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2024年两会精神解读及建筑工程行业市场布局发展趋势 课程背景： 2024年对于建筑施工行业所带来的最直接挑战就是市场规模的收缩。随着常驻人口城镇化率水平提升到66%，建筑施工市场增量受限。建筑施工投资向都市圈城市群结构性聚集。建筑施工行业在当前市场与宏观政策背景下抢抓增量市场，保有存量市场成为行业企业聚焦点，投建营模式一体化创新层出不穷。 2024年在不断变化的宏观经济环境中，经济的挑战与机遇交织，呈现出诸多复杂的面貌。，我们正面临着有效需求不足、部分行业产能过剩、社会预期偏弱等多重难题，2024年是新中国成立75周年，同时也是“十四五”规划目标实现的关键一年。两会政府工作报告中总结了2023年的经济总体情况，提出了2024年政府工作的总体目标，同时在2024年通过有力的宏观财政政策与货币政策对5%的经济增速预期进行调控。 《关于规范实施政府和社会资本合作新机制的指导意见》的通知国办函〔2023〕115号为新一轮PPP模式定下了新规矩。2023年9月底国办向部分金融机构下发的《关于金融支持融资平台债务风险化解的指导意见》（下称“35号文”），同时2024年初国办印发《重点省份分类加强政府投资项目管理办法(试行)》强化了12个高风险省份政府投资监管，暂停和缓建了大量工程投资项目。与此同时央行通过PLS货币政策工具下达近万亿资金，支持和保障2024年“三大工程”城市更新、城中村改造、平急两用设施实施。 2024年建工行业发展的最大机遇来自于中央政府的逆周期调节政策，从过往的经济周期观测也是经济增速下滑，逆周期的财政政策和货币政策将会更加有力而且更多的聚焦在基建与建工行业。本课程将结合中央经济工作会议精神和对当对当前宏观经济背景下的建筑施工行业发展现状、趋势、机遇、挑战进行全面解读。 课程收益： 理解宏观经济趋势：建立对有效需求、产能状况、社会预期和风险隐患方面的深刻理解 把握国内外经济挑战：了解国内外经济面临的挑战，大循环堵点和外部环境的复杂性 掌握建筑工程行业的总体趋势与热点 掌握工程施工投资市场及竞争环境 掌握工程施工投资业务机遇（三大工程、基建业务、公建业务、两新一重） 掌握各区域环境及市场情况 掌握建筑施工项目的政府公关、对接与风险管理 掌握都市圈城市群为建筑行业带来的发展机遇 课程时间：1天 课程大纲 第一讲 2024年两会精神解读及建筑工程行业的总体趋势及热点 一、 两会政府工作报告的十大要点 1. 2024年将经济增速5%目标稳定了全年的经济预期 2. 2024年的5%增速的稳定器是基建投资和发展新质生产力 3. 财政政策与货币政策配合助推5%增速 4. 政府投资的万亿国债与地方政府专项债助推建工行业稳定发展 5. 房地产市场稳定依靠三大工程的谋划 6. 防风险与隐性债务是全年的重要工作 7. 扩大内需中新基建扮演重要角色 8. 民营经济投资将会有更大力度的政府引导 9. 高水平的对外开放有利于国际工程拓展 10. 乡村振兴与新能源、环保领域重点提及 二、 直面挑战、激流勇进-2024年建筑施工行业面临的压力 1. 2024年的5%增速更多依靠基建投资稳定 2. 宏观经济“疤痕效应”比想象的要深要广 3. 房地产周期调整比以往更深更广 4. “百年未有之变局”加速演变期比预想中来得更快更猛 5. 结构调整和升级比想象中更迅猛 6. 地方财政的财政能力超预期下滑 7. 新机制下PPP政府和社会资本合作模式解读 8. 国办发〔2023〕35号”文《关于金融支持融资平台债务风险化解的指导意见》解读 9. 国办发【2023】47号文《12个重点省份分类加强政府投资项目管理办法（试行）》解读 三、 洞若观火-有效需求不足-2024年行业的挑战 1. 如何理解有效需求不足-需求与市场、需求与价格的关系 2. 过剩才是当前压力的来源 a) 部分行业产能过剩- b) 部分行业库存过剩 3. 社会预期偏弱-收入下滑与失业动摇了预期信心 4. 风险隐患仍然较多-风险就三个房地产、地方债、中小金融机构 5. 国内大循环存在堵点-堵在消费端，难在供给端 6. 