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《企业财务报表分析与企业估值》 讲师：贾宏波 【课程目标】 通过两天比较系统的学习，使学员了解企业财务报告的基础知识和相关性，财务与信用分析的基本方法； 1. 通过分享大型机构的信用分析实践，拓宽学员思路； 2. 分享国际顶级评级机构的分析方法； 3. 对企业估值的相关知识进行总结和梳理，使学员了解国际通行的对企业定价和投资决策的方法。 【课程大纲】 第一章 财务报告及其相关性 l 认识财务报告 会计准则与会计质量要求 l 基本财务报告 资产负债表，损益表，现金流量表，所有者权益变动表 l 财务报告进阶 ü 合并财务报告和分部报告 ü 管理报告和审计报告 l 财务报告之间的关系 第二章 企业财务报告分析 l 信用风险案例：国内与国外 l 企业三张财务报表分析要点和重点项目介绍 ü 资产负债表：重点科目与注意事项；资产负债表分析与企业经营策略判断；资金来源与运用平衡； ü 损益表：重点科目与注意事项；如何判断企业盈利的稳定性与收益质量； ü 现金流量表：重点科目与注意事项；现金流量表的使用与分析要点； l 企业财务分析基本框架和财务比率 l 企业财务分析的高级问题 第三章 财务报表识别 l 财务报表问题识别： ü 资产负债表、利润表、现金流量表项目中，容易存在不实信息的项目 ü 其他注意事项 ü 用简洁有效的方法发现企业财报中的问题 l 会计处理的基本流程及帐表之间的关系 ü 快速查账，顺查法，逆查法。 第四章 债权人视角：企业信用风险识别 l 信用风险识别与评估要点 l 理解杜邦分析：一个简便的工具 l 大型/跨国机构信用风险审查重点 ü 大型企业审查重点与财务分析要点 ü 中小型企业审查重点与财务分析要点 l 案例总结：某违约企业财务分析 第五章 外部投资者视角：企业信用风险识别 l 理解企业信用评级及其与信用风险的关系 l 国际评级机构企业信用评级实践分享 ü 评级框架与理念 ü 核心关注点 ü 评级方法与重点比率 ü 样本评级报告点评 ü 其他分享 第六章 企业估值的方法 l 企业估值的基本理念与思路 l 企业估值的涉及的关键概念与理解 l 理解资本成本 l 企业投资项目的基本判断方法 l 企业发行资本工具的基本估值方法与要点（债务工具与资本工具） l 企业整体价值评估的基本方法 ü 现金流量折现估值法 ü 经济利润估值法 ü 相对价值模型法 l 并购与企业估值，并购溢价与折价 l 企业并购估值：债权人视角 第七章 财务分析与企业估值的核心：财务预测 l 财务预测的基本方法 l 财务预测的意义 l 财务预测与压力测试和情景分析 l 财务预测的注意事项 l 课程总结：财务分析与企业估值
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