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金融市场分析与信用债投资 课程大纲 第一章 认识金融市场 1. 中国金融市场构成与主要参与者 2. 中国债券市场的构成与主要参与者 3. 中国债券的主要分类及其特点 4. 人民银行的各类货币政策工具及其对金融市场的影响 5. 金融市场分析主要关注的数据与指标 6. 其他分享 第二章 债券投资 1. 债券投资相关风险如何理解 l 市场风险 l 流动性风险 l 信用风险 l 利率风险 l 其他分享 2. 债券投资与固定收益投资的关键概念： l 新准则下金融资产的分类方法：理解商业银行的金融投资 ² 摊余成本计量的金融资产 ² 以公允价值计量且其变动进入其他综合收益的金融资产 ² 以公允价值计量且其变动进入当期损益的金融资产 l 新准则与原准则的区别和联系 l 什么是现金流测试及其对金融投资分类的影响 ² 股票，债券，转债，资管产品的现金流测试 l 深入理解摊余成本 ² 摊余成本的一般应用范围 ² 摊余成本与实际利率的区别 ² 摊余成本的计量方法举例 3. 债券投资与交易的逻辑和分析框架： l 债券定价方法 l 什么是净价 l 信用价差如何理解 l 与利率期限结构 l 如何理解不同的利差 l 债券投资的收益来源 l 债券投资在财务方面的考量因素及损益表影响 4. 理解利率债，信用债，城投债，产业债，地方政府债及银行间市场ABS 5. 其他分享 第三章 商业银行的债券投资 1. 近期债券市场运行状况 2. 商业银行的资产结构 3. 商业银行的金融投资及其投资逻辑 4. 商业银行债券投资的主要逻辑 5. 不同银行的金融投资各有什么特点 6. 资管新规后，债券市场及其商业银行债券投资的变化 7. 其他分享 第四章 信用债投资 1. 什么是信用债 2. 信用债投资需要考虑的问题 3. 行业分析如何做 4. 信用债投资对商业银行的意义和作用 5. 信用债投资与贷款的异同 6. 信用债与产业债 7. 进一步理解： l 银行永续债 l 银行转债 l 二级资本债 l 城投债 8. 信用债市场违约的观察： l 违约情况 l 违约的主要原因分析 l 公开市场信用债违约的主线 l 信用债违约的市场传导 9. 信用债违约风险风险和信用分析框架 10. 信用债投资的分析方法，主要逻辑与资产配置 11. 如何理解和阅读评级结果 l 什么是评级 l 评级的主要考虑因素 l 主体评级与债项评级 l 评级的作用是什么 12. 债券分与债券评级常见财务比率及其理解 13. 其他分享
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