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解读财务报表数字背后的秘密 企业财务报表分析 主讲：钟凯老师 【课程背景】 随着中国资本市场的迅速发展以及注册制改革的推进，如何有效解读企业财务报表数字背后的秘密，是识别企业盈余管理、分析企业财务状况、把脉企业未来发展、进行企业价值评估的关键。掌握企业财务报表分析方法，是有效规避投资风险，提升投资决策效率的重要手段。 l 传统财务报表分析的局限有哪些？ l 企业盈余管理都有哪些手段？如何有效识别？ l 如何透过企业财务报表了解企业财务质量状况？ l 如何通过企业财务报表分析把脉企业发展战略？ l 财务报表信息与股票定价之间是何种关系？ 以上为企业财务报表分析需要解决的关键问题，也是本课程分享的主要内容。 课程将以独特的视角分析企业财务报表数字背后的秘密，从企业盈余管理、财务质量状况、股票价值评估三个维度展开，利用上市公司财务报表实际案例，重点突出财务报表分析的理论体系与实践的结合，让学员充分了解财务报表分析的作用，掌握财务报表分析的方法，有效防范投资风险，指导投资决策实践。 【课程收益】 Ø 掌握财务报表分析的理论与方法 Ø 了解企业进行盈余管理的手段与识别方法 Ø 掌握分析企业财务质量状况的方法 Ø 掌握利用财务报表分析进行企业价值评估的方法 【课程特色】 国内“双一流”学科重点高校商学院老师授课，理论功底深厚，课程逻辑清晰，以独特视角利用上市公司财务报表进行分析，重点突出如何利用财务报表分析识别盈余管理、分析财务质量状况与发展战略、进行企业价值评估，理论联系实践，突出课程的思想性与实践性相统一。 【课程对象】 董事长、总裁、总经理、副总经理、总裁助理、总会计师、财务总监等高管人员 【课程时间】 2-4天（6小时/天） 【课程大纲】 一、传统财务报表分析的局限 1、会计准则的改革趋势 2、中国资本市场发展与信息披露 3、传统财务报表分析的局限 Ø 关注比率，而较少挖掘比率背后的因素 Ø 关注利润，而忽视财务报表其他信息 Ø 重视信息披露监管，而忽视财务报表分析的管理职能 Ø 过于强调单张报表，而忽视报表之间逻辑 Ø 认为学好报表分析，就一定能投资获利 二、财务报表之间的逻辑结构 1、三张报表之间的逻辑关系 Ø 资产负债表 Ø 利润表 Ø 现金流量表 2、母子公司报表之间的逻辑关系 Ø 合并报表 Ø 母公司报表 三、基于财务报表分析的盈余管理识别与分析 1、如何发现企业进行盈余管理 Ø 注册会计师的审计报告 Ø 会计政策和会计估计变更 Ø 报表合并范围的变化 Ø 连续年度的比较报表 Ø 关联方交易 Ø 非经常性损益 Ø 监管部门的问询函件 2、盈余管理手段之一——虚假确认收入 Ø 提前确认收入 案例： Ø 延后确认收入 案例： Ø 制造虚假收入项目 案例： 2、盈余管理手段之二——虚假确认费用 Ø 费用化与资本化 案例： Ø 递延当期费用 案例： Ø 提前确认费用 案例： Ø 潜亏挂账 案例： 3、盈余管理手段之三——利用关联交易 Ø 商品购销与提供劳务 案例： Ø 资金占用 案例： Ø 资产和债务重组 案例： Ø 转嫁费用 Ø 托管经营 案例： 4、盈余管理手段之四——利用非经常性损益 Ø 出售、转让置换资产 案例： Ø 金融工具 案例： Ø 债务重组 案例： Ø 补贴 案例： 5、盈余管理手段之五——变更会计政策、会计估计 Ø 核算、计价方法的变化 案例： Ø 折旧、摊销方法改变 案例： Ø 坏账准备计提 案例： Ø 报表合并范围 案例： 四、基于财务报表分析把脉企业财务质量状况 1、资产质量分析 Ø 固定资产 案例：方大特钢 Ø 货币资金 案例：格力电器 Ø 存货 案例：贵州茅台 Ø 商誉 案例：华谊兄弟 Ø 无形资产 2、经营效益分析 Ø 利润过程质量 Ø 利润结构质量 Ø 利润结果质量 案例：万华化学 3、融资风险分析 Ø 财务风险 Ø 资本结构与负债结构 案例：恒大 Ø 股权结构与治理 案例：格力电器 4、现金流质量分析 Ø 营运资金战略 Ø 现金流与产品生命周期 案例：苏宁 5、集团管理分析 Ø 集团战略分析 Ø 集团现金管理分析 Ø 集团融资管理分析 Ø 集团业务关系分析 Ø 集团费用结构分析 Ø 集团关联交易分析 Ø 集团资本运作分析 案例：方大特钢 案例：万科 五、基于财务报表分析的企业价值评估 1、企业价值评估方法 Ø 绝对价值评估 Ø 相对价值评估 2、企业价值决定的三因素 3、利用会计信息进行价值评估 Ø 应计会计信息估值 Ø 市盈率估值 4、成长性的定价 案例：互联网公司的定价 5、公允价值与企业价值评估 案例：房地产企业的价值评估
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