《洞察经营本质,做出明智决策》 ——运用财务思维理解企业运营逻辑,并做出有效经营决策 主讲:孟显仕老师 【课程背景】 在企业经营过程中,企业家和管理者面临的一个重要挑战,就是如何做出有效的经营决策。财务思维在企业经营决策中扮演着重要角色,是否具备财务思维,直接影响决策水平高低,并最终决定了企业经营成果。 你是否遇到过以下情形—— 做重要决策时经常靠老板拍脑袋或者一句话就定了? 项目投资回报率太低,想提升却又不知道从何下手? 业务本身具备盈利性,但企业却仍然陷入资金困境? 辛苦忙活好多年,到头来却发现主要给银行打工了? 导致以上困境的一个重要原因,是决策者和管理者缺乏财务思维。企业经营的终极目标是获取利润以回报股东,而获取利润离不开财务思维指导下的有效决策。在缺乏财务思维情形下做出不适当的决策,无异于驾驶一艘偏离航向的船,最终难以到达你想去的地方。 你是否希望成为一个优秀的决策者,引领企业沿着正确方向前行,最终有效回报股东?反之,你有没有想过一旦决策失误,会给企业、给团队、给股东、给所有利益相关者带来什么样的影响? 本课程帮助你通过掌握财务思维,深入洞察企业经营本质,从而做出更加明智有效的经营决策。在守住风险底线、确保稳健发展基础上,帮助企业增强业务竞争力和可持续发展能力。身处商业社会,财务思维不是你的一个可选项,而是你的商业必修课。 【课程收益】 Ø 收获六个重要的财务思维,学会运用财务思维洞察企业经营逻辑与本质 Ø 识别影响投资回报的三大要素,运用分治策略最大程度提升投资回报效率 Ø 理解财务杠杆及其双面效应,运用杠杆思维有效提高投资回报,并防范财务风险 Ø 树立高周转思维,运用OPM策略降低企业资金压力,增强企业持续经营能力 Ø 学会识别决策过程中的信号与噪音,运用信息相关性思维做出准确决策 Ø 重新理解“成本”概念,建立机会成本思维,同时防范沉没成本干扰 Ø 理解会计利润与经济利润的区别,掌握一套绩效评价的科学合理方法 Ø 理解资金时间价值概念,运用折现思维科学评估项目投资价值 Ø 学会运用期权思维应对投资中的不确定性,有效规避投资风险 【课程特色】 Ø 引入真实商业案例,说服力强 Ø 课堂互动多,学员参与度高 Ø 现场演练,避免眼高手低 Ø 逻辑清晰通俗易懂,非财务专业出身也可快速掌握 【课程对象】董事长、总裁/总经理、副总裁/副总经理、总裁助理、运营总监等中高层管理人员 【课程时间】1~2天 【课程大纲】
一、为什么要用财务思维理解企业经营逻辑? (一) 企业经营终极目标 Ø 两派观点之争:股东利益至上 vs. 相关者利益至上 Ø 股东利益至上原则为何经久不衰?——盈利是永恒的主题 (二) 财务基本概念及常用财务指标 Ø 资产与负债:你究竟有多少“家底”? Ø 收入、成本及利润:你的脸上有“面子”吗? Ø 现金流:你的“日子”过得好吗? (三) 对资产、利润和现金流的进一步认识与理解 【讨论】资产、销售额、利润、现金,它们之间是什么关系? Ø 资产(企业的“骨”):质量比规模更重要 Ø 利润(企业的“肉”):可持续的才是可贵的 Ø 现金(企业的“血”):食物和水,你更需要哪个? 【案例】亚马逊:拥有大量自由现金流成就世界互联网霸主 二、如何运用财务思维提升投资回报效率? (一) 投资回报效率:运用分治策略最大程度提升企业赚钱能力 Ø 分解投资回报率指标:从年轻人买房事例中得到的启发 Ø 销售盈利效率:只提高销售额就足够了吗? Ø 资产周转效率:你的资产有在高效周转吗? Ø 杠杆运用效率:用自己的钱还是别人的钱? 【工具】找到提升投资回报效率的关键抓手 (二) 财务杠杆:天使还是魔鬼? Ø 区分项目层面和股东层面的投资回报率 Ø 财务杠杆的双层含义 Ø 杠杆的两面性:同时放大收益与风险的“双刃剑” Ø 融资与投资的双层匹配:风险匹配与期限匹配 【演练】计算不同融资方案下的股东投资收益率 【案例】TH集团:成也杠杆,败也杠杆 (三) 高周转:当利润率和负债率已经到了极限,我们还能做什么 Ø 如何理解“周转”:究竟是什么在周转? Ø 区分两类负债:金融性负债与经营性负债 Ø OPM策略:用别人的钱赚钱,你的业务才有竞争力 【案例】华夏幸福:高低有效配合,造就独特商业模式 【案例】苏宁电器:运用OPM策略快速扩大经营规模 三、如何运用财务思维做出有效经营决策? (一) 信息的相关性:识别决策中的信号与噪音 Ø 决策中的相关信息与不相关信息 Ø 成本性态区分:固定成本与变动成本 Ø 运用信息相关性思维(边际思维)做出准确决策 【演练】是否应该接受代加工合作邀请? 【演练】是否接受“亏本”订单? (二) 重新理解“成本”:看不见的比看得见的更重要 Ø 会计学与经济学中的“成本”有何不同? Ø 机会成本:放弃了的最大代价 Ø 沉没成本:不要念念不忘洒掉的牛奶 Ø 会计利润与经济利润:怎样才算真正为股东创造价值 【演练】一个养老机构项目的投资决策 【案例】国资委:采用经济增加值(EVA)作为央企业绩考核指标 (三) 资金的时间价值:什么才是真正的“与时间做朋友” Ø 利息的本质:对延迟消费和承担风险的补偿 Ø 折现率:将未来折合到现在的“打折”程度 Ø 折现率高低与未来不确定性程度的关系 (四) 运用折现思维做出科学的投资决策 Ø 投资回收期、净投资收益率(ROE)指标:静态决策指标的软肋 Ø 折现思维:考虑资金时间价值下的科学决策方式 Ø 净现值(NPV)、内含报酬率(IRR):折现思维在项目投资决策中的运用 【演练】折现思维运用:一个交通工具项目的投资决策 (五) 期权思维:如何应对未来的不确定性 Ø 有利的不对称性:只有权力,没有义务;成本有限,收益无限 Ø 金融期权与实物期权 Ø 实物期权的运用:“上市公司+PE”投资模式 【案例】哲学家运用期权思维赚得盆满钵满 【案例】爱尔眼科:设立并购基金实现外延扩张,运用实物期权提升上市公司业绩
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