小银行面临破产清算威胁 ——民营企业的机会和风险 ——商业银行如何支持民营企业:分类指导,分区施策 ——包商被接管,下一个是谁? ——在打破金融机构和同业业务的刚性兑付后,过去一些激进的经营模式逐步暴露 ——工行、信达、长城宣布受让锦州银行股份,均称是财务性投资 ——中央汇金公司作为战略投资者入股恒丰银行 ——部分农商行前景堪忧 三、新形势下银行业转型势在必行 1、现有金融风险与中美贸易战的叠加效应 2、银行业可能面临新一轮不良资产大暴露的局面 3、同业业务风险凸显 4、资管新规影响下银行业务的调整势在必行 5、央行加强对中小银行流动性支持,保持中小银行流动性充足 6、利率走廊与利率并轨 7、银行理财子公司时代已来 四、资管新规影响下银行业务的调整 1、资管新规内容简介 2、资管新规的影响 (1)对金融业产生积极效应 ——促进金融业更有效地支持实体经济发展 ——促进金融机构更好地管控风险。资管新规使影子银行融资回表,减少了资金运行的“灰色地带” ——促进金融市场提升风险定价效率 (2)资管新规的社会影响 ——对社会融资总量和结构的影响 ——对银行体系信贷需求增加 ——影子银行功能面临转型 (3)资管新政的横空出世,影响数十亿资管业务,影响数万资管从业人员 (4)资管新规的消极影响:造成企业融资困难 3、资管新规下银行业务的调整 (1)理财业务不断转型 (2)高成本负债占比提高,驱动银行追求高收益资产 (3)推升净息差和利息收入改善,非息收入占比持续上升的趋势发生变化 (4)资金回表力度加大,资本压力凸显 五、银行业务人员要严密防控合规风险、信贷风险 1、刚兑不断打破 2、不仅防刚兑,还要防诈骗!承兴百亿供应链金融骗局 3、钱端与招行“14亿逾期”争端升级 4、地方性银行接连发生国有大行托管,银行如何抵御防范内外部经营风险 5、客户在银行的存款不翼而飞 6、2020年的经济下行趋势下,银行小微信贷业务、个人信贷业务风险加大 六、金融风险频发、金融业加速开放与银行应对 1、中美贸易战对我国金融业开放的冲击 2、博鳌亚洲论坛后中国金融业开放提速 3、2018年、2019年我国金融开放措施 4、未来3年是中国金融企业发展的关键时刻 5、银行如何应对金融风险频发与我国金融业加速开放 七、疫情对银行业的冲击 1、银行受到的冲击 ——客户受到巨大影响:企业活下去第一要务:现金流 ——政策要求不准断贷、抽贷、压贷 ——政策要求加大对小微企业金融扶持 ——降息周期开启,息差收窄 ——资产质量承压,呆坏账增加 ——新冠疫情将造成银行处置企业不良贷款数量上升 ——新冠疫情改变金融监管部门处理企业不良贷款政策 ——新冠疫情影响金融借款案件司法审判思路 2、疫情影响下银行必须有所作为 ——政府政策要求银行支持经济复苏 ——货币供应量充足 ——银行不救企业,企业倒闭潮会加剧,反过来拖累银行 ——抓住新基建、基建、城市化、消费、投资等刺激经济的机遇 八、最新房地产金融政策对商业银行的冲击 1、三道红线 ——2020年8月央行和住建部发布加强对房企资金“三道红线”管控 2、房贷收紧、房贷利率提高 ——2020年12月央行发布对银行房贷“五档分类”要求 ——广东地区LPR加点提高 ——严查房抵经营贷违规流入楼市 ——上海、广东限购政策升级,对政策“打补丁” 3、地产信托业务正经历又一轮监管调控 ——针对狂飙突进的地产信托业务,2020年5月中旬,银保监会祭出《关于开展“巩固治乱象成果促进合规建设”工作的通知》(简称“23号文”)后,强调不得向“四证”不全、开发商或其控股股东资质不达标、资本金未足额到位的房地产开发项目直接提供融资,严格限制了前端融资模式的发展。 ——23号文+窗口指导后,部分信托房地产业务暂停,旧改、供应链金融购房尾款类项目除外 4、房贷集中度管理新政 ——2021年1月9日 中国人民银行、银保监会日前发布《关于建立银行业金融机构房地产贷款集中度管理制度的通知》,决定建立银行业金融机构房地产贷款集中度管理制度 ——各省加码 ——多家银行房贷占比逼近红线 ——建设银行、邮储银行、招商银行、中信银行、兴业银行等5家银行的房地产贷款占比或个人住房贷款占比超标 ——2021年房地产是监管重点,超过红线的银行在过渡期内需要整改,但压力不大;逼近红线的银行相关涉房贷款增长会面临压力。 ——2年到4年过渡期时间宽裕 ——未来银行主动调整信贷结构的方向,更主要的在于小微贷款、制造业贷款、零售业务的消费类贷款等方向,而这些方向均需要银行有强大的风险控制能力 5、2231政策 ——“集中发布出让公告、集中组织出让活动”两集中 ——22城住宅用地公告不能超过三次 ——与22城GDP接近的城市,会成为房企拿地的潜在目标 九、以合规风险管理机制应对风险 (一)建立合规风险管理机制的必要性 1、合规风险管理很重要,未来将更重要 2、中兴事件凸显合规管理的重要性 3、商业银行发生的很多风险均与合规管理不到位有关 (二)构建合规风险管理机制的有效途径 1、树立主动合规意识,克服被动合规心理 2、制定合规政策,组建合规部门 3、建立举报监督机制 4、建立风险评估机制 5、将合规风险管理机制建立在“流程银行”基础上 十、夯实实力,转危为机:商业银行要以新思维面对未来挑战 1、有所为,有所不为,有所作为 2、要做到:安心、静心、信心 3、精准识变、科学应变、主动求变 4、再审视、再谋划、再提升 5、深耕细作、比拼内功 6、提高风险管理能力,提升资本管理精细化水平 7、培养自身的卓越运营能力,以管理风险和不确定性 8、打造敏捷灵活的业务版图 9、转“危”为“机”:对抗疫情寒冬的“四步曲” 10、未雨绸缪:做好新冠疫情持续影响下的预案
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