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政府投资、平台公司转型与国企改革 课程背景： 《政府投资条例》（国令第712号）文件和《企业投资项目核准和备案管理条例》（国发〔2016〕673号）、《关于防范化解融资平台公司到期存量地方政府隐性债务风险的意见》（国办函〔2019〕40号）、《关于加强国有企业资产负债约束的指导意见》（中发〔2018〕27号）等一系列政府投资及地方政府平台公司投资转型有关文件的下达。对于政府投资和地方政府融资平台公司转型提出了新的挑战、机遇，如何进行新形势下的政府投资业务开展，如何选择平台公司转型升级以及改革的方向。 本课程将就新政策、新市场、新机遇、稳投资形势下地方政府项目谋划与落地及平台公司市场化转型发展模式进行解读。 课程收益： ● 掌握当下环境下的新政策、新市场与新机遇 ● 政府有关部门及参与政府项目的金融机构、平台公司和各类投资企业深入理解国家投资管理政策 ● 掌握地方政府项目谋划与落地、平台公司市场化转型相关政策法规及投融资操作实务 课程时间：1天，6小时/天 课程对象：政府（发改委、园区管委会、相关政府平台公司）、民营建筑施工企业、央企、房地产开发商、银行、证券公司、保险公司、信托公司 课程方式：实战讲授+案例分析+模拟演练 课程大纲 第一讲：融资平台公司发展脉络梳理与转型升级背景 一、融资平台在我国的发展沿革及标志事件 1. 1987年上海久事公司成立 1）城市基建 2）工业技术改造 3）南浦大桥 4）华亭宾馆 2. 1992年上海市城市建设投资开发总公司平台公司成立 3. 2002年重庆的“1+8”融资平台公司模式 1）渝富、城投、地产、高发、开投、交旅、水投、水务 2）集中处理国有企业的债务和对国有企业进行重组 3）负责国有企业破产和环保拆迁的资金 4）周转事项对地方国企和金融企业进行战略投资和战略控股 4. 2009年国开行推动将融资平台模式推广 5. 《国务院关于加强地方政府融资平台公司管理有关问题的通知》【2010】19号 6. 《关于加强地方政府性债务管理的意见》43号文 7. 2016年国务院政府工作报告“推动地方融资平台转型改制进行市场化融资” 8. 20187月23日国务院常务会议要求保障融资平台合理融资需求 二、投融资体制改革背景解读 1. 产业突破障碍 2. 债务障碍 3. 资产障碍 4. 融资障碍 5. 项目包装障碍 6. 运营障碍人才管理与培养障碍 三、未来地方玫府投融资体制及投融资模式走向 1. 地方政府项目建设融资渠道路在何方？如何合法、合规地进行项目融资 2. 国家投融资政策导向与地方融资模式转型总体思路 3. 地方政府在当前形势下投资项目导向分析 4. ABO模式与平台公司承接基础设施建设项目的模式创新 5. 地方平合公司企业管理模式落地与运营体系建设 6. 平合公司发展的重点问题解析 四、融资平台公司融资需求与政府财政资金往来逻辑 1. 政府投资条例解读与实际操作流程 1）政府投资项目谋划要点与风险管理 2）政府投资条例对于投资企业的十大利好 2. 企业投资项目核准和备案操作流程 3. 政府投资模式、企业投资模式、PPP模式关联及区别全方位解析 1）政府投资-政府投资条例 a预算内资金投资直接下达 b地方政府专项债券-政府投资的合规债务性融资 2）企业投资-企业投资项目核准和备案管理办法 3）政府和社会资本合作模式-PPP 五、融资平台定义及特点 1. 地方投融资平台的属性 1）市场属性 2）公益属性 2. 融资平台公司银监会标准定义 3. 融资平台与纯产业国企也的异同 六、融资平台公司分类 1. 综合性平台（上海城投、天津城投、武汉城投等） 2. 专业性平台（京投公司、上海申通地铁、北京排水集团） 3. 园区性平台（上海金桥、苏州高新、西安高新） 4. 空壳型平台 七、融资平台公司现在存在问题 1. 投入与产出的错配 2. 局部与总体的错配 3. 价值重估的错配 4. 短借长投的错配 5. 市场化能力的欠缺 八、融资平台公司的政策规划 1. 国发【2010】19号文-《国务院关于加强园区平台公司管理有关问题的通知》 2. 