《给经营管理者的财务思维课》 讲授:孟显仕老师 【课程背景】 在企业经营过程中,经营管理者面临的一个重要挑战,就是如何做出有效的经营决策。财务思维在企业经营决策中扮演着重要角色,是否具备财务思维,直接影响决策水平高低,并最终决定了企业经营成果。 你是否遇到过以下情形—— 业务投资回报效率低,想提升又不知从何下手? 销售额虽有增长,利润却原地打转甚至还下降了? 业务本身具备盈利性,企业却仍然陷入资金困境? 辛苦忙活好多年,到头来却发现主要给银行打工了? 导致以上困境的一个重要原因,是经营管理者缺乏财务思维。企业经营的终极目标是提升投资回报效率,而这离不开财务思维指导下的有效决策。在缺乏财务思维情形下进行决策,无异于驾驶一艘偏离航向的船,最终难以到达你想去的地方。 你是否希望成为一个明智决策的经营者,引领企业沿着正确方向前行,最终有效回报股东?反之,你有没有想过一旦决策失误,会给企业、给团队、给股东、给所有利益相关者带来什么样的影响? 本课程帮助你通过财务思维深入洞察企业经营本质,提升企业投资回报效率,并做出有效经营决策。在守住风险底线、确保稳健发展基础上,帮助企业增强持续发展能力。身处商业社会,财务思维不是你的一个可选项,而是你的商业必修课。 【课程收益】 Ø 收获多个重要的财务思维,学会运用财务思维洞察企业经营逻辑与本质 Ø 识别影响投资回报效率的“三个支点”,最大程度提升企业盈利能力 Ø 理解市场思维并有效制订产品策略;运用全局及长远视角科学实施成本优化 Ø 树立高周转思维,运用OPM策略提高资金周转效率,降低自有资金压力 Ø 全面理解财务杠杆及其双面效应,并有效防范杠杆风险,警惕短贷长投 Ø 学会识别决策过程中的信号与噪音,运用信息相关性思维做出准确决策 Ø 站在经济学视角重新理解“成本”概念,建立机会成本思维,有效指导决策 Ø 理解会计利润与经济利润的区别,掌握一套绩效评价的科学合理方法 Ø 理解资金时间价值概念,运用折现思维合理评估项目投资价值,提升决策质量 Ø 深刻理解风险的含义,防范企业经营过程中各类风险,增强企业持续发展能力 【课程特色】 Ø 引入真实商业案例,说服力强 Ø 课堂互动多,学员参与度高 Ø 现场演练,避免眼高手低 Ø 逻辑清晰通俗易懂,非财务专业出身也可快速掌握 【课程对象】董事长、总裁/总经理、副总裁/副总经理、总裁助理、运营总监等中高层管理人员 【课程时间】1~2天 【课程大纲】
一、如何通过财务视角洞察企业运营逻辑? (一) 用财务视角看企业运营:企业“人”模型 Ø 资产(企业的“骨”):你还在相信资产规模的神话? Ø 利润(企业的“肉”):凡不可持续的,不值得羡慕 Ø 现金(企业的“血”):食物和空气,你更需要哪个? 【案例】华夏幸福:年利润超百亿仍陷入资金困境? 【案例】亚马逊:拥有大量自由现金流的世界互联网霸主 (二) 影响企业盈利能力的“三大支点” Ø 投资回报率:衡量企业盈利能力的核心指标 Ø 市场支点:开源与节流,哪个更重要? Ø 运营支点:你的资产有被充分利用吗? Ø 财务支点:用自己的钱还是别人的钱? 二、如何运用财务思维有效提升企业盈利能力? (一) 利润水平:如何有效提升产品利润水平? Ø 市场思维:产品价格究竟由什么决定? Ø 市场思维指导下的产品策略 Ø 成本控制:不是简单的成本削减 Ø 全局思维:用长期视角和上游视角实施成本控制 【案例】贵州茅台:惊人的超高毛利率从哪里来? 【案例】德勤中国:面对经济危机,如何运用全局思维控制成本? (二) 资金效率:如何运用有限资源实现更高效益? Ø 周转思维:说周转,究竟是什么在周转? Ø 如何提升资金效率:资金周转效率公式 Ø 区分两类负债:金融性负债与经营性负债 Ø OPM策略:一种极好的融资方式 【案例】华夏幸福:高低周转业务的搭配与失配 【案例】东方园林:顺应“趋势”积极投身PPP,是福音还是诅咒? (三) 财务杠杆:是天使还是魔鬼? Ø 区分项目层面和股东层面的投资回报率 Ø 财务杠杆的双层含义:以小博大与“双刃剑”效应 Ø 融资与投资的双层匹配:风险匹配与期限匹配 Ø 资本结构:是否存在所谓“最优杠杆率”? 【演练】不同融资方案下的投资回报率 【案例】泰禾集团:成也杠杆,败也杠杆 三、如何运用财务思维指导经营及投融资决策? (一) 信息的相关性:识别决策中的信号与噪音 Ø 决策中的相关信息与不相关信息 Ø 成本性态区分:固定成本与变动成本 Ø 运用边际思维做出准确决策 Ø 警惕决策中的“锚定效应” 【演练】是否接受代加工合作邀请?是否接受“亏本”订单? 【案例】桂格:18亿美元高价收购斯纳普 (二) 重新理解“成本”:看不见的比看得见的更重要 Ø 会计学与经济学中的“成本”有何不同? Ø 机会成本:在做出一个决策时,你放弃了什么? Ø 沉没成本:究竟是不是成本? Ø 会计利润与经济利润:怎样才算真正为股东创造价值 【场景】看一场球赛的成本究竟是多少? 【案例】国资委:将经济增加值(EVA)纳入央企业绩考核指标 (三) 资金时间价值:运用折现思维做出科学的投资决策 Ø 资金时间价值的本质:对承担不确定性的补偿 Ø 几个重要概念:现值、折现、折现率 Ø 净现值(NPV)与内含报酬率(IRR)指标在项目投资决策中的运用 Ø 不可忽视的重要指标:资金峰值、累计经营现金流转正 【演练】一个交通工具项目的投资决策 【演练】折现思维运用于固定资产采购决策 (四) 风险思维:如何应对未来的不确定性 Ø 你真的理解风险吗:已知风险与未知风险 Ø 风险规避:如何远离投资中的极端风险? Ø 风险分散与转移:别把全部鸡蛋放到一个篮子里 Ø 期权思维:我们真的需要预测未来吗? 【案例】顺驰:一场没有技术含量的失败 【案例】爱尔眼科:运用期权策略实现上市公司有质量增长
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