未来企业资本战略 ——企业上市与资本运作 课程大纲 课程背景 “资产经营是爬楼梯,资本运作是坐电梯”;“资产经营是做加法,资本运作是做乘法”,企业要迅速做大做强,必须要获得资金、人才、技术、市场等核心要素,如何快速获取这些核心要素呢?资本运作是获取这些核心要素的唯一途径,也就是说资本运作是企业迅速做强做大的必由之路。 本课程是基于本人的工作经历、挫折、感受以及对于公司上市的案例研究,对企业上市和基本运作进行讲解。 课程收益 ² 了解股权交易的本质 ² 了解全球的主要资本市场 ² 掌握企业改制的形式和核心 ² 理解企业改制的实质性内容 ² 掌握企业上市的实际意义 ² 对资本如何有效运作有更深入的理解 课程对象:公司股东、董事长、董事、总经理、人力资源总监、财务总监、薪酬经理、中高层管理人员、人力资源管理专员等 课程特色:实用性强、实战派风格、针对性强、信息量大、追求“落地”文化、充满哲学气息、因时因地制宜。 讲师风格:内容深邃、逻辑清晰、语言理性而幽默、课题新颖独特、系统控制性强。 听课感受:课程内容循循善诱、指导性强、趣味性浓厚、案例针对性强、发人深省;讲课风格深入浅出、风趣幽默、才思敏捷、代入感强。 课程大纲 课纲第一部分:未来企业资本战略-企业上市与资本运作 一、股权交易的本质是原生品与衍生品的混和交易业务 1、股份一原生品 所有者权益一收益权、分红权、经营管理权等权益 2、权益交易一衍生品 交易核心一权益增值溢价交易、溢价产生交易 二、全球主要资本市场简介(交易所) 1、美国 纽约证劵交易所、成立于1792年 全美证劵交易所 纳斯达克证劵市场、成立于1971年 2、香港联交所 3、我国的证券交易市场 上海证券交易所(包括科创版)、深圳证券交易所、股转系统、区域交易市场 三、企业改制 1、改制的形式 有限公司一股份公司 2、改制的核心 经营管理的公众化、规范化 发展的连续性与可持续性 四、企业上市的意义 1、企业展示的意义 2、融资的公众化与市场化 3、股权及资产的证券化 4、外脑、管理咨询、财顾对企业发展的战略意义 5、政策红利 案例:整体讲一家我曾经工作的著名上市公司 6、上市条件的探讨 鼓励、报表期、净资产与现金出资、核心资产的确权、表内表外的处理 7、上市的利弊 五、浅谈资本运作 1、创新商业模式 2、整合要素市场 3、合理安排融资的方式、金融及节奏 4、企业经营与市值经营 5、发展中不可或缺的重组与并购 6、创业核心团队的持续打造 7、不可不知的私募股权投资 8、管理层股权激励 第二部分:尽职调查与对赌协议 一、股权投资尽职调查的核心 1、所有权、经营权的确定 2、经营的可持续发展的确定 3、企业合规性的确定 4、不了解情况的深入了解 5、已了解情况的进一步确定 核心:企业价值的最终确认、价格区间的基本确认 二、尽职调查的要点 1、资产 2、业务 3、公司治理结构 4、公司管理团队及结构 5、企业生态环境 6、与经营相关的财务状况 三、与尽调企业相关的基础工作 1、行业相关政策法规 2、同类竞争对手的相关信息 3、政府主管部门的合作机制 4、相关上市公司的情况 四、谈判的核心-估值与对赌协议 1、估值-PE、PB、其它方法(对标法) 案例一:我本人投资的一个项目-圣牧 2、对赌协议-业绩补偿方案 (1)、投资主体与大股东的收购义务 (2)、优先分红权 (3)、优先清算权 (4)、股权补偿方案 案例二:我本人签署过的对赌协议 第三部分:浅谈我国主要资本市场的上市条件 一、主版(上交所) 二、创业板(深交所) 三、中小版(深交所) 四、科创版(上交所) 五、科创版的财务报表分析核心与科目分析要点 案例:我正在服务的一家拟挂牌科创版企业的相关情况 第四部分:股权投资人理解的股权投资 一、企业价值的十大维度 1、创始人的精神与格局 2、行业发展趋势 3、资源禀赋 4、团队 5、数据思维 6、激励与管理的理解 7、对合法合规(财务与法律)的认识 8、敬畏规则 9、乐观而理性、强势而渺小 10、永远有风险意识 二、股权投资的战略思维 1、投资分散化、非单一化与充分合作化 2、投资的聚焦化与专注化 3、协同能力的不可缺失 4、投资的长期化及脱IPO化 三、聊聊这个硬科技-科创的时代 四、聊聊伟大的投资与本人所失败的投资(案例分享) 五、整体互动环节
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