外部环境的复杂性、严峻性、不确定性上升 a) 全球经济低迷-外需不足 b) 地缘危机火焰熊熊-局部冲突 c) 明斯基时刻的到来 7. 人口红利消退与老龄化挑战 a) 老龄、少子、不婚、躺平、内卷、收入差距 b) 上有四老下有三小的70、80和90后 8. 2023-2036年婴儿潮变成退休潮 案例解析：深圳的三和大神缘何成为躺平先驱 案例解析：“三胎”政策放开影响几何 四、 二元互通、浪潮推进-2024年建工行业的驱动力 1. 中国的城市建设与城市人口流入 2. 美联储货币政策与地产价格 3. 中国经济双轮驱动之地产投资驱动 4. 人口与年龄结构 5. 居民收入与地产定价模型 6. 房价短期看金融、中期看土地、长期看人口 五、 破解成蝶、未雨绸缪-建工行业走向高质量发展 1. 中国城镇化进程已快速接近发达国家水平 案例解析：城镇化进程降速，结构化问题凸显 案例解析：居民收入中资产性收入高于劳动收入矛盾的调和 第二讲 2024年两会后建工行业破局与托底 一、 建工行业破局-出发-畅通循环 1. 畅通“就业-收入-消费”良性循环 2. 畅通“金融-财政-房地产”良性循环 3. 畅通“科技-产业-金融”的良性循环 4. 畅通“房地产-地方债务-金融机构”的良性循环 5. 畅通“物价-企业利润-股市估值”的良性循环 6. 畅通“企业-居民-政府收支”的良性循环 二、 建工行业破局-托底-政策保障 1. 稳重求进-货币政策-万亿国债与国开行PSL贷款 a) 社会融资规模与GDP增长 2. 大展宏图-财政政策-适度加力、提质增效 a) 强化国家战略保障 b) 支持科技创新与制造业 c) 发行规模更大的政府专项债券 三、 建工行业破局-回升-扩大有效益的投资、消费与投资共振 1. 制造业投资-实体经济与科技创新引领 案例解读：日本的利基战略突围与中国的专精特新小巨人战略 案例解读：科技创新引领现代化产业体系建设 2. 房地产投资-三大工程、保障房、平急两用、城中村改造 3. 保障房项目融资重点 a) 《中国人民银行国家金融监督管理总局关于金融支持住房租赁市场发展的意见》 b) 配售型投资规模3000亿元 c) 租赁型保障房2000元元 d) 300万以上35个大城市 4. 平急两用 a) 投资规模2500亿元人民币 5. 城中村改造 a) 21个特大超特大城市城中村改造实施 b) 城中村改造潜在投资额5000亿元人民币 6. 基建投资与公共服务投资-地方债与城投公司详解35号文 案例解读：地方财政支出如何维系？ 案例解读：土地财政断崖下跌出路在何方？ 案例解析：环境保护，城市轻轨，公共卫生，医疗与养老服务 7. 新的投资的钱从何而来 a) 中央政府投资、央企投资、民营企业投资 b) 中央国债加码 c) 财政赤字率提高 d) 发行免息绿色债券 e) 加大地方政府专项债券规模 f) 鼓励民企投建营运一体化 8. 新的投资的钱从何而来 a) 中央政府投资、央企投资、民营企业投资 b) 中央国债加码 c) 财政赤字率提高 d) 发行免息绿色债券 e) 加大地方政府专项债券规模 f) 鼓励民企投建营运一体化 四、 破釜沉舟-建筑施工行业战略选择 1. 建筑业的四大特点 a) 被动性 b) 轻资产 c) 高杠杆 d) 低利润 2. 建工行业转型突围 a) 向投资要收益-投资要做镇投资 b) 向运维要收益-运维要有真本事 c) 向金融要收益-金融要有好项目 五、 稳住现金-建筑施工行业经营思路 1. 一条主线，以经营为主线 a) 存量业务保规模增长 b) 增量业务谋创新发展 2. 两个经济-规模经济与重复经济 3. 三个创新 a) 科技创新 b) 管理创新 c) 商业模式创新 4. 四个合作平台 a) 规划与设计合作平台 b) 金融机构合作平台 c) 供应链资源合作平台 d) 劳务分包合作平台 5. 2024年的建筑市场 a) 三大工程、城市更新 b) 新能源、社会公共服务、补短板 c) 新基建、教育医疗养老育幼 六、 开拓创新-2024年建筑施工行业市场拓展三要素 1. 市场布局 a) 国家战略视角下的都市圈与城市群 b) 到房价贵的地方 c) 到产业好的地方 d) 到人口流入的地方 2. 市场定位 a) 聚焦主业 b) 保持经营 c) 谋求增量 d) 稳住存量 3. 