|
35号文和47号文背景下建筑工程行业市场拓展及项目投资模式创新 课程背景： 2024年对于建筑施工行业所带来的最直接挑战就是市场规模的收缩。随着常驻人口城镇化率水平提升到66%，建筑施工市场增量受限。建筑施工投资向都市圈城市群结构性聚集。建筑施工行业在当前市场与宏观政策背景下抢抓增量市场，保有存量市场成为行业企业聚焦点，投建营模式一体化创新层出不穷。 2024年在不断变化的宏观经济环境中，经济的挑战与机遇交织，呈现出诸多复杂的面貌。，我们正面临着有效需求不足、部分行业产能过剩、社会预期偏弱等多重难题，2024年是新中国成立75周年，同时也是“十四五”规划目标实现的关键一年。两会政府工作报告中总结了2023年的经济总体情况，提出了2024年政府工作的总体目标，同时在2024年通过有力的宏观财政政策与货币政策对5%的经济增速预期进行调控。 《关于规范实施政府和社会资本合作新机制的指导意见》的通知国办函〔2023〕115号为新一轮PPP模式定下了新规矩。2023年9月底国办向部分金融机构下发的《关于金融支持融资平台债务风险化解的指导意见》（下称“35号文”），同时2024年初国办印发《重点省份分类加强政府投资项目管理办法(试行)》强化了12个高风险省份政府投资监管，暂停和缓建了大量工程投资项目。与此同时央行通过PLS货币政策工具下达近万亿资金，支持和保障2024年“三大工程”城市更新、城中村改造、平急两用设施实施。 2024年建工行业发展的最大机遇来自于中央政府的逆周期调节政策，从过往的经济周期观测也是经济增速下滑，逆周期的财政政策和货币政策将会更加有力而且更多的聚焦在基建与建工行业。本课程将结合中央经济工作会议精神和对当对当前宏观经济背景下的建筑施工行业发展现状、趋势、机遇、挑战进行全面解读。 课程收益： 12个省市受限投资，12个省市资金如何解决， 建工行业同行项目对标与案例解析 市场开发如何破题 如何解决资金问题掌握工程施工投资业务机遇（三大工程、基建业务、公建业务、两新一重） 掌握各区域环境及市场情况 掌握建筑施工项目的政府公关、对接与风险管理 课程时间：1天 课程大纲 第一讲 国办发〔2023〕35号”文《关于金融支持融资平台债务风险化解的指导意见》 一、 国办发〔2023〕35号出台背景 1. 存量债务出清需要财政出钱 2. 债务重组需要金融机构让利 3. 融资平台市场化转型需要地方政府放弃“二财政” 二、 国办发〔2023〕35号的核心要点解读 1. 12个高风险省份三类平台划分 2. 全国东北、西北、西南12省份基建投资与平台融资暂停 3. 地方政府融资平台只能借新还旧 4. 12个省份新设平台管理规定 三、 融资平台融资335原则 5. 非经营资产占总资产比例不高于30% 6. 非经营性收入占总收入不超过30% 7. 财政补贴占净利润比重不超过50% 四、 融资平台转型出路 8. 市场化转型与三个转型方向 第二讲 国办发【2023】47号文《12个重点省份分类加强政府投资项目管理办法（试行）》 一、 国办发【2023】47号文出台的背景 9. 地方政府存量债务规模压力 10. 政府举债无序与低效投资 二、 国办发【2023】47号文针对12个省份政府投资管理的领域分类 11. 交通领域 12. 社会事业领域 13. 市政领域 14. 产业园区领域 15. 新基建领域 三、 严格清理规范在建政府投资项目 16. 总投资额50%要求 17. 总投资30%-50%要求 18. 