《企业投融资管理》课程大纲 一、课程收益 本课程致力于使高层管理人员从战略高度认识企业的投资和融资,并将企业的投融资行为与具体的经营环节中的管理结合起来,从而可以将投融资管理在本企业落到实处。 本课程将帮助您掌握对企业的投融资行为进行管理的方法和技能。 二、教学大纲及内容 一、投资管理 投资管理的程序 (一)识别投资机会,产生投资计划 (二)评估投资计划:估计项目的相关现金流和恰当的折现率。 (三)投资管理的方法:净现值、内部报酬率、获利指数、回收期和投资收益率等。 (四)选择最佳投资方案。 案例1. 某公司设备投资的管理。 (一)比较净现值( NPV ) (二)比较内涵报酬率(IRR) (三)比较获利指数(PI) (四)投资管理指标的比较 1. 贴现指标之间的比较—净现值与内涵报酬率的比较: (1) 对同一或彼此独立的投资方案评价的比较 (2)对互斥投资方案评价的比较 案例2.设有两个投资项目A和B,贴现指标之间的比较 2. 贴现指标之间的比较—净现值与获利指数比较 案例3. 五个投资项目按获利指数的大小排序,与限定投资总额进行比较,从中选出净现值总和最大的最优组合。 3.投资管理中的非贴现指标:投资回收期(只能反映投资的回 收速度)、平均报酬率(只能反映投资的平均收益)等。在投资决策中只能作为辅助评价指标。 二、融资管理 融资管理具体包括: (一)估计融资需求 (二)明确融资类型 (三)计算融资成本 (四)确定资本结构 具体内容包括: (一)估计融资需求—估计所需外部资金的数量 估计融资需求的步骤—销售百分比法 案例4. 信达公司融资需求预测 (二)明确融资类型 自有资金与借入资金 长期资金与短期资金 内部筹资与外部筹资 直接筹资与间接筹资 具体包括: 筹集自有资金—权益融资: 筹集借入资金—负债融资: 发行债券 租赁 混合性融资 信用融资—运用供应商融资 案例5. 格力、美的电器的信用融资管理 (三)融资成本的计算 资本成本的计算 债务成本 权益成本 加权平均资本成本WACC 案例6、案例7、案例8..融资成本的计算与运用 (四)确定资本结构 比较资金成本法:企业在融资决策之前,先拟定若干备选方案,分别计算各方按加权平均资本成本,并根据其高低来确定企业的资本结构。 案例9. 某企业最佳资本结构的确定 补充:中小企业的融资环境与对策 投融资管理综合案例:SMC新型灯具项目的投融资管理 三、课程范围 本课程适于各类企业的董事会成员、高中级管理层、各级财务管理人员,如集团主管财务的副总经理、总会计师、主任会计师、财务总监、财务部总经理、财务经理及其他管理人员等。 四、培训需要时间 培训需要时间:1天。
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