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《地方国有企业债务风险化解策略》课程提纲 中国社会科学院产业经济学博士 深圳证券交易所金融证券博士后 平安证券投行事业部执行总经理 陆满平 教授 一、地方国有企业债务风险形成与化解现状 （一）地方国有企业债务风险形成的原因和过程； （二）地方国有企业债务风险的程度； （三）地方国有企业债务风险化解的现状（2018-2027十年化债时间已过半，化债进入攻坚期）； （四）2024年《政府工作报告》及两会对地方国有企业债务风险化解的关注。 二、地方国有企业债务风险化解新政解析 （一）《关于金融支持融资平台债务风险化解的指导意见》（国办发〔2023〕35号）解析； （二）《关于进一步统筹做好地方债务风险防范化解工作的通知》（国办发〔2024〕14号）解析。 三、地方国有企业债务化解的方式与方法 （一）盘活存量资产，充分挖掘闲置低效资产价值； （二）依法依规进行不良存量资产的处置和剥离（盘活存量国有资产贷款、不良资产管理公司、信托处置等）； （三）深化地方国有企业含政府投融资平台公司的混合所有制改革； （四）地方国有企业含政府投融资平台纳入国企改革深化提升行动； （五）推动地方国有企业含政府投融资平台的并购重组； （六）积极开展地方政府与社会资本“特许经营”如PPP、BOT及其变种方式，强调特别执行《关于规范实施政府和社会资本合作新机制的指导意见》（国办函〔2023〕115号）； （七）通过政府创业引导基金、政府投资基金、政府出资产业基金等，开展“基金招商引资”； （八）发行资产支持票据（ABN）； （九）发行资产证券化产品(ABS)进行盘活； （十）发行基础设施领域不动产投资信托基金类（REITs）和公开发行基础设施公募REITs； （十一）地方债务置换、重组、展期； （十二）成立化债基金； （十三）重点省份的地方债务只能“借新还旧”； （十四）利用好“统借统还”模式； （十五）非重点省份的地方债务在省级政府出具同意文件的可以新增融资； （十六）地方政府平台公司市场化转型为普通地方国有企业的可以新增融资，但债务由自己负责偿还； （十七）发行特殊再融资债券； （十八）创新地方政府平台国有公司“点心债”、“科技创新债”、“双创债”、“碳中和债”、“绿色公司债券”、“新型乡村振兴债”、“专项债”、“境外发债”、公司债、可转债等鼓励的融资工具； （十九）具备条件的积极申报“超长期特别国债”项目（政府工作报告2024年发行1万亿元的超长期特别国债）。 （二十）2024年11月8日十四届全国人大常委会第十二次会议闭幕。会议表决通过了全国人大常委会关于批准《国务院关于提请审议增加地方政府债务限额置换存量隐性债务的议案》增加地方化债资源10万亿元）； （二十一）建立地方国有企业债务风险防范的长效机制（包括建立融资平台查询系统、常规化债务监测机制、完善市场敏感性债务的监测预警和应急处置机制等）。 四、财政部通报的2022年以来查处的8起地方国有企业隐性债务问责典型案例 五、地方国有企业债务风险化解的成功案例经验与化解失败的教训。
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