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企业资本思维与战略 课程背景： 企业资本战略是企业对于资本管理与运作的整体思考与规划，借助对资源的有效整合与合理分配，指导企业识别和把握投资机遇，选准投资时机，提高资本的使用效率，实现资本的有序增值。同时，有效保护现金流健康，减低融资与财务风险，使企业顺应变化的市场环境，达成价值的最大化。现阶段随着经济放缓和PPI等指数的持续下行，很多民营企业的利润受到挤压，可用资本捉襟见肘，对资本思维与战略的比较陌生，出现了一些迷茫与悲观的情绪。 本课程《企业资本思维与战略》针对以上问题，通过从理论到实践的层层深入，以及对成功与失败案例的详细讲解，帮助企业系统了解资本思维的价值及内涵、熟悉主要的资本运作模式与工具、找到适应自身企业实际情况的资本战略。因此，本课程适合国央企、上市公司、并购基金、投资银行、政府企业服务部门、企业高管与资本团队，以及所有对资本感兴趣的人。 课程收益： ■筑牢金融知识根基：明晰资本与金融市场的历史、演变及宏观经济形势，为资本战略打基础。 ■精通资本战略关键：掌握企业资本战略机理、思维及运作技巧，提升资本运作效率与决策能力。 ■把握资本运作实战：熟悉中国资本市场上市流程与并购重组模式，增强实际操作能力。 ■提升企业治理效能：理解企业治理体系，优化股权架构与激励，协调利益相关者，保障可持续发展。 课程时间：2天，6小时/天 课程对象：国央企、上市公司、政府引导基金、股权投资基金、并购基金、投资银行、政府企业服务部门、企业高管与资本团队，所有对资本与风控感兴趣的人。 课程方式：理论讲授+案例分析+工具应用+互动+讨论 课程大纲 第一讲：资本与金融市场简史——洞察资本金融营销根基 一、重新认识货币与资本 1. 大航海时代与资本概念的出现 2. 资本的演变与价值 ——贝壳、金银币、纸币与演变中的标志性事件 3. 现代货币的创造机制 ——JP摩根与美联储、两种货币创造制度、央行印钱原理、数字货币 4. 世界货币体系的演变 1）布雷顿森林体系 2）黑金美元 3）欧元区 4）国际货币基金组织IMF 二、世界金融市场的发展与演变 1. 金融创新的里程碑 ——票号、债市、汇市、指数、期货、信用卡、风投、纽交所与纳斯达克 2. 金融赋能实业的伟大见证 案例：美国铝业 案例：雅虎 案例：迪士尼乐园 3. 金融市场的黑历史 ——欧洲三大泡沫事件、麦道夫骗局、次贷危机等 4. 历史的警钟与启示（案例解析） ——人性悖论、监管的产生与变化、垃圾债券 第二讲：宏观经济与金融市场——把握趋势，开启资本营销新局 一、读懂宏观经济 1. 宏观经济的学派与演变 ——古典学派、凯恩斯、奥地利学派、芝加哥学派 2. 测量宏观经济的主要指标与运用 ——利率、汇率、GDP、CPI、PPI、通胀、失业率、M0-M2,社融 3. 大变局下的世界经济 1）经济周期 2）地缘政治格局 3）地区经济特点 4）逆全球化成因 二、中国宏观经济与金融市场 1. 中国宏观经济的特点与变化 2. 中国金融市场的环境与政策 ——金融市场、基础设施、金融主体、监管情况、最新政策 3. 中国金融市场的挑战与机遇 第三讲：中国资本市场与上市实操——聚焦本土，搭建资本营销上市通途 一、中国资本市场解析 1. 中国证券市场的发展与制度演变 ——业务多元化→产品丰富化→思路市场化 2. 多层次资本市场的定位与上市规则 ——主板/中小板/创业板、科创板、北交等 3. 海外资本市场的特点、机遇与规则 ——纽交所、纳斯达克、香港联交所等 4. 企业上市的一般程序与流程 二、企业上市的认知与实战要点 1. 企业登陆资本市场的意义 2. 企业选择上市的四大风险 风险一：机会成本 风险二：政策风险 风险三：定价风险 风险四：失败影响 3. 企业启动上市工作前的四维评估 ——基本面、法律、财税、可持续发展 4. 企业上市筹备的四处难点 难点一：证券部组建 难点二：中介选择 难点三：证据链 难点四：凭证梳理 5. 企业上市被否的三大因素 因素一：收入确认 因素二：内控健全性 因素四：盈利可持续性 第四讲：资本战略机制与设计——谋略先行，驱动资本营销核心引擎 一、资本思维与运作1. 资本思维 ——杠杆思维、增长思维、整合思维、周期思维、配置思维、风险思维 2. 融资约束问题的由来与后果 ——现金流模型、全要素分析法、融资风险管理 3. 融资工具创新与产融结合 ——四象限矩阵分析、创新融资工具、股权融资PPDDIT模型 4. 投资问题与风险管理 ——逆向选择、投资者情绪、前景理论、三大风险管理要点 5. 投资分析技术与决策 ——企业5面分析法、CAPM资本定价模型、NPV与IRR思维、三大估值法 二、企业并购重组 1. 并购重组的发展与演变 ——美国标准石油案例、中国并购市场现状与政策 2. 并购典型模式与交易方式 ——产业内并购、跨产业并购、借壳上市、四大交易方式 ——吉利收购沃尔沃案例、宝钢吸收合并武钢案例 第五讲：企业治理与激励——内外兼修，筑牢资本营销发展基石 一、企业内部治理 1. 亚洲特色的三会治理体系 ——股东会、董事会、监事会、代理问题、机制和文化区别于西方 2. 企业控制权问题与对赌 案例：OPEN AI 案例：俏江南 3. 股权架构设计与激励 ——典型的问题架构、改进型股权架构、VIE架构、ESOP激励方法等 二、企业外部治理 1. 信息披露管理 ——范围与标准、审核与发布、未公开信息的保密措施、监督机制 2. 市场监督者 ——证监会与交易所、行政监管、司法监管、舆情监督 3. 利益相关者 ——债权人、供应商、客户、员工、中介机构、竞争对手 4. 外部投资者 ——外部股东、潜在投资人
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