总投资30%以下要求 四、 国办发【2023】47号文出台后的影响及未来对于12个高风险建工布局的建议 第三讲 2024年建工行业破局与托底 五、 建工行业破局-托底-政策保障 1. 稳重求进-货币政策-万亿国债与国开行PSL贷款 a) 社会融资规模与GDP增长 2. 大展宏图-财政政策-适度加力、提质增效 a) 强化国家战略保障 b) 支持科技创新与制造业 c) 发行规模更大的政府专项债券 六、 建工行业破局-回升-扩大有效益的投资、消费与投资共振 1. 制造业投资-实体经济与科技创新引领 案例解读：日本的利基战略突围与中国的专精特新小巨人战略 案例解读：科技创新引领现代化产业体系建设 2. 房地产投资-三大工程、保障房、平急两用、城中村改造 3. 保障房项目融资重点 a) 《中国人民银行国家金融监督管理总局关于金融支持住房租赁市场发展的意见》 b) 配售型投资规模3000亿元 c) 租赁型保障房2000元元 d) 300万以上35个大城市 4. 平急两用 a) 投资规模2500亿元人民币 5. 城中村改造 a) 21个特大超特大城市城中村改造实施 b) 城中村改造潜在投资额5000亿元人民币 6. 基建投资与公共服务投资-地方债与城投公司详解35号文 案例解读：地方财政支出如何维系？ 案例解读：土地财政断崖下跌出路在何方？ 案例解析：环境保护，城市轻轨，公共卫生，医疗与养老服务 7. 新的投资的钱从何而来 a) 中央政府投资、央企投资、民营企业投资 b) 中央国债加码 c) 财政赤字率提高 d) 发行免息绿色债券 e) 加大地方政府专项债券规模 f) 鼓励民企投建营运一体化 8. 新的投资的钱从何而来 a) 中央政府投资、央企投资、民营企业投资 b) 中央国债加码 c) 财政赤字率提高 d) 发行免息绿色债券 e) 加大地方政府专项债券规模 f) 鼓励民企投建营运一体化 七、 稳住现金-建筑施工行业经营思路 1. 一条主线，以经营为主线 a) 存量业务保规模增长 b) 增量业务谋创新发展 2. 两个经济-规模经济与重复经济 3. 三个创新 a) 科技创新 b) 管理创新 c) 商业模式创新 4. 四个合作平台 a) 规划与设计合作平台 b) 金融机构合作平台 c) 供应链资源合作平台 d) 劳务分包合作平台 5. 2024年的建筑市场 a) 三大工程、城市更新 b) 新能源、社会公共服务、补短板 c) 新基建、教育医疗养老育幼 八、 开拓创新-2024年建筑施工行业市场拓展三要素 1. 市场布局 a) 国家战略视角下的都市圈与城市群 b) 到房价贵的地方 c) 到产业好的地方 d) 到人口流入的地方 2. 市场定位 a) 聚焦主业 b) 保持经营 c) 谋求增量 d) 稳住存量 3. 投资主体 a) 政府投资 b) 企业投资-利润、规模、现金流（既要又要还要更要） 第四讲 民为邦本、因势利导-2024年建筑企业市场机遇 一、 政企合力共赢逆周期 1. 国之栋梁-政府预算时代-国家预算资金主导 2. 财强势固-城投时代-财政担保 3. 土金盈门-房地产时代-土地财政 4. 公私合营-PPP模式 5. 民为邦本-消费引领投资 二、 政府投资类项目 1. 基础铸石-政府投资的第一大类：传统基础设施 2. 新苗布道-政府投资的第二大类：新基建投资 3. 安居乐业-政府投资的第三大类：保障房公租房城市更新 4. 青山绿水-政府投资的第四大类：环境投资 5. 民生康宁-政府投资的第五大类：公共卫生体系投资 三、 市场化投资项目 1. 济世育人-市场投资的第一大类：医疗教育 2. 畅通无阻-市场投资的第二大类：停车场 3. 绿能迎晖-市场投资的第三大类：新能源风光水电 4. 