投资主体 a) 政府投资 b) 企业投资-利润、规模、现金流（既要又要还要更要） 第三讲 民为邦本、因势利导-2024年建筑企业市场机遇 一、 政企合力共赢逆周期 1. 国之栋梁-政府预算时代-国家预算资金主导 2. 财强势固-城投时代-财政担保 3. 土金盈门-房地产时代-土地财政 4. 公私合营-PPP模式 5. 民为邦本-消费引领投资 二、 政府投资类项目 1. 基础铸石-政府投资的第一大类：传统基础设施 2. 新苗布道-政府投资的第二大类：新基建投资 3. 安居乐业-政府投资的第三大类：保障房公租房城市更新 4. 青山绿水-政府投资的第四大类：环境投资 5. 民生康宁-政府投资的第五大类：公共卫生体系投资 三、 市场化投资项目 1. 济世育人-市场投资的第一大类：医疗教育 2. 畅通无阻-市场投资的第二大类：停车场 3. 绿能迎晖-市场投资的第三大类：新能源风光水电 4. 暮年金樽-市场投资的第四大类：养老与康养 5. 商旅业兴-市场投资的第五大类：商业与消费 第四讲 立新破旧、追本溯源-2024年项目市场拓展与模式创新 一、 工程+土地 1. 片区开发自平衡项目 2. ABO模式 3. 一二级联动模式 案例解析：中国金茂梅溪湖 二、 工程+资源 1. EOD模式 2. 资源捆绑性项目 3. 案例解析：中电建温州瓯江口灵昆智创城 三、 工程+收益 1. 新政下的PPP模式与特许经营模式 a) 自负盈亏的模式 b) 两标并一标的文件依据 c) 案例解析：BOT模式与特许经营结合 d) 违规PPP模式与创新模式之间的转化 2. 基础设施不动产公募REITs a) ABS+公募基金模式 b) 扩募机制 c) 不动产上市与公司上市的优劣对比 四、 工程+政府债 1. 地方政府专项债券项目谋划 a) 专项债券申报流程 b) 专项债券项目策划 c) 专项债券项目投资实施 d) 专项债券项目资金监管 e) 专项债券分类别案例解读 2. 地方政府专项债券项目谋划 a) 有收益的公益性项目 b) 额度限制 c) 利息保障倍数 d) 可做资本金 e) 十大领域 f) 政府投资项目 五、 工程+平台债 1. 新型基础设施项目及重大项目资金 2. 不超过全部资本金的50% 3. 专项债项目资本金搭桥 六、 工程+基金认购 1. F+EPC融资+设计+采购+施工总承包 2. F+EPC+O为融资+EPC+运营 3. I+EPC为以投资为引领的工程总承包模式 4. 案例解析：四川路桥建设天峨至北海公路（平塘至天峨广西段） 第五讲 激流勇进、扬帆起航-建筑工程行业的展望 一、 三大工程引领全年建工行业发展 1. 保障房建设 2. 城中村改造 3. 平急两用设施 二、 居安思危、破解成蝶-“新基建” 1. 新基建与传统基建即是融合也是延伸 2. 新基建经济稳大盘的重要支撑 3. “新基建”主要产业图谱 a) 5G 基建-互联网和移动互联物联网的基础设施 b) 特高压-解决我国电力能源分布不均的必要新基建 c) 城际高速铁路和城际轨道交通 d) 新能源汽车充电桩 e) 大数据中心 f) 人工智能 g) 工业互联网 三、 稳重求变、先立后破-两新一重 1. 城市发展一体化成为未来施工领域的重要机遇 2. “两新一重”的交叉点在于新基建 a) 新型城镇化建设 b) 新基建投资 c) 国家省市重大项目投资 3. 项目投融资可行性“新基建”优势更大 四、 探微析精、绿水长流-抓住新风口 1. 市场布局紧盯两根线 a) 胡焕庸线 b) 北纬31度长江线 c) 人口聚集区 d) 产业聚集区 e) GDP创造大户 f) 都市圈、城市群 g) 年轻人的汇聚区 2. 拥抱绿色与双碳 a) 节能减排、源头减量、循环利用、工艺再造 3. 高新技术产业 4. 重大民生产业 5. 国家战略性产业 五、 锐意进取、革新图强-全过程价值链产业链的一体化建筑工程方案 1. 主业战略定位清晰 2. 打造领先的行业排名与业界口碑 3. 业主关切的理解与方案的契合 4. 投融资一体化的解决方案 5. 规划设计与施工的整体融合 6. 施工质量与进度的保障 7. 运营能力与产业引入的附加服务
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