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房地产企业投资管理 课纲（1天） 课程背景 五道强监管红线对房地产企业也造成了极大的压力，加之房地产集团公司项目众多，现金投入量大，且易受宏观调控政策及金融政策影响，因此，考虑跨界投资，寻找第二业务增长曲线，是诸多房企正在面临的选择。但对外投资涉及综合因素较多，既要了解宏观政策，也要了解微观标的，稍有不慎即可能导致投资失败，损失投入的大量时间和金钱。 本课程通过大量投资管理的案例，剖析投资项目的失败与成功的原因，税务筹划的设计，投后管理的着力点等，赋能企业规避投资风险，提升投资效益。 课程收益 n 掌握新经济常态下投资禁区和投资热点 n 识别投资项目的主要风险及掌握规避方法 n 掌握投资项目的实操流程及技巧 课程对象 董事长、公司股东、总裁、董事会秘书、首席财务官/财务总监、财务经理、企业中高层等 课程特色 实战派风格，追求“落地”文化，针对性强，诊断式、咨询式培训解决企业痛点，生动幽默，通过视频、分组讨论、点评、角色带入等教学手段，调动学员的参与性和积极性。 确保课程：听得懂、拿得走、用得上、有实效！ 课程大纲 第一单元 新经济常态下的投资禁区和热点 【思考案例】为什么要做资产配置 n 货币超发的大背景 n 全球财富管理 Ø 海外与国内资产配置组合方案 n 国内财富管理 Ø 国内资产配置组合方案 n 未来投资禁区 n 新经济常态下投资十大热点行业揭秘 【案例】房地产与汽车跨界产业结合 【案例】投资双碳经济的特斯拉 第二单元 投资项目的主要风险及规避 n 股权投资项目的主要风险及规避方法 Ø 投资合规风险 Ø 项目选择错误 Ø 筹集资金不足 Ø 资金成本过高 Ø 标的估值过高 Ø 潜在债务风险 Ø 反投资项目风险 Ø 整合失败风险 Ø 投后管理风险 【分组讨论】如何对隐性负债风险尽职调查 【案例】从宝万之争看资本大咖的并购与反并购 【案例】可口可乐收购汇源果汁的失败原因 【案例】TCL的国际化投资项目的失败原因 第三单元 投资项目的实操流程及技巧 n 投资项目的主要流程 Ø 作出投资项目决议 Ø 组建投资项目团队 Ø 选择投资顾问 Ø 确定投资目标 Ø 签订投资项目意向书 Ø 对投资对象进行尽职调查 【案例】软银通过尽调细节发现玄机 【工具分享】律师尽调清单 【工具分享】会计师尽调清单 【工具分享】券商尽调清单 Ø 对投资项目对象进行估值 ² 账面价值法 ² 估值乘数法：PE、PS、PB、PEG、EV/EBITDA ² 净现值法：自由现金流量贴现法（DCF）、收益贴现法、股利贴现法 【案例】阿里巴巴美国IPO的估值 Ø 确定投资项目价格 Ø 对投资项目对象进行估值 Ø 制订投资方案和可研报告指标 ² ROE ² NPV ² IRR Ø 谈判签约 Ø 审批和公证投资项目协议，办理变更登记，交割接管 n 投资项目中的税务筹划 Ø 选择投资对象的筹划 Ø 支付方式的筹划 Ø 股份来源的筹划 Ø 融资方式的筹划 Ø 特殊性税务处理 Ø 投资项目土增税筹划 Ø 注册资本的文章 Ø 资本公积的运用 Ø 用好未分配利润 Ø 老板的钱包股权 【案例】宏发股份 【案例】明股实债的融资税务筹划 【案例】节税比例97%的投资项目实例 【课堂答疑辅导】
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