暮年金樽-市场投资的第四大类：养老与康养 5. 商旅业兴-市场投资的第五大类：商业与消费 第五讲 2024年特别国债申报要点解析与项目谋划 四、 支持范围 6. 粮食安全 7. 能源安全 8. 产业链供应链安全 9. 城市基础设施和保障性安居工程配套基础设施 10. 生态环境保护修复 11. 交通物流重大基础设施 12. 社会事业（产粮大县单列） 13. 其他重点领域，包含兴边富民行动试点城镇、边境口岸扩能改造 五、 申报要求 14. “十四五”规划建设项目 15. 国务院及国务院有关部门批复重点专项规划 16. 区域规划或者升级规划和相关实施方案中重点项目 六、 申报流程 17. 线上程序 a) 录入国家重大建设项目库 b) 推送属地发改 c) 属地发改联审 d) 推送纳入国家三年滚动计划库 18. 线下程序 a) 项目资金申请报告 b) 项目审批或核准备案文件 c) 资金承诺函 七、 申报报告主要内容 19. 项目单位基本情况。 20. 项目基本情况 a) 包括全国投资项目在线审批监管平台生成的项目代码 b) 建设必要性及可行性、建设内容、总投资及资金来源 c) 建设条件落实情况、项目建成后的经济社会环境效益。 21. 项目列入政府投资项目库和三年滚动投资计划 a) 通过在线平台，完成审批。 22. 申请投资支持的主要理由和政策依据 23. 项目建设方案： 24. 项目建设的必要性、选址、建设规模、建设内容、工艺方案、产品方案、设备方案、工程方案 25. 项目投资估算 26. 项目融资方案 27. 项目城乡规划、用地审批、节能审查、环评等前期手续 八、 支持方式 28. 资金直达 九、 审批流程 29. 工作阶段流程 30. 工作内容覆盖 31. 涉及单位 十、 审核要点 32. 项目申报真实性与合规性 33. 是否纳入国家重大建设项目库 34. 是否纳入三年滚动投资计划 35. 是否符合支持范围 36. 是否取得库代码 37. 是否重复申报 38. 是否被列入严重失信主体名单 39. 是否符合支持标准 40. 是否完成审批程序 41. 是否是新开工项目 42. 是否落实配套资金 43. 日常监管直接责任单位是否确定 第六讲 2024年专项债项目投资十大领域及项目谋划 十一、 交通基础设施 44. 轨道交通专项债案例：深圳市轨道交通专项债 a) 发行特点：市场化发行第一单 b) 穆迪高度评价 45. 铁路专项债案例：内蒙古自治区集大高铁建设项目 a) 方案特点：分期发行+接续发行+配套融资+专项债用作资本金 46. 机场专项债案例：长沙机场改扩建工程项目 a) 方案特点：配套融资+分期发行 47. 停车场专项债操作案例：2018年武汉市公共停车场项目专项债券（一期） a) 方案特点：集合发行+分期发行 十二、 能源 48. 供气专项债案例：2020年青海省储气调峰项目专项债 a) 方案特点：统筹同类型项目集合发行 十三、 农林水利 49. 水利专项债案例：2020年广东省（本级）珠江三角洲水资源配置工程专项债 50. 农业农村专项债：江西省乡村振兴（高标准农田建设）专项债 十四、 生态环保 51. 生态环保专项债案例：成都市固体废弃物卫生处置场三期工程建设项目 a) 方案特点：分期发行+配套融资（分账管理+贷款等额本金方式偿还） 十五、 民生 52. 医疗卫生专项债案例：2020 年四川省公共卫生防疫体系建设专项债券（一期） 53. 教育专项债案例：2020年江苏省省级高校债冷链物流 54. 2020年广东省冷链物流设施专项债 十六、 市政和产业园基础设施类 55. 