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【课程背景】 企业 投融资是指 企业经营运作的两种不同的形式，目的都是通过投资融资活动，壮大企业实力，获取企业更大效益的方式。 财务管理中的投资既包括对外投资，也包括对内投资。企业融资是指企业从自身 生产经营现状及资金运用情况出发，根据企业未来经营与发展策略的需要，通过一定的渠道和方式，利用内部积累或向企业的投资者及债权人筹集 生产经营所需资金的一种经营活动。 提升 现金流管理能力，是因为资金是企业体内的血液，是企业进行 生产经营活动的必要条件，没有足够的资金，企业的生存和发展就没有保障。因此，企业融资与资金供给制度、金融市场、金融体制和债信文化有着密切的关系。 【课程收益】 Ø 了解中国的资本市场 【课程时间】 1—2天（6小时/天） 【课程对象】 中高层管理人员 【课程大纲】 第一单元、资本运作 一、什么是资本运作 二、资本运作的主要方式 （一）与企业整体整合相关方式（合并、托管、收购、兼并、分立、重组、战略联盟 （二）与 资产整合有关(剥离、置换、出售、转让、 资产证券化 ) （三）与 股权有关(发行股票（ IPO）、债券、配股、增发、转让 股权、送股、转增、回购、MBO ) （四）与资本和融资有关（PE、VC、融资租赁） （五）与经营活动有关（BOT、BT、特许经营） 三、资本运作的本质 五、资本运作的主体 六、资本运作的条件 七、资本运作的重要意义 八、资本运作的价值增值方式 九、资本运作三级跳 十、资本运作七级台阶 十一、资本市场全线大通 十二、对接资本的九大价值 第二单元、企业资本运作全新经营模式 一、三种经营模式 （一）产品经营模式 （三）资本经营模式 二、资本经营理念的升华 （二）经营层次 （三）价值层次 三、产品经营VS资本经营 四、立足企业价值意识 五、建构资本经营意识 一、企业投资与融资——战略联动 （一）企业投资概念 （二）企业融资概念 Ø 企业 投融资活动就是要保证企业两个资金循环运营顺畅 （三）企业融资战略 Ø 制定融资战略（内部评估、外部预测） （四）影响融资成本高低的因素 Ø 总体经济环境 Ø 证券市场条件 Ø 融资规模 （五）融资顺序选择 （六）融资渠道 Ø 直接融资与间接融资 Ø 债券融资（公司债） 二、融资策略 Ø 量力而行原则（融资规模） Ø 匹配原则 Ø 策划原则（企业融资成功三要素：实力、包装、运气） Ø 融资时机（超前预见性、适时制定、降低企业融资成本） 第四单元、宏观资本市场（根据甲方需求侧重讲解） 一、债券市场 （一）债券市场情况 （二）债券当前审核政策 Ø 交易所公司债 Ø 证监会企业债 Ø 城投债 Ø 专项债 Ø 项目收益债 Ø 银行间债务融资工具 Ø 政府专项债 （三）分析：主要债务融资工具的对比 Ø 公司债券不同产品区别分析 （四）公司债券发行主体和条件 （五）公司债券发行流程 二、融资创新 （一）创新融资品种 Ø 短期公司债 Ø 储架公司债 Ø 可交换债 Ø 永续债 Ø 熊猫债 Ø 专项债（绿色专项债、扶贫专项债、乡村振兴专项债、 一带一路专项债、住房租赁专项债、项目收益专项债、纾困专项债、创新创业债、 科技创新债） （二）创新品种及案例 Ø 可续期公司债券 Ø 绿色公司债券 Ø 扶贫专项债 Ø 乡村振兴专项债 Ø 项目收益债 Ø 创新创业公司债券 （三）证券会企业债 Ø 一般企业债券 （城投债、永续债、创投债、 产业债、中小企业集合债、小微企业增信集合债） Ø 专项企业债券 （城市停车场专项债券、城市地下管廊专项债券、养老 产业专项债券、双创孵化器专项债券、配电网改造专项债券、PPP项目专项债券、县城新型城镇化专项债券、农村 产业融合发展专项债券、社会领域 产业专项债券） Ø 项目收益债 （四）银行间债务融资工具 Ø 短期融资券（CP） Ø 超短期融资券（SCP） Ø 中期票据（MTN） Ø 定向债务融资工具（PPN） Ø 上述四种融资工具的成本、条件、期限、流程比较 （一）资金流向 （二）资金流量 （三）资金流程 （一） 库存 （二） 应收款 （三） 应付款 五、DSO理论
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