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公司全生命周期管理与直接融资业务营销机会 第一讲：企业经营发展的要素和阶段 1、企业经营4个要素：客户、营销、团队、市场环境各要素的定义和主要内容 2、企业发展的阶段性：创业期、稳定期、增长期和高速发展期，各个时期企业经营要素的特点概要 3、银行与企业接触时的信息要点：创立时间、年销售增长、核心团队成员、主要竞争者、宏观经济政策等，企业情报收集工具 4、了解企业吸引PE机构的亮点并进行营销中的探询 A企业发展的关键点4P：产品、渠道、价格、促销， 4个要素的定义、内容、量化公式和数据提取点 案例分析：以某电子产品企业为例分析各项目的竞争要点。 B、新关键概念中的4C：Customer(顾客)、Cost(成本)、Convenience(便利)和Communication( 沟通 ) 4个要素的定义、内容、量化分析和数据指标 案例分析：以某餐饮企业分析各要素的竞争要点。 第二讲：分析我们身边企业的全生命周期 一、创业期企业（不含投资型创业企业） 1.从无到有的创业 小微企业 2.企业经营的4要素特点分析：客户、营销、团队、竞争 3.创业成功的标志：现金流为正 4.成功概率高的创业企业特点：3大1低 或市场大、或上游大、或客户大，日常固定成本低 5.创业者个人特点：心态与能力 案例：80后创业者茅侃侃离世 6、创业企业的死法：人不行、撑不住、两头不稳 案例分析演练：一个创业项目的可行性分析 二、稳定期企业 1.创业后开始进入稳定经营阶段，开始原始积累 2.企业经营4要素特点分析：客户、营销、团队、竞争 3.稳定期的标志：利润率略高于行业平均利润率，并稳定在可以积累的水平 4.企业进入稳定期的特点：若干重要客户满意、商业模式固定、客户口碑形成 5.稳定期的危险：竞争者挤压、老板松懈、过早地追求规模 案例分析：某家果蔬配送企业有多赚钱 从永辉超市的成长分析下发展的关键点 三：增长期企业 1.增长期是指企业营业规模开始放大，经营各要素都开始稳定 2.企业经营4要素特点分析：客户、营销、团队、竞争 3.企业进入增长期的特点：利润额规模增加，企业有能力对主要要素投资优化 4.增长期的危险：团队意见不一致甚至分裂、核心要素投资不足，竞争者以摧毁为目的的打击、分散投资。 案例分析：某IT软件企业的增长瓶颈 案例分析： 上海８１８广场项目结构性融资产品 四：高速成长期企业 1.高速成长期指经营多要素进入优质状态，企业在经营规模上实现连续扩张 2.企业经营4要素的特点：客户、营销、团队、竞争 3.企业进入高速增长期的特点：销售规模持续大幅增长、战略核心市场和客户领 4.高速增长期的危险：增速过快导致质量和服务跟不上、管理幅度增加导致成 本大幅增加、技术替代、竞争者抗争、资本运作带来的风险 案例分析：智能手机的高速成长与电子书的没落―――当当网的落寞背影 五：银行客户经理在各阶段的服务要点 1.创业期：有客户后，资金支持进货 2.稳定期：协助扩大利润率的经营项目 3.增长期：协助扩大利润规模的经营项目，减低扩张风险 4.高速成长期：协助优化核心要 第三讲、围绕上市公司的投资银行业务体系 一、债券承销，包括短融、中票、境外发债等。 信托理财产品 资产证券化（未来可带来稳定现金流的项目、应收帐款、收益权等） 财务顾问服务 境内外买壳上市 直接投资，协助引入战略投资者和私募股权投资 二、银行针对企业及股东资本市场类产品介绍 1、结构化证券业务模式 银行常见的配资业务: 1、股票质押式回购 2、券商两融收益权和股票质押收益权 3、单账户结构化证券 4、上市公司定向增发、员工持股、高管增持 5、上市公司并购重组 2、上市公司定向增发业务 业务模式一：单一资金（定向资产管理计划） 业务模式二：集合资金（集合资产管理计划） 3、上市公司股票质押业务模式与风险控制 股票质押式回购:业务特点 股票质押式回购：要点回顾 股票质押式回购：风险控制 三、弄清概念不糊涂-------并购与售卖的相关理论 1、并购的概念 2、产业发展视野下的兼并收购与售卖 3、并购的种类 4、并购的动因与售卖的动因 5、并购与售卖的时机选择 降低交易成本----最新国家及地方并购重组的政策指引1. 国家有关推进并购重组的政策 2. 各大银行有关并购贷款的政策发放 企业并购重组的方案设计及创新1、并购重组的方案设计 2、并购多种方式的融合 案例分享 企业并购重组及售卖的估值方法 1、价值基础及评估途径 2、实物资产与金融产的定价机制 3、绝对估值法—现金流折现法 4、相对估值法 四、并购中的金融机会 1、并购贷款 模式 母公司的担保支持 境内银行开立信用证 境外上市公司贷款 无追索权的并购融资 2、并购基金 债权模式 股权模式 交易结构的设计
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