|
《投融资与现金流管理》 主讲：祝毅老师 【课程背景】 企业投融资是指企业经营运作的两种不同的形式，目的都是通过投资融资活动，壮大企业实力，获取企业更大效益的方式。财务管理中的投资既包括对外投资，也包括对内投资。企业融资是指企业从自身生产经营现状及资金运用情况出发，根据企业未来经营与发展策略的需要，通过一定的渠道和方式，利用内部积累或向企业的投资者及债权人筹集生产经营所需资金的一种经营活动。 提升现金流管理能力，是因为资金是企业体内的血液，是企业进行生产经营活动的必要条件，没有足够的资金，企业的生存和发展就没有保障。因此，企业融资与资金供给制度、金融市场、金融体制和债信文化有着密切的关系。 【课程收益】 Ø 了解中国的资本市场 Ø 掌握基本的投融资工具； Ø 提升现金流管理能力 Ø 提升自身生产经营现状及资金运用能力 【课程时间】 1—2天（6小时/天） 【课程对象】 中高层管理人员 【课程大纲】 第一单元、资本运作 一、什么是资本运作 二、资本运作的主要方式 （一）与企业整体整合相关方式（合并、托管、收购、兼并、分立、重组、战略联盟 （二）与资产整合有关(剥离、置换、出售、转让、资产证券化) （三）与股权有关(发行股票（IPO）、债券、配股、增发、转让股权、送股、转增、回购、MBO) （四）与资本和融资有关（PE、VC、融资租赁） （五）与经营活动有关（BOT、BT、特许经营） 三、资本运作的本质 四、并购是资本运作的核心 五、资本运作的主体 六、资本运作的条件 七、资本运作的重要意义 八、资本运作的价值增值方式 九、资本运作三级跳 十、资本运作七级台阶 十一、资本市场全线大通 十二、对接资本的九大价值 第二单元、企业资本运作全新经营模式 一、三种经营模式 （一）产品经营模式 （二）资产经营模式 （三）资本经营模式 二、资本经营理念的升华 （一）产业经营基础 （二）经营层次 （三）价值层次 三、产品经营VS资本经营 四、立足企业价值意识 五、建构资本经营意识 第三单元、投融资战略与方法 一、企业投资与融资——战略联动 （一）企业投资概念 （二）企业融资概念 Ø 企业投融资活动就是要保证企业两个资金循环运营顺畅 （三）企业融资战略 Ø 制定融资战略（内部评估、外部预测） （四）影响融资成本高低的因素 Ø 总体经济环境 Ø 证券市场条件 Ø 企业经营状况 Ø 融资规模 （五）融资顺序选择 （六）融资渠道 Ø 直接融资与间接融资 Ø 股权融资VS债权融资 Ø 私募股权融资 Ø 债券融资（公司债） Ø 资产证券化（资产证券化VS传统证券） Ø 上市融资IPO 二、融资策略 Ø 量力而行原则（融资规模） Ø 匹配原则 Ø 策划原则（企业融资成功三要素：实力、包装、运气） Ø 路演——如何说服投资者拍板 Ø 融资时机（超前预见性、适时制定、降低企业融资成本） Ø 融资环境（宏观经济、法律政策、资本市场） 第四单元、宏观资本市场（根据甲方需求侧重讲解） 一、债券市场 （一）债券市场情况 （二）债券当前审核政策 Ø 交易所公司债 Ø 证监会企业债 Ø 城投债 Ø 产业债 Ø 专项债 Ø 项目收益债 Ø 银行间债务融资工具 Ø 政府专项债 （三）分析：主要债务融资工具的对比 Ø 公司债券不同产品区别分析 （四）公司债券发行主体和条件 Ø 大公募、小公募、私募 （五）公司债券发行流程 二、融资创新 （一）创新融资品种 Ø 短期公司债 Ø 储架公司债 Ø 可交换债 Ø 永续债 Ø 熊猫债 Ø 专项债（绿色专项债、扶贫专项债、乡村振兴专项债、一带一路专项债、住房租赁专项债、项目收益专项债、纾困专项债、创新创业债、科技创新债） （二）创新品种及案例 Ø 可续期公司债券 Ø 绿色公司债券 Ø 扶贫专项债 Ø 乡村振兴专项债 Ø 项目收益债 Ø 创新创业公司债券 （三）证券会企业债 Ø 一般企业债券 （城投债、永续债、创投债、产业债、中小企业集合债、小微企业增信集合债） Ø 专项企业债券 （城市停车场专项债券、城市地下管廊专项债券、养老产业专项债券、双创孵化器专项债券、配电网改造专项债券、PPP项目专项债券、县城新型城镇化专项债券、农村产业融合发展专项债券、社会领域产业专项债券） Ø 项目收益债 （私募项目收益债、公募项目收益债） （四）银行间债务融资工具 Ø 短期融资券（CP） Ø 超短期融资券（SCP） Ø 中期票据（MTN） Ø 定向债务融资工具（PPN） Ø 上述四种融资工具的成本、条件、期限、流程比较 第五单元、现金流的管理 一、什么是现金流管理 （一）资金流向 （二）资金流量 （三）资金流程 二、现金流的管理三大部分 （一） 库存 （二） 应收款 （三） 应付款 三、现金流的风险管理 四、现金流的合规管理 五、DSO理论 六、如何用资本市场手段改善现金流？ 案例分析：依据甲方的行业属性，选择类似案例。
| 
