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企业战略财务管理 ——投资并购与决策 主讲人：石磊 企业需要战略，财务需要谋略。如果公司的财务还仅仅在扮演账房先生的角色，那就说明已经落伍于整个大时代了！企业的业务战略是矛，财务内部控制是甲，投资并购是加速的战马，缺一不可。只有武装到牙齿的企业才能在商战中，驰骋沙场，无往不利。 如何能在投资并购初期搭建完美的股权结构，顺利完成尽职调查和对价，最终完成并购。再到投资并购后，尽快完成企业整合、文化融合，对财务人员和法务人员的专业要求都是非常高的。 本课程偏重从企业的财务管理角度出发，为企业分析投资并购中经常遇到的痛点，运用当前流行的并购思维助力企业并购的业务发展，从而为企业带来百倍的价值提升。 【课程收益】 Ø 了解企业诊断书三大报表的读法 Ø 了解如何一眼看出好资产差资产 Ø 了解企业投资的基本理念 Ø 了解商誉概念、性质 Ø 了解分布式购买的核心价值 Ø 掌握投资并购中的财务法务要点 Ø 掌握企业投资、并购的基本工具及方法 Ø 掌握企业投融资风险控制思维，运用到企业业务决策中 【课程宗旨】 根据学员需求，在短期内让学员掌握财务报表基本知识，具备财务投资并购头脑，懂得企业投融资并购的大思路和风险要素。 【课程时间】6-12小时 【课程目标】学员发现投资并购对于企业的重要性；影响管理层对于投资并购的决策思路；解决企业并购中的投融资难题。 【课程大纲】 目录 一、战略解读公司财务报表 “底子”——资产负债表 Ø 资产质量高还是低？ Ø 高风险还是低风险？ Ø 重资产还是轻资产？ Ø 专业化还是多元化？ “面子“——利润表 Ø 盈利从何而来？ Ø 盈利能否持续？ Ø 盈利归谁所有？ Ø 盈利质量如何？ “日子“——现金流量表 Ø 收入有无现金保障？ Ø 利润有无现金保障？ Ø 投资的钱从何而来？ Ø 企业的根生命周期？ 案例：海天酱油；贵州茅台；福耀玻璃；谷歌；微软；腾讯；万科 二、企业成长的三个阶段？ Ø 企业三个成长阶段中的投资并购需求 Ø 企业投资并购中的“博弈”思维 Ø 红蓝牌博弈游戏（哈佛商学院EMBA经典博弈游戏） Ø 共赢思路 三、企业为何要进行投资并购？ Ø 提升局部竞争力 （案例分析） Ø 市场防御 （案例分析） Ø 技术短板 （案例分析） Ø 优质资源打包 （案例分析） Ø 股权也是商品 （案例分析） Ø 海外投资并购 （案例分析） 四、企业投资并购中商誉的玩法？（0.5h） Ø 商誉的确定 Ø 如何减少商誉流行的分步式购买方式 l 案例美年大健康 Ø 资产并购还是股权并购 l 房地产公司的并购案例 Ø 如何设计股权架构 Ø 企业估值的确定方法 Ø 尽职调查中需要注意的风险点 Ø 通常情况下，并购前期需要注意的风险及相应的对策 l 董事会陷阱 l 股东借款陷阱 l 税金陷阱 Ø 并购达成后需要注意的风险及相应策略 l 对赌协议的风险和套路 l 债务及担保陷阱 l 强卖权陷阱 l 并购报表期初数的确定方法以及净资产的评估 Ø 企业整合中应注意的风险和相应策略 五、并购中的其它问题？ Ø 国家政策问题 Ø 地域差异问题 Ø 投资并购中的整合问题 六、课程回顾、课程结束
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