|
投后管理实务 （2天） 课程背景 全球并购案例中有58%为企业创造了价值，而在中国企业中这一比例只有46%。是什么原因导致中国企业大部分的并购并未带来价值，反而损害了投资公司的价值？很大的原因之一是精力放在了并购交易本身而疏忽了投后管理。 本课程将从多个维度运用投后管理的方法，赋能企业降低潜在的投后风险，实现投资的保值增值。 课程对象 老板、股东、董事长、董秘、总裁/总经理、首席财务官/财务总监、财务经理、企业中高层、投资部门等。 课程收益 § 了解投后管理四大方面工作及具体内容 § 掌握选择投后管理模式及主要管理方法 § 通过投后整合实现投后管理目标 § 掌握投后资金管理的主要方法及模板 § 学会投后效益管理及诊断财务舞弊 § 掌握投后反并购风险管控的主要手段 课程亮点 实战派风格，追求“落地”文化，针对性强，诊断式、咨询式培训解决企业痛点，生动幽默，通过视频、分组讨论、点评、角色带入等教学手段，调动学员的参与性和积极性。 确保课程：听得懂、拿得走、用得上、有实效。 课程大纲 第一单元 投后管理四大方面工作及具体内容 n 投后管理四大方面工作 Ø 投后全面检查 Ø 投后风险预警 Ø 投后增值服务 Ø 投后退出渠道 n 投后管理具体内容 Ø 股权结构优化 Ø 法人治理合规 Ø 投资资金管理 Ø 标的公司效益 Ø 投后全面整合 Ø 投后税务管理 Ø 诊断财务舞弊 Ø 反并购的管理 Ø 退出渠道管理 ² IPO ² 产业背景的单位 ² 上市公司的收购 ² VC ² PE ² 产业基金 ² 大股东回购 第二单元 选择投后管理模式及主要管理方法 n 如何选择投后管理模式 Ø 投后管控模式及优缺点 ² 财务管控型（分权型） ² 战略管控型（融合型） ² 运营管控型（集权型） 【案例】和记黄埔的财务管控型 【案例】华润集团的战略管控型 【案例】华为的运营管控型 Ø 不同管控对象特点决定管控模式的选择 n 投后管理主要方法 Ø 经营战略管控 Ø 关键人员任命 Ø 财务预算审批 Ø 资金计划控制 Ø 集团财务集权 Ø 绩效考核控制 Ø 激励体系重建 Ø 集团制度管控 Ø 审计终极管控 Ø 集团激励体系 第三单元 投后整合 n 战略整合 n 流程与组织整合 【案例】从水浒传看流程与组织整合的成功 n 营销整合 n 财务管理体系整合 【案例】海尔并购后的财务体系整合 n 人力资源整合 【案例】国美兼并库巴失败于人力资源整合 n 企业文化整合 【案例】上汽并购双龙汽车的双输结局是企业文化冲突严重 n 管理信息系统整合 【案例】吉利并购沃尔沃 第四单元 投后资金管理 n 投后资金风险管控 【视频案例】富贵鸟不再富贵 【案例】金立资金链断裂 【案例】：巴林银行的倒闭 【案例】：中钢集团的财务黑洞案 n 投后资金战略管理 n 标的公司资金计划 【工具】五维集团资金计划 n 控制投后融资 Ø 设计融资方案 Ø 最优融资结构 Ø 融资渠道创新 Ø 降低融资成本 【案例】万科的综合资金成本管控 【工具分享】降低融资成本的14种法宝 第五单元 投后效益管理及诊断财务舞弊 n 投后管理要看的四类指标 Ø 偿债能力指标分析，看会否防范风险 ² 资产负债率 ² 流动比率 ² 速动比率 【案例】降低资产负债率的两个妙招 Ø 营运能力指标分析，看领导者是否会管理企业 ² 应收账款周转率 ² 存货周转率 【案例】沃尔玛以快制胜的商业模式 Ø 盈利能力指标分析，看企业赚钱能力如何 ² 毛利率 ² 净利率 ² ROS ² ROA ² ROE ² 杜邦分析 【案例】剥洋葱式地从数据分析找出盈利能力下滑的11层原因 Ø 盈利质量指标分析，看盈利中有多少可以兑现 ² 销售回款率 ² 净利润现金保障倍数 【分组PK】从这些指标中分析到哪些问题？如何改善？ 【工具模板】用192张的管理报表掌控运营 n 投后效益管理 Ø 报表多层分析 Ø 研发费用降本 Ø 制造成本降本 Ø 管理费用降本 Ø 销售费用降本 Ø 财务费用降本 n 诊断财务舞弊 Ø 舞弊常见表象 Ø 舞弊迹象分析 Ø 舞弊防控措施 【成功案例】金沙江投OFO 【失败案例】详见课件 第六单元 投后反并购风险管控 §反并购常见策略及风险管控 Ø 毒丸计划（负债毒丸计划、股权毒丸计划、人员毒丸计划） Ø 降落伞计划（金降落伞计划、银降落伞计划、锡降落伞计划） Ø 股权结构调整（自我控股、相互持股、员工持股、朋友持股） Ø 焦土战术（出售冠珠、企业虚胖、增加负债） Ø 股票回购 Ø 白衣骑士 Ø 帕克曼防御 Ø 驱鲨剂 Ø 牛卡计划 Ø 绿色邮件 Ø 法律诉讼 【案例】宝万之战的并购与反并购 【课后互动】现场解答学员问题
| 