发改办财金【2010】2881号文-《关于进一步规范地方政府投融资平台公司发行债券行为 有关问题的通知》 3. 国土资发【2012】162号文-《关于加强土地储备与融资管理的通知》 4. 财预【2012】463号文-《关于制止地方政府违法违规融资行为的通知》 5. 2014年-新《预算法》 6. 国发【2014】43号文-《国务院关于加强地方政府债务管理的意见》 7. 财预【2014】351号-《地方政府存量债务纳入预算管理清理甄别办法》 8. 财预【2015】225号-《关于对地方政府债务实行限额管理的实施意见》 9. 《政府投资条例》全解读 九、融资平台公司转型升级 1. 园区运营公司 1）基础设施运营 2）公共服务运营 3）土地增值运营 4）资产增值运营 2. 国有资本投资公司 3. 实体产业的运营公司 第二讲：融资平台公司转型升级的核心内涵与逻辑 一、融资平台转型升级的本质 1. 严格控制负债率，建立偿债机制 2. 明确重大项目政府支出责任和范围 3. 完善市政公共服务的价格机制并及时调整价格 4. 划入国资股权提高融资能力 5. 积极支持企业重大重组改革 二、融资平台转型升级能力建设 1. 协调整合公共资源的能力 2. 重大项目策划储备的能力 3. 项目全生命周期管理能力 4. 较低综合成本的融资能力 5. 高效主动管理资金的能力 6. 资产管理与资本运作能力 7. 招商引资与外部合作能力 8. 资产管理公司盈利模式 三、平合公司转型具体操作 1. 结合深化投融资体制改革方向，找准新的职能定位 2. 结合国资国企改革要求，转变运作模式 3. 围绕核心主业，优化产业布局 4. 优化组织管理体系，提高平台公司运营效率 5. 平台公司转型案例解析 四、平台公司市场转型策略 1. 剥离政府融资职能、妥善处理存量债务 2. 盘活城市存量资产 3. 实施优质项目 4. 牵头地方产业规划、培育、引导 5. 转型涉足金融板块 6. 吸引高水平人才 五、投融资平合转型的起点与方向 1. 战略突破如何融入国家及地方经济带（如何找到突破“亮点” 2. 如何优化产业布局融入地方经济圈（如何联动） 3. 如何带动地方整体经济发展及商业模式如何打造 4. 平台公司核心业务体系构建及盈利模式的设计（基础设施投融资、 国资经营、产业引导、 金融等）（如何找到“抓手”） 5. 委托代建、融资代建、购买服务、特许经营、“基金+建设”、PPP、 ABO、资源补偿等模 式的对比解读及合规运作 6. 投资项目运管如何提升项目收益？哪些渠道获取资源型项目 六、1投酏资平台转型的支撑 1. 集团组织结构设计误区 2. 严谨规范的公司治理结构 3. 专业清晰的业务职能架构 第三讲：国有平台公司产业投资模式与操作模式汇总 一、政府采购与银行信贷 1. 采购工程 2. 采购货物 3. 采购服务 二、特许经营模式与银行信贷 1. 自负盈亏 2. 补贴补助 3. 政府购买 三、合规性PPP模式与银行信贷 1. 股权转让（运营义务不能退出） 2. 将PPP模式进行建设模式重新选择（政府投资项目、F+EPC） 3. 转变为直接特许经营项目 4. 借助地方政府专项债券进行政府采购 四、地方政府专项债券 1. 地方政府专项债券是政府投资合规性债务融资 2. 专项债券受额度限制 3. 2020年地方政府专项债券额度宽松 4. 地方政府专项债券可做资本金 五、园区运营与产业投资开发 1. 园区平台公司园区运营公司业务 1）一二级联动投资模式 2）ABO-委托运营模式 3）开发性PPP模式 4）政府财政支付的报表外循环 5）结构化的合规性 6）开发策略制定缓释小镇开发风险 7）片区开发项目投资的增值逻辑 8）土地一级开发收益 9）土地二级开发收益 10）片区开发基础投资逻辑 11）对赌政府未来资产增值 12）对赌土地出让金增值 13）对赌产业发展与导入 14）华夏幸福基业片区开发特点 15）土地整理 16）基础设施与公共服务 17）产业发展服务费 18）规划设计 19）市政及物业运营 20）土地增值与投融资规划
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