园区专项债案例：2020年赣州市青峰药谷标准厂房及配套设施建设项目 十七、 国家重大战略 56. 2020年安徽省长三角一体化发展专项债 十八、 新基建 57. 2020年广东省新基建专项债券（一期~二期） 十九、 城镇老旧小区专项债 58. 威海市火炬高技术产业开发区老旧小区改造提升项目专项债 二十、 文化旅游专项债 59. 江西省瑞金红色旅游专项债 a) 方案特点：市场首单红色主题专项债，适用于革命老区旅游资源开发。 第七讲 立新破旧、追本溯源-2024年项目市场拓展与模式创新 一、 工程+土地 1. 片区开发自平衡项目 2. ABO模式 3. 一二级联动模式 案例解析：中国金茂梅溪湖 二、 工程+资源 1. EOD模式 2. 资源捆绑性项目 3. 案例解析：中电建温州瓯江口灵昆智创城 三、 工程+收益 1. 新政下的PPP模式与特许经营模式 a) 自负盈亏的模式 b) 两标并一标的文件依据 c) 案例解析：BOT模式与特许经营结合 d) 违规PPP模式与创新模式之间的转化 2. 基础设施不动产公募REITs a) ABS+公募基金模式 b) 扩募机制 c) 不动产上市与公司上市的优劣对比 四、 工程+政府债 1. 地方政府专项债券项目谋划 a) 专项债券申报流程 b) 专项债券项目策划 c) 专项债券项目投资实施 d) 专项债券项目资金监管 e) 专项债券分类别案例解读 2. 地方政府专项债券项目谋划 a) 有收益的公益性项目 b) 额度限制 c) 利息保障倍数 d) 可做资本金 e) 十大领域 f) 政府投资项目 五、 工程+平台债 1. 新型基础设施项目及重大项目资金 2. 不超过全部资本金的50% 3. 专项债项目资本金搭桥 六、 工程+基金认购 1. F+EPC融资+设计+采购+施工总承包 2. F+EPC+O为融资+EPC+运营 3. I+EPC为以投资为引领的工程总承包模式 4. 案例解析：四川路桥建设天峨至北海公路（平塘至天峨广西段） 第八讲 激流勇进、扬帆起航-建筑工程行业的展望 一、 三大工程引领全年建工行业发展 1. 保障房建设 2. 城中村改造 3. 平急两用设施 二、 居安思危、破解成蝶-“新基建” 1. 新基建与传统基建即是融合也是延伸 2. 新基建经济稳大盘的重要支撑 3. “新基建”主要产业图谱 a) 5G 基建-互联网和移动互联物联网的基础设施 b) 特高压-解决我国电力能源分布不均的必要新基建 c) 城际高速铁路和城际轨道交通 d) 新能源汽车充电桩 e) 大数据中心 f) 人工智能 g) 工业互联网 三、 稳重求变、先立后破-两新一重 1. 城市发展一体化成为未来施工领域的重要机遇 2. “两新一重”的交叉点在于新基建 a) 新型城镇化建设 b) 新基建投资 c) 国家省市重大项目投资 3. 项目投融资可行性“新基建”优势更大 四、 探微析精、绿水长流-抓住新风口 1. 市场布局紧盯两根线 a) 胡焕庸线 b) 北纬31度长江线 c) 人口聚集区 d) 产业聚集区 e) GDP创造大户 f) 都市圈、城市群 g) 年轻人的汇聚区 2. 拥抱绿色与双碳 a) 节能减排、源头减量、循环利用、工艺再造 3. 高新技术产业 4. 重大民生产业 5. 国家战略性产业 五、 锐意进取、革新图强-全过程价值链产业链的一体化建筑工程方案 1. 主业战略定位清晰 2. 打造领先的行业排名与业界口碑 3. 业主关切的理解与方案的契合 4. 投融资一体化的解决方案 5. 规划设计与施工的整体融合 6. 施工质量与进度的保障 7. 运营能力与产业引入的附加服务
| 
