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财务分析与风险识别讲义
企业财务报表最能集中的展现：一个企业在“行业布局+行业变化+战略领引”之上的真实运行状况 财务报表中的信息“因人观测角度不同”则不一样：一是上医治未病。其未兆易谋；二是中医治欲病。合抱之木，生于毫末；三是下医治已病。忙于问题补救。 你想轻松阅读财务报表吗，你能读到有效真实的信息吗？透过表象看到企业运行的“真经” 王老师 银行实战培训专家 v 研究员、高级经济师、担任银行高管20多年 v 兼职从事培训工作近30年 v 现任银行总行级在职讲师 v 现任银行总行级特约研究员 v 中国人民大学农业与农村发展学院合作教授 v 山东师范大学外聘硕士导师 v 济南大学外聘硕士生导师 王老师专著：
《云海战略》《企业战略的长生之道》《老板的财务经》《老板的营销经》
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| 一.企业在战略指引+行业变化中看“三张表” | 一）、企业究竟有“几张脸” 同一种营运结果，用不同的会计政策 有三种结果，盈利；保本；亏损 在企业战略+行业变化中看动态的报表变化。 报表的“三个时差”，综合起来可预测企业未来发展的市场预期，防止经营风险等 会计是记帐，等于昨天信息 财务是算帐，等于昨天+今天+明天的信息 二）、“三张表”的企业蓝图 昨天的那张“脸”，在化装下你能看懂吗？“今天+未来”的那张“脸”，你能看到和读懂吗，天下万物生于有，有生于无。 三）、企业基本的“三模式”图 =经营模式+盈利模式+财务模式 从企业报表中“嗅觉+视觉+触觉”到企业“三模式”图 | 四）、“驾驭+控制”报表之上的机会信息 1）、昨天已确定：数据+说明 2）、今天半确定：变化+趋势 3）、未来不确定：预期+结果 企业财务融资的“3个误区” 财务控制的基础---会计 五）、财务报表分析与预测技巧 财务“老三篇” =理财会计（管理会计）+财务管理+经济活动分析 六）、财务管理的最高境界？ 山也转，水也转，云也转，全在转。全在产生赢利，昨天的赢利+今天的赢利+未来的预期效益 七）、资产与负债的不同：变量与增量 资产是“软变量”，负债是“硬增量” 销售收入是不确定的，“盈利”是可变的？ 若干案例分享 | | 一）、五种不同角度分析法的组合模式 1、“动静”分析法 损益表+资产负债表 2、“关联”分析法 损益表+现金流量表 3、“确认”分析法 会计数据的判断法 4、“盈亏”分析法 保本点+投资收益法 5、“延长”分析法 “已知+半已知”对预知的推测 二）、资产的核心要点与难点 “报表”就是“像册”集 =照片（资产负债表）+录象（损益表+现金流量表） 靠“定量+细化+计量” | 三）、三张表合而一，看到什么 1）、资产负债表是家“底子”， 根据什么帐做的。 2）、损益表是“面子”， 根据什么帐做的 3）、现金流量表是住家过“日子”。 根据什么做的 “三张表”而起来又是什么？ 四）、实战“读+研”三表 博学 全面 审问 疑问 慎思 关联 明辩 真假 笃行 执行 温故（过去财务表）而知新（未来财务表），可以为师矣 | | 一）、战略+财务关联的两极分析 企业现有市场的扩展+未来市场的投入 把这两个市场的资金关联起来？ 1）、资产负债表：财务状况 2）、损益表；经营状况 3）、现金流量表：现金状况 二）、企业赚钱有3个途径 1）、挣得多（销售净利率） 2）、跑得快（资产周转率） 3）、借得多（权益乘数） 适度借钱能够带来杠杆效应，加大企业的财富同时也带来财务风险。 三）、财务的预算控制 兵马未动，粮草先行 销售计划 生产计划 供应计划 财务计划----现金流量表 四）、财务风险=形式风险+实质风险 企业最容易忽略的财务风险与危机问题 从财务报表中走进去，到走出来 怎样看企业“帐面价值与实际价值” | 五）、企业“保本图+目标利润”销售收入图 单一产品分析 多种产品分析 影响利润的多因素敏感分析 六）、现金流量下的资金使用效益 1）、企业的造血能力 2）、企业的输血能力 3）、企业的供血能力 七）、企业“5大财务”危机预警信息 1、现金流短缺 2、过多的应收帐款 3、过多的滞销存货: 4、过大的(固定)资产投资 5、过多的短期借款 八）、观测企业的大现金流？ 1）、只分析财务而不分析非财务，则会陷入：“无源之水，无本之木” 2）、只分析非财务而不分析非财务，则会陷入：“只见树木，不见森林 | | 一）、企业核心静态偿债指标？ 1、货币资金+应收票据 2、银行负债+对外担保 3、应付票据---对应的“保证金” 二）、战略财务下的企业价值“三论” 从战略中看财务，又要从财务中看战略 1）、昨天---财务分析：木桶论 2）、今天---财务评估：价值论 3）、未来---财务策划：极限论 三）、企业财务上的“两难选择”是什么？ 怎样观测企业的现金流 资产运行质量决定财务的效益质量 洞察企业“实质控制人”：人品=产品 四）财务报表分析的内在逻辑关系 1、损益表——运营结果 损益=益之而损+损之而益 | 同样的结果，再看资产结构 2、资产负债表——资产结构+负债结构 同样的结构，再看现金流量 3、现金流量表——现金基础 同样的流量，再看“行业优势+发展前景 五）、财务分析中的“盲区+误区” 不识庐山真面目，只缘身在此山中 “损益表”潜在的假设是什么？ 分析“这些数字“背后的真实案例 企业所有问题都反映在“财务成本“层面上 例如： 销售市场 生产+成本控制 采购市场 案例分享 | | | | | |
企业老板+企业中高层非财务的管理人员 客户经理+支行分管授信业务的行长+行长助理 支行行长以上的高管层
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