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大象装到冰箱里 ——PPP模式的风险控制 （第1版） 张 嶂 ¡ 课程涉及领域关键词 PPP模式 政府和社会资本合作项目 风险控制 ¡ 课程背景 PPP是一种融资模式，即“公共部门-私人企业-合作”。该模式在在公共基础设施领域,尤其是在大型、一次性的项目,如公路、铁路、地铁、基础建设等领域中扮演着重要角色。目前，PPP的风头大盛。中央力推，地方热捧，资本观望，各路人马纷纷摩拳擦掌。但是，很多人对PPP的运作原理和风控合规并不十分清楚，其运作经验也在逐步探索和摸索的过程中。 PPP模式就像一个金字塔一样：（一）金字塔顶部是政府，是引入私人部门参与基础设施建设项目的有关政策的制定者。政府对基础设施建设项目有一个完整的政策框架、目标和实施策略，对项目的建设和运营过程的各参与方进行指导和约束。（二）金字塔中部是政府有关机构，负责对政府政策指导方针进行解释和运用，形成具体的项目目标。（三）金字塔的底部是项目私人参与者，通过与政府的有关部门签署一个长期的协议或合同，协调本机构的目标、政策目标和政府有关机构的具体目标之间的关系，尽可能使参与各方在项目进行中达到预定的目标。 PPP融资模式可以使更多的民营资本参与到本项目中，以提高效率，降低风险。政府部门与民营企业以特许权协议为基础进行全程合作，双方共同对本项目运行的整个周期负责。这对缩短本项目建设周期，降低本项目运作成本甚至资产负债率都有值得肯定的现实意义。 （三）PPP模式可以在一定程度上保证民营资本“有利可图”。民营资本的投资目标是寻求既能够还贷又有投资回报的项目，无利可图的基础设施项目是吸引不到民营资本的投入的。而本项目采取PPP模式，政府可以给予民营资本相应的政策扶持作为补偿，如运营期限、租赁费用、有偿回购等。 （四）PPP模式在减轻政府初期建设投资负担和风险的前提下，提高本项目对社会服务的质量。在PPP模式下，公共部门和民营企业共同参与建设和运营，由民营企业负责项目融资，有可能增加项目的资本金数量，进而降低资产负债率，这不但能节省政府的投资，还可以将本项目的一部分风险转移给民营企业，从而减轻政府的风险。同时双方可以形成互利的长期目标，更好地为社会和公众提供服务。 ¡ 课程目标 通过授课和案例分析，使学员全面掌握PPP模式的运营模式和风险控制关键点。学会如何运用这些技能实操PPP模式。 ¡ 课程特色：实战性强，案例与理论结合，即学即用。 ¡ 授课方式：讲授 ¡ 课程对象：政府部门开展PPP模式的人士 参与PPP模式的社会资本 ¡ 课程收益 （1）增强对PPP模式的基础知识；（2）掌握PPP模式的运营特点；（3）掌握PPP模式的风控合规；（4）了解已有PPP模式的运营经验。 ¡ 课程模型
¡ 课程大纲 一、PPP模式的概念 （1）PPP模式的类型和性质；（2）PPP模式的功能；与其他融资模式的比较；（3）中国式PPP模式的立法沿革；（4）PPP模式的缺陷和风控救济 n 案例分析：（1）北京地铁4号线；（2）合肥王小郢污水处理厂 二、PPP模式运作中的风控模型 （1）主体：政府；社会资本；（2）法律合同体系；（3）运作流程风控：项目识别；项目准备；项目执行；项目移交 n 案例分析：（3）大连市生活垃圾处理；（4）固安工业园 三、PPP模式立项中的风控措施 （1）项目实施方案风控：选择与编制；（2）项目评估风控：资产评估；财政承受力评估；（３）如何选择社会资本：方式；风控合规模型 n 案例分析：（5）峡江水利工程；（6）酒泉市热电集中供热 四、项目投融资交易的风控模型 （1）投融资概述：主体；特征；监管；（2）交易结构中的风控：类型；结构设计；成本分析（股权、债权）；（3）担保：主体；担保范围；类型；（4）风险识别和应对措施 n 案例分析：（7）陕西南沟门水利工程；（8）深圳大运中心 五、项目建设、运营中的风控 （1）项目建设管理风控：社会资本建设；政府监管；（2）运营管理风控：原则；定价；绩效评估；风控合规； n 案例分析：（9）深圳地铁4号线；（10）苏州吴中静脉园垃圾焚烧发电 六、项目移交中的风控 （1）移交方式：期满移交；提前移交；（2）移交内容风控：范围；标准；程序；技术转让；风险转移；（3）移交的法律性质定位：风险转移的责任；阶段性风险和解决途径 n 案例分析：（11）渭南天然气工程；（12）张家界杨家溪污水处理厂；（13）重庆涪陵至丰都高速公路
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