企业投融资与资本运作实战 课程背景: 在中央大力提倡发展新质生产力的过程中,多层次资本市场作用更加凸显。但过去几年,A股市场遭遇重大回调,漫漫熊市,今年新版《国九条》出台,大量上市公司被ST、甚至退市。 在周期波幅较大的宏观环境中,企业发展如何与资本融合成为摆在企业发展的关键问题。公司在传统融资工具的基础上,需要审视考虑如何利用直接融资工具,认清中国资本市场发展趋势,制定合适的投融资规划和融资方法,规避投融资中的陷阱,穿越发展的周期,并利用周期获得最大收益。 本课程《企业投融资与资本运作实战》分析了中国资本市场的发展趋势,以未来视角详细阐述了公司的投融资规划、避坑指南;以案例的形式导入企业多种融资工具对比;再从周期的角度出发,讨论了企业如何规避周期风险、拥抱周期、利用周期实现企业快速发展。 课程收益: ● 从投资实战的角度,深刻洞察中国资本市场发展趋势和变革方向 ● 明晰企业投融资规划并规避潜在陷阱,确保企业稳健发展 ● 全面掌握企业不同阶段多种投融资产品和工具的特点与应用技巧,提升资金运作效率 ● 深刻理解宏观周期和资本市场周期,精准把握企业发展和资本运作的关键节点 ● 学会制定合理的投融资规划,推动企业实现跨越式发展,提升企业市场竞争力 ● 了解宏观周期和资本市场周期,掌握大周期下,企业发展和资本运作的痛点、难点和要点 课程时间:2天,6小时/天 课程对象:上市公司实控人、董秘与财务总监等上市公司高管、拟上市公司实控人及高管、银行投资银行部和公司部中高管、银行分支行行长、产业基金从业人员、地方国资公司中高管、各地开发区中高管。 课程方式:讲授、案例、角色扮演、互动提问 课程大纲 第一讲:中国宏观经济解读与资本市场变革、发展趋势 一、中国宏观经济形势解读 1.全球政经发展和竞争格局发生根本转变 1)当下和未来全球政经局势的主要特征 2)全球政经关系的核心变量 3)影响企业和个人的核心宏观变量 2.中国未来经济发展的内在逻辑发生根本转变 1)中国经济三驾马车尚能饭否? 2)近年来的困惑:中国的国运还在吗? ——从土地财政到产业财政的骐骥一跃 3.中国发展新质生产力对资本市场和企业投融资带来新的要求 1)新质生产力的内涵和误解 2)新质生产力与“泵血”系统 ——野望:从硅谷到中关村、从华尔街到陆家嘴 二、中国资本市场存在的问题与变革方向 1. 2018年以来中国资本市场发展回顾和总结 2. 新《国九条》的主要内容及对资本市场的重塑 3. 由乱既治,中国资本市场未来的形态、内涵和趋势推演 三、美国和香港资本市场分析 1、美国资本市场以科技龙头为引领,处于顶部区间 2、香港资本市场发展存在重大变数和不确定性 第二讲:不同融资工具在企业发展不同阶段的应用(从三个案例看) 一、从一个行业的三国杀:资本市场资源配置决定了产业竞争格局 案例:民营体检行业的三国演义:爱康国宾、美年大健康、慈铭体检 1. 新《国九条》对A股各场所上市的最新要求 2. A股、美股、港股上市比较 3. 借壳上市的操作路径和注意要点 二、一个千亿级企业的成长之路:产融互动、相容共生 案例:东方财富的业务发展与资本运作 1. 定向增发的使用 2. 并购基金的运作要点 3. 并购重组过程中的支付工具应用 三、中国一个世界级产业崛起过程:资本催动、快速崛起 案例:光伏产业暴力崛起中的资本催化 1. 使用各类债权融资工具和风险规避 2. 学会利用地方产业基金的支持 案例:蔚来汽车利用地方产业基金实现绝处逢生 3. 用好招商中的各类扶持政策,安全用好杠杆 案例:某隔膜材料公司的开厂融资方法 第三讲:企业投融资规划和落地要点 一、以终为始、步步为营的产融互动策略 1. 资本运营是目标,还是手段? 案例:中融系、明天系等资本玩家的毁灭 2. 企业运用杠杆的力度和节奏? 案例:香港地产商VS大陆地产公司 3. 企业要活得久,还是要发展快 案例:金基地产 VS 同城的苏宁集团 二、拟上市公司投融资战略要点、原则 1.拟上市公司股权融资操作细节 1)估值方法比较与选择 2)融资节奏:把握节奏、要有冗余 3)注意要点:实控人和企业之间关系 2. 拟上市公司债权融资工具介绍和注意点 3. 当前环境下,拟上市公司证券化的路径选择和实践 三、上市公司投融资规划、资本运作陷阱规避与市值成长 1. A股上市公司分化大势所趋:强者恒强、小微盘陨落、成批退市 2. 上市公司及集团资本战略规划与发展 3.资本运作中的陷阱及避坑指南 陷阱之一:成建制猎聘外部投行团队专职做并购 案例:原某民企20强公司组建顶尖投行团队实施并购后遗症 陷阱之二:财务和融资部门分开设立、不合适的负责人 案例:为什么大量民企的CFO是女儿、女亲戚、女性担任? 陷阱之三:通过股票质押、发行信用债等方式短融长投 案例:短融长投是我众多破产客户破产的根源,如:S公司、F公司等 陷阱之四:并购标的选择和决策过程中的制度陷阱 案例:S公司并购英国某百货公司的决策过程梳理 陷阱之五:横向跨领域并购的陷阱 案例:某江苏钢铁公司并购东北某钢铁公司 陷阱之六:纵向并购的陷阱 陷阱之七:抄底式并购的陷阱 案例:某地方国资并购上海某石油机械上市公司后应该如何抄底并购? 4. 企业资本战略的最高形态:市值管理 案例:特斯拉的顶尖市值管理 5. 企业产融互动的曲线迭代与产业发展 案例:宁德时代的产业发展与市值管理 第四讲:利用周期,实现企业突破性发展和股东利益最大化 一、对核心资产和新能源板块的资本周期观察 1. 为什么在2021年1-2月份抛空核心资产股票至今未配? 2. 为什么在2022年初给高领资本建议未来2年远离新能源股票? 3. 市场上的各类信息如何面对? 问题:当下你对英伟达股票如何分析和预判? 二、周期可决生死:对周期的认识,万物皆周期 1. 用周期指导当下的企业发展和资本运作 2. 宏观周期、货币周期和产业周期的作用和影响 互动:结合你所在的产业,谈谈你对周期的认识 三、当下宏观政策周期、产业周期、资本市场周期分析 1. 不稳定、不确定、模糊宏观环境下的生存和发展 2. 不同产业周期特点与应对 3. 中国资本市场牛短熊长、暴涨暴跌情况的分析和应对 四、如何利用资本市场周期吐纳股票,实现股东利益最大化 1.本轮资本市场周期回调下的个股跌幅分析 2.乌合之众与资本市场潮汐背后的情绪特点 3.A股目前的股票出售政策分析 4.低位回购股份、开展管理层激励 案例:隆基绿能
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