上市公司与资本运营 中国农业大学 臧日宏教授 第一讲 揭开资本运营面纱 一、什么是资本? 二、什么是资本运营? 三、资本运营的战略与战术 四、走资本运营融合发展之路 五、找到资本运营的落点——企业就是一部轿车 第二讲 金融工具与上市公司再融资 一、金融工具大家族 二、会计视角的金融资产——按持有目的不同划分 注意1:对象工具不同 注意2:初始确认核算不同 注意3:后续计量的原则不同 注意4:减值的计提与转回的方法与渠道不同 三、谨防盲从——理性看待股票发行 四、2006年至今A股再融资政策重要变化 五、不同性质债券的比较 六、 债券的发行价格与时机 第三讲期货与期权的运用 一、期货交易及其功能 二、期货市场的核心机制--保证金制度 三、期货交易的主要业务 1、投机业务 2、套期保值业务3、套利业务:跨期套利 跨市套利跨品种套利 四、 期权交易 (一)期权及其构成要素 (二)期权的种类 第四讲上市公司的资产证券化 一、资产证券化的概念 二、资产证券业务与其他债务融资方式的比较 三、资产证券化业务的基本交易架构图 四、资产证券化与美国次贷危机 第五讲上市公司的并购 一、并购重组能为企业带来什么? 二、收购的程序 三、基本概念 四、买壳上市主要特征 五、买壳上市的运作过程 六、选择壳公司的原则 七、选择壳公司的标准 八、上市公司收购的程序 九、收购上市公司的信息披露及其启示
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