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《金融投资与风险控制》 -苏高新内训 -刘胜 课前秀： 1、深圳创新投的投资模式 2、深圳高新投担保集团的发展模式 3、小商品城投资模式 4、东湖高新模式 5、中关村投资模式 6、津滨发展投资模式 模块一 企业投资之道 一、 新三板挂牌条件 1、 依法设立并存续满两年 2、 业务明确，具有持续经营能力 3、 公司治理机制健全，合法规范经营 4、 股权明晰，股票发行和转让行为合法合规 5、 主办券商推荐并持续督导 6、 全国股份转让系统公司要求的其他条件 二、新三板股权转让限制规定 1、发起人持股的转让限制 2、控股股东和实际控制人持股转让限制 3、控股股东、实际控制人以外的其他股东持股转让限制 4、董监高持股转让限制 5、对挂牌前十二个月内增资部分股份的转让限制 6、外商投资股份公司发起人转让股份限制 7、挂牌公司发行新股的转让限制 8、并购重组中收购人获得的股份转让限制 9、因非转让原因获得的股票转让限制 10、自愿限制（承诺限制） 三、新三板定向增发与股权激励 1、定向发行 2、股权激励方式通常模型 四、新三板挂牌法律问题要点 1、可能影响挂牌的问题 2、关联方的认定 3、同业竞争与关联交易 4、实际控制人的认定 5、社保、公积金的合规性问题 6、劳务派遣的合规性问题 7、独立性问题 五、 新三板挂牌流程 1、初步尽调：确定该企业是否有影响挂牌的无法克服的障碍。 2、签订挂牌服务协议 3、尽职调查 4、整改（券商立项） 5、股份制改造 6、申报材料准备 7、券商内核 8、股转系统审核 9、挂牌交易 模块二 投资之术之私募股权投资 1.企业股权投资之道 2.企业股权投资之术 3.私募股权投资基金 4.天使投资、麦哲恩投资、VC投资 5.PE投资、产业投资基金、战略投资 6.政府引导基金操作、PPP基金 7.并购基金、省级龙头基金 8.区域化产业基金、国家主权基金 9.私募股权融资：股权全景图 10.股权是企业的最高命题 11.私募股权投资基金募投管退全流程 12.基金的商业模式 13.基金的组织结构 14.基金的决策流程 15.基金的税务考虑 16.基金募集资金来源分析 17.募集基金文件撰写 18.合伙协议要点 19.行业分析与项目评估 20.项目发现及筛选 21.谈判及对赌协议 22.估值及条款 23.财务预测与估值、尽职调查 24.财务预测与估值 25.财务与会计 26.税收 27.投资的法律架构和主要条款 28.投资协议 29.股东/合资协议和其它法律文件 30.具体的一个小而美的私募股权投资基金设计方案 31.国有基金的退出方式 模块三 企业投资之风险控制 1、从财务角度看风险控制： 科目余额表、科目明细、3年的序时账、固定资产卡片、存货、现金和票据的盘点 2、从法律角度看风险控制： 营业执照、公司章程、验资报告、评估报告、抽逃注册资金、社保缴纳、土地所有权证、土地使用证、专利技术、借款合同、担保合同、抵押合同、环评。 3、从业务角度看风险控制： 行业情况：市场规模、增长情况、竞争对手、竞争格局、行业净利润和毛利润\被投企业的行业地位、处于的生产阶段、目标公司的财务状况、历史的营利性、客户情况、企业的投资亮点、研发情况、整体的法律风险、投诉、政府关系 团队：创始人情况、能力、投资后其它员工的积极性、发展的断档 退出方式:上市退出、并购退出、赎回退出 模块四 投资工具集合及股债联动做投资、一二级市场联动做投资 1.“股权+债权”的模式来代替纯股权投资 2.信用贷款、股权质押贷款、PE增信贷款 3.投资工具：股票、债券、基金；外汇、期货、期权、贵金属等； 4.房地产、珠宝、玉器、P2P投资 5.投贷联动的业务模式：“银行+VC/PE”模式，“银行+子公司”模式，银行+其他机构”模式 6.投贷联动业务的政策建议 7.投贷联动的参考案例： 国际案例——美国硅谷银行投贷联动案例分析 国内案例：1.招商银行；2.南京银行； 3.北京银行北京银行-与风险投资机构合作 国家开发银行-国开金融夹层投资 8.一二级市场联动的“掘金”模式 9.定增、并购基金等方式实现一二级市场联动 10.一二级市场联动做投资的案例：中科招商模式 课后秀 1、上海张江高科的投资模式 2、永宣投资的模式
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