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孟显仕《投资决策与风险控制》

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《投资决策与风险控制》
——如何做出理性的投资决策,并有效防范投资风险
主讲:孟显仕老师
【课程背景】
企业要发展,就必然涉及投资活动。对于决策者和管理者而言,决策能力是最核心的能力。能否做出理性的投资决策,直接决定了企业未来业务发展情况,重大投资决策甚至可以影响到企业的命运。
在业务及项目投资决策过程中,你是否遇到过以下困境——
Ÿ   决策过程缺乏理性分析,常常凭感觉做决定?
Ÿ   缺乏科学严谨的决策机制,存在领导一言堂情形?
Ÿ   不清楚决策过程中需要考虑的要素及各要素的重要性?
Ÿ   投资前未能做好充分的尽职调查和风险控制,以致投资后问题频出?
决策相当于“做正确的事”,其重要性远高于“正确地做事”。一旦决策不当,团队再努力也无法带来好的结果。请记住:企业最大的成本不是人工成本、不是材料成本、也不是场地租金,而是决策失误!
本课程旨在帮助决策者和管理者建立科学理性的投资决策方法论,提升决策质量,最大程度提升投资回报效率;同时防范各类投资风险,避免将自身置于巨大风险面前而不自知。
【课程收益】
Ø  理解决策意义上的“成本”概念,理解机会成本和沉没成本,树立机会成本思维,同时避免受到沉没成本干扰
Ø  理解收益与风险概念,树立风险观念,掌握分散和规避风险的基本方法
Ø  掌握衡量投资回报效率的核心指标及其影响因素,掌握衡量核心指标对于各影响因素敏感程度的方法
Ø  理解资金时间价值概念和折现思维,运用动态指标替代静态指标,合理评估项目投资价值
Ø  掌握资金峰值及现金流转正概念,合理预估资金峰值及现金流转正时点,并制定适当的资金方案
Ø  理解财务杠杆原理,掌握杠杆的运用条件,并防范过度运用杠杆带来的财务风险
Ø  理解投资溢出效应,建立洞察投资溢出效应的意识,并做出系统性投资决策
Ø  掌握并购交易中尽职调查工作重点,根据尽调结果合理确定交易条款,最大程度防范并购风险
【课程特色】
Ø  理论结合实践案例,能落地
Ø  课堂互动多,学员参与性强
Ø  实战演练多,避免眼高手低
Ø  逻辑清晰、通俗易懂,非财务专业出身也可快速掌握
【课程对象】董事长、总裁/总经理、副总裁/副总经理、投资总监、运营总监、财务总监等企业决策层及中高层管理者
【课程时间】1
【课程大纲】


第一部分:什么是投资决策的“零阶道理”?
(一)决策意义上的“成本”概念
Ø  经济学与会计学中成本概念的区别
Ø  机会成本:资源稀缺性的必然代价
Ø  沉没成本:妨碍有效决策的“噪音”
(二)收益与风险
Ø  收益与风险的关系
Ø  风险分散:别把所有鸡蛋放一个篮子里
Ø  风险转移:如何避免毁灭性打击
第二部分:如何做出科学合理的投资决策?
(一)盈利能力测算
Ø  衡量投资回报效率的核心指标:ROE
Ø  项目层面及股东层面的投资回报效率
Ø  影响投资回报效率的因素:ROE指标的分拆
(二)现金流测算
Ø  资金时间价值与折现思维   
Ø  静态指标的问题及动态指标的优势
Ø  运用NPV和IRR指标合理评估项目投资价值
Ø  资金峰值及出现时点:如何制定适当的资金方案
Ø  经营现金流转正:避免短贷长投引起的资金风险
(三)财务杠杆运用
Ø  财务杠杆的双层含义及其“双刃剑”效应
Ø  运用财务杠杆的前提条件
(四)投资溢出效应
Ø  识别投资行为的溢出效应:正向效应与负向效应
Ø  溢出效应下的系统性投资决策
第三部分:如何识别并防范投资风险?
(一)敏感性分析
Ø  识别影响项目投资回报的关键要素
Ø  关键要素敏感性分析
【演练】
(二)并购交易中的尽职调查
Ø  尽职调查的类型:业务尽调、财务尽调、法律尽调、其他
Ø  尽调常见风险及应对方式
(三)风险转移:如何应对投资中的不确定性
Ø  期权思维:成本有底线,收益无上限
Ø  金融期权与实物期权
Ø  实物期权的运用:VC投资模式、“上市公司+PE”投资模式

使